四川
7月9日，市場探底回升，三大指數集體反彈，科創50指數大漲8.41%。截至收盤，滬指漲1.65%，深成指漲3.07%，創業板指漲4.49%。
板塊來看，半導體產業鏈集體爆發，先進封裝概念再度活躍；半導體材料板塊走強，算力硬件概念震蕩拉升；油氣概念盤中活躍。下跌方面，鋰礦概念震蕩調整。
全市場近2500只個股上漲，科技權重股表現強勢。滬深兩市成交額2.91萬億元，較上一個交易日放量3502億元。
A股本輪調整，已接近尾聲？
今天盤中，主要股指迎來本周第4次“深V”，轉折點是上午11:20左右。
和前三天不同的是，午后市場放量走強，（日內）反彈被證明有效。
截至收盤，主要股指均收出長下影陽線，反包了周三陰線。
引領反彈的主力仍是熟面孔， 從漲幅和資金流向來看， 分別是：
半導體（國產鏈為主 ）→“大光 ”（大市值光模塊） →上游材料（細分題材）
這里我們重點看前兩者。
（1）半導體
Wind實時監控數據顯示，申萬一級行業中，電子行業獲898.22億元主力資金凈流入；細化到申萬二級行業，則是半導體（557.35億元）、元件（142.03億元）和 通信設備（118.86億元） 等行業資金流入居前。
盤中， 算力芯片板塊下的沐曦股份，股價最高漲至1008元，短暫加入千元股行列。不過在午間公告 澄清“產品訂單排到明年”傳聞不實后，股價回到了千元下方。
有觀點認為， 半導體的強勢可能與幾項利好有關。
一是世界人工智能大會暨人工智能全球治理高級別會議7月17日至20日舉行；
二是國家超算互聯網核心節點正式上線；
三是長鑫科技即將上市。 據早間公告，公司新股網下申購日和網上申購日均為2026年7月16日。有報道指出，長鑫科技產業鏈覆蓋A股逾30家上市公司，總市值超3萬億元。
業內分析稱，AI驅動下的存儲超級周期正在持續演繹，長鑫上市有望帶領產業鏈價值重估，圍繞長鑫IPO，半導體方向可重點關注資本開支擴張和國產化帶動的半導體材料、設備和先進封裝環節。
（2）大市值光模塊
與本周持續逆勢領漲的半導體不同，萬得光模塊（CPO ）板塊指數（8841258）今天才收出本周首根陽線。
但其中多只大市值成分股，如“易中天”和東山精密等，本周一開始就已逐步企穩，今天則隨著市場情緒轉暖，進一步反彈。
在周二的復盤中我們也提到，部分市場資金已開始“相信光”，在市場承壓時向權重龍頭股抱團。而這有利于創業板指企穩。
申萬宏源研究認為，EML向硅光遷移、單通道速率提升、CPO/NPO方案并行是三大確定方向。預計到2027年，全球AI數通領域對400G以上光模塊需求將達1.55億支，市場規模超700億美元。
而在題為《投資策略：做多中國AI價值鏈》的最新報告中，高盛分析師寫道：“中國AI行業已正式進入我們的視野之中。” 其原因在于“大規模國家支持、激增的全球需求以及結構性資本輪動的空前結合，使得中國AI成為當今科技領域最引人注目的增長故事之一。”
那么，回到文章開頭的問題：這波調整快結束了嗎？
不少投資者認為，節奏上是有希望的。
外圍來看，隨著SK海力士本周敲定在美上市的發行價，韓國綜合指數近日也有企穩跡象。上半年杠桿資金最集中的在光通信、存儲兩大賽道（對應美股和韓股），近期劇烈調整后，風險也有較為充分的釋放。
內部而言，經過本周3天半的下跌，市場整體回調到了與上月相似的底部區間，這對那些習慣參與“大右側中的小左側”行情的交易者來說，有較高博弈價值。
并且如前所述，部分板塊在這段調整期里，跌幅有限、走勢堅挺，且有資金主動維護。若市場確實能開啟一段修復，它們也有望享受更多溢價。
至于市場是否真的就此企穩、反彈幅度能有多少，只有走出來才能知道。
投資有風險，獨立判斷很重要
本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。
封面圖片來源：行情軟件截圖
每經記者 趙云 每經編輯 葉峰
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