【財經(jīng)早餐】2026.07.17星期五

每日金曲： 林倛玉-同花順

? 財經(jīng)頭條APP：江蘇電網(wǎng)最高用電負荷達到1.5759億千瓦，刷新歷史極值，已連續(xù)10年“破億”。截至7月16日中午，蘇州、常州、南通、泰州等4個地市全網(wǎng)用電負荷已相繼創(chuàng)下歷史新高。其中，蘇州電網(wǎng)最高用電負荷達3583.5萬千瓦，負荷規(guī)模穩(wěn)居全國地級市首位。

? 水利部：7月16日我國進入“七下八上”防汛關(guān)鍵期。入汛以來主要江河發(fā)生25次編號洪水，609條河流超警（較近五年均值偏多35%），97條超保，14條創(chuàng)實測紀錄。預(yù)測南北方多雨區(qū)、澇重于旱，局地暴雨多發(fā)，較強臺風(fēng)或北上影響，防汛形勢嚴峻。

宏觀經(jīng)濟

1、商務(wù)部何亞東：中國是氦氣主要進口國，為保障國內(nèi)供應(yīng)，商務(wù)部、海關(guān)總署聯(lián)合發(fā)布公告，決定對氦氣實施臨時禁止出口管理。該舉措符合《中華人民共和國對外貿(mào)易法》有關(guān)規(guī)定和世貿(mào)組織規(guī)則。后續(xù)將根據(jù)國內(nèi)外氦氣供需變化，適時調(diào)整出口管理政策。

2、智聯(lián)招聘：《2026年人工智能產(chǎn)業(yè)人才發(fā)展報告》顯示，上半年AI行業(yè)招聘企業(yè)數(shù)同比增24.8%，職位數(shù)增10.6%。研發(fā)技術(shù)崗占比最高，非技術(shù)崗進入TOP15；一線及新一線城市貢獻65%需求，北京體量最大、上海增速最快，長沙、武漢、成都增速領(lǐng)跑。AI智能體開發(fā)需求同比增244%，汽車研發(fā)AI工程師需供比達8.2。

3、央視新聞：沙特通過曼德海峽出口原油，延布港日均裝運量從10天前的336萬桶升至470萬桶，增近40%，去年同期僅97萬桶。輸油管道峰值700萬桶/日，約500萬桶用于出口。胡塞武裝威脅關(guān)閉曼德海峽，該通道承擔全球11%海上貿(mào)易，若關(guān)閉能源供給或再受沖擊。

4、英國氣象局：2025年為該國1884年以來最熱年份，極端天氣常態(tài)化。今年5-6月英格蘭和威爾士兩次熱浪或致超2700人死亡，系21世紀以來第6次刷新年均氣溫紀錄。

地產(chǎn)動態(tài)

1、中房報：上半年北京新建商品住宅成交1.83萬套，同比增2.7%；二手住宅網(wǎng)簽93583套，同比增5.7%，創(chuàng)2021年以來同期最高。可售新房存量6.64萬套，去化周期22個月。土地成交21宗，出讓金340.11億元，平均溢價率3.55%。

2、新華社：韓國總統(tǒng)李在明掛牌出售自住房，報價29億韓元（低于市價10%），數(shù)日內(nèi)簽合同，為樓市調(diào)控背書。首爾公寓連續(xù)72周上漲，全年預(yù)計漲4.2%；半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶漲11.3%，非核心區(qū)持平。7月16日央行加息25基點至2.75%，疊加銀行同步收緊房貸額度，會給樓市“潑冷水”。

3、中房報：上半年長沙樓市集中開盤8次，供應(yīng)1484套，整體去化率74.6%。新規(guī)產(chǎn)品引領(lǐng)改善市場，華潤瑞府、保利星宸天奕、中建翡翠天序位列成交金額前三；120-140平四房占比35.7%成主導(dǎo)。新規(guī)去化最高100%，舊規(guī)最低25.38%，區(qū)域分化延續(xù)，雨花、開福、天心周轉(zhuǎn)快。

股市盤點

1、周四，上證指數(shù)報3882.41點，下跌1.85%；深證成指報14488.65點，下跌1.97%；創(chuàng)業(yè)板指報3692.46點，下跌2.95%?？傮w上個股跌多漲少，全市場2495只個股上漲，2860只個股下跌。兩市成交額約2.42萬億元，較前一交易日縮量1685億元。盤面上，影視院線、醫(yī)療美容、廣告營銷等板塊漲幅居前；高寬帶內(nèi)存、中芯概念、電子化學(xué)品等板塊跌幅居前。

2、周四，恒生指數(shù)漲1.33%，報25008.60點。恒生科技指數(shù)漲1.98%，報4834.44點。國企指數(shù)漲1.63%，報8318.14點。盤面上，耐用消費品、汽車與零配件等題材漲幅居前。南向資金凈買入50.39億港元。其中，港股通（滬）凈買入20.02億港元，港股通（深）凈買入30.38億港元。

3、截至7月16日，北交所上市公司328家，當日新增1家。總市值7802.18億元，成交金額155.58億元。

4、兩市融資余額：截至7月15日，上交所融資余額報14447.83億元，較前一交易日減少72.31億元；深交所融資余額報14128.29億元，較前一交易日減少44.35億元；兩市合計28576.12億元，較前一交易日減少116.66億元。

5、界面新聞：阿波羅首席經(jīng)濟學(xué)家Slok稱“60/40”投資法則已失效，新框架為“AI與非AI”。標普500前十大公司9家涉AI；AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)貢獻2026年美國GDP預(yù)期2%增速的一半。風(fēng)險在生產(chǎn)率未提升，溢出效應(yīng)待觀察。

6、證券時報：醫(yī)藥基金經(jīng)理借鑒新能源汽車投資邏輯，轉(zhuǎn)向布局實驗猴、實驗鼠等上游研發(fā)服務(wù)企業(yè)，基金加倉甚至舉牌。此舉旨在規(guī)避創(chuàng)新藥研發(fā)失敗風(fēng)險，依托剛性需求與現(xiàn)金流獲取確定性收益。臨床數(shù)據(jù)正成為檢驗創(chuàng)新藥管線價值的硬標準，板塊有望迎來業(yè)績與估值雙升。

7、韓國金融服務(wù)委員會：暫停新單一股票杠桿ETF上市至市場穩(wěn)定；8月5日起最低存款額從1000萬韓元提至3000萬韓元，最小交易單位臨時提至20份。此前三星電子、SK海力士杠桿基金需求激增，監(jiān)管旨在抑制4.1萬億美元股市波動。

8、證券日報：長鑫科技啟動IPO，預(yù)計募資約579億元，用于DRAM擴建與HBM研發(fā)。市場擔憂大型IPO沖擊二級市場，但資深人士認為此系偽命題：歷史案例（如中芯國際、農(nóng)業(yè)銀行）表明大型IPO并非必然引發(fā)調(diào)整；當前A股總市值120萬億元、日均成交超2萬億元，承載力較2007年提升數(shù)倍；市值配售、戰(zhàn)略配售及新股指數(shù)觀察期等機制已分流沖擊，增量資金可有效覆蓋。市場走勢由多重因素決定，無需過度擔憂。

財富聚焦

1、財經(jīng)頭條APP：近期東亞、首都等外資行及興業(yè)、工行等中資行上調(diào)美元定存利率，3-12個月期年化普遍達3%-3.62%。人民幣1年期定存年化低于1%，利差超2個百分點。業(yè)內(nèi)稱與美元走強、美聯(lián)儲加息預(yù)期有關(guān)；匯率波動為最大風(fēng)險，建議短期配置。

2、界面新聞：現(xiàn)代汽車工會本周一發(fā)起全球首場反人形機器人罷工，每日停工四小時，預(yù)計減產(chǎn)5000輛，銷售額損失超2000億韓元（1.34億美元）。工會要求改為固定工資、退休年齡延至65歲，并明確反對Atlas機器人進場。現(xiàn)代計劃2028年在美國佐治亞州工廠部署Atlas。

3、Exponential View：來自于人工智能(AI)的收入已達臨界點，科技公司在這一領(lǐng)域投入數(shù)千億美元在經(jīng)濟上可能具有可持續(xù)性。超大規(guī)模云服務(wù)商和新興云服務(wù)商的全球AI銷售收入達到250億美元，連續(xù)第二個季度超過該行業(yè)與數(shù)據(jù)中心和芯片投資相關(guān)的估計折舊成本210億美元。AI公司的收入開始足以覆蓋其資本開支成本，但利潤空間仍然很薄。

行業(yè)觀察

1、央視財經(jīng)：全球算力及數(shù)據(jù)中心需求擴張帶動電力設(shè)備出口激增，海外對變壓器、預(yù)制艙變電站需求大幅上升。中國出口最高電壓等級預(yù)制艙變電站在阿曼成功送電，工期縮至不到6個月；上半年海外交付增30%。山東省電工器材出口267.3億元（+9.3%），變電站、變壓器出口超70億元。

2、中國經(jīng)營報：內(nèi)存漲價撕裂全球手機市場，Q2全球智能手機出貨量同比降11%，創(chuàng)13年新低。盡管機構(gòu)對下滑幅度的統(tǒng)計存在差異，但均指向同一個信號：存儲器的供應(yīng)短缺與價格暴漲，正在影響智能手機行業(yè)的競爭邏輯，并將市場切割為兩個陣營：高端品牌進一步鞏固護城河，而依賴入門級和中端走量機型的廠商，正遭遇成本上升與需求下降的雙重擠壓。

3、中新網(wǎng)：車企調(diào)整新車傳播策略，大型發(fā)布會降溫。前5個月國內(nèi)汽車發(fā)布會超千場，單場投入數(shù)千萬元，但消費者關(guān)注度下降。理想、零跑、極氪等轉(zhuǎn)向借車展亮相或官方渠道公布售價。市場監(jiān)管總局規(guī)范價格行為，引導(dǎo)企業(yè)減少內(nèi)卷式競爭。

4、Choice：截至7月15日，已有35家鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上市公司發(fā)布上半年業(yè)績預(yù)告，除3家業(yè)績同比下滑，其余為預(yù)增、扭虧或減虧。從上游鋰礦、鋰鹽，到中游鋰電材料，再到下游動力電池、儲能賽道，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)景氣度同步回暖。上游鋰鹽實現(xiàn)量價齊升，相關(guān)企業(yè)業(yè)績大面積預(yù)增；中游隔膜、電解液與下游電池廠商盈利同步修復(fù)。

5、Omdia：預(yù)計下半年DDIC價格繼續(xù)上漲，主因晶圓代工產(chǎn)能趨緊及制造成本上升。晶圓代工占DDIC成本60%-70%，其中硅片占40%；下半年市場需求弱于上半年，但成本壓力仍支撐漲價。

公司要聞

1、臺積電：預(yù)計Q3營收446-458億美元（市場預(yù)期431.1億），毛利率65%-67%。全年營收增長上調(diào)至略超40%，資本支出指引大幅上調(diào)至600-640億美元。AI需求極其強勁，產(chǎn)能持續(xù)緊張。A14制程2028年量產(chǎn)，中國臺灣將建13座晶圓廠，美國追加1000億美元投資建4座廠。

2、三星電子：將在韓國慶尚北道龜尾建設(shè)人形機器人制造廠，預(yù)計將向該項目投入13萬億韓元。龜尾市市長金章浩表示，“三星電子計劃在龜尾建設(shè)用于大規(guī)模生產(chǎn)物理AI人形機器人的工廠，并打造與AI數(shù)據(jù)中心聯(lián)動的制造創(chuàng)新體系?！?/p>

3、英偉達：推出Thor架構(gòu)機器人計算模組Jetson T2000和T3000。T2000功耗40W、算力400 TFLOPS，T3000功耗70W、算力865 TFLOPS。兩款模組明年Q1上市，補齊視覺AI代理、自主移動機器人等入門級市場布局。同時新增40億參數(shù)輕量級模型Cosmos 3 Edge，支持設(shè)備端實時推理與動作生成。

4、歐盟法院：裁定支持意大利對谷歌罰款75萬歐元，駁回谷歌上訴。法院認定，若平臺在與內(nèi)容創(chuàng)作者合作前審核頻道主題及元數(shù)據(jù)，則不能依歐盟規(guī)則免責，需對傳播內(nèi)容承擔責任。

環(huán)球視野

1、美國貿(mào)易代表辦公室：依據(jù)301條款，自7月22日起對巴西數(shù)千種產(chǎn)品加征25%關(guān)稅，豁免咖啡、牛肉、橙汁、部分油氣及航空航天零部件。巴西政府拒絕接受，否認存在不公平貿(mào)易行為。美方表示仍愿繼續(xù)談判。

2、新華社：韓國央行7月16日加息25個基點至2.75%，為2023年1月以來首次加息，一致通過。上調(diào)今年增長預(yù)期，通脹壓力上升，核心通脹升至2.5%，關(guān)注房價與家庭債務(wù)。市場預(yù)計年底前再加息至3.00%，明年上半年3.25%。韓元兌美元年內(nèi)已貶12%。緊縮周期或已啟動。

3、法國電網(wǎng)運營商RTE：法國上半年凈電力出口達到51太瓦時（TWh），較2025年同期增長36%，并較2024年創(chuàng)下的同期歷史紀錄高出19%。

金融數(shù)據(jù)

國內(nèi)

1、國內(nèi)商品期貨：截至7月16日下午收盤，多數(shù)下跌。滬銀跌超3%，純堿、集運歐線等跌逾2%，紅棗、PTA等跌超1%，雞蛋、硅鐵等小幅下跌；滬鎳漲超3%，鉑、油菜籽等漲超1%，豆粕、液化氣等小幅上漲。

2、國債：7月16日，2年期國債期貨主力合約跌0.02%報102.622元；5年期國債期貨主力合約跌0.05%報106.405元；10年期國債期貨主力合約跌0.05%報109.140元；30年期主力合約跌0.24%報113.590元。10年期國債利率上行0.20BP，至1.734%；10年期國開債利率上行0.15BP，至1.7905%。

3、央行：7月16日開展6260億元7天期逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平。因當日有100億元7天期逆回購到期，當日實現(xiàn)凈投放6160億元。

4、Shibor：隔夜報1.3890%，下跌0.35個基點。7天報1.4400%，上漲1.65個基點。3個月報1.4300%，上漲0.00個基點。

5、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報6.7678，漲0.0487%，人民幣中間價報6.7909，漲0.0015%。

國外

6、亞洲：日經(jīng)225指數(shù)跌2.79%，報66835.54點。韓國KOSPI指數(shù)跌6.37%，報6820.60點。

7、美股：道瓊斯收跌0.20%，報52552.97點；納斯達克收跌1.47%，報25881.95點；標普500收跌0.51%，報7533.77點。

8、歐洲：英國富時100收漲0.54%，報10572.24點；德國DAX30收跌0.34%，報24915.49點；法國CAC40收跌 0.05%，報8377.86點。

9、黃金：COMEX黃金期貨收跌1.77%，報3979.9美元/盎司。

10、原油：WTI原油期貨收跌0.03%，報79.58美元/桶；布倫特原油期貨收跌0.12%，報84.85美元/桶。

11、波羅的海干散貨指數(shù)：跌1.71%，報2,929點。

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