Meta新模型媲美GPT-5.5，算力過剩傳言不實

Meta一句“賣算力”的消息持續(xù)令A(yù)I硬件板塊重挫，這兩天市場關(guān)于Meta“算力過剩”的討論不絕于耳。

7月3日，Meta一場內(nèi)部員工大會召開。路透社拿到了CEO扎克伯格的講話錄音，扎克伯格坦承，公司今年推行的大規(guī)模重組“尚未結(jié)出果實”，AI智能體技術(shù)的發(fā)展軌跡在過去至少四個月里“并未如預(yù)期般加速”。

在這同一場會議上，Meta超級智能負責人Alexandr Wang卻向員工傳遞了截然相反的樂觀信號——Meta即將推出的新模型代號“Watermelon（西瓜）”已在基準測試上追上OpenAI的旗艦?zāi)Ｐ虶PT-5.5。

行業(yè)研究機構(gòu)普遍呼吁保持冷靜。研究機構(gòu)SemiAnalysis在7月3日的報告中認為，對外租賃算力并不等同于行業(yè)拐點或算力過剩，Meta未來的數(shù)據(jù)中心和算力采購非但不會放緩，反而將進一步加速。

信息紛繁復(fù)雜，哪些是雜音，哪些是真正的內(nèi)幕，市場仍然無從得知。

據(jù)路透社聽到的一段錄音，扎克伯格在7月3日的內(nèi)部員工大會上罕見地作出了自我批評。

他說："回過頭來看，至少在過去四個月里，AI智能體的發(fā)展軌跡并沒有按照我們預(yù)期的方式加速。"他補充道，公司對新架構(gòu)的布局"目前也暫未見成效"。

他所說的"新架構(gòu)"，指的是Meta今年5月推行的大規(guī)模重組——裁減約10%的全球員工，將約7000名員工轉(zhuǎn)崗至AI相關(guān)團隊。這場重組的前提假設(shè)，是AI智能體工具將快速成熟，從而幫助公司提升效率。

扎克伯格說，今年一二月籌劃重組時，公司核心管理層"非常擔心我們的調(diào)整步伐跟不上行業(yè)節(jié)奏"，當時大家對Anthropic的Claude Code這類工具"超級樂觀"。

但現(xiàn)實是，智能體技術(shù)的落地速度低于預(yù)期。他承認，重組執(zhí)行得不夠"干凈利落"，高管們在時間節(jié)點上出現(xiàn)了誤判。

盡管如此，扎克伯格仍告訴員工，他預(yù)計"未來三到六個月內(nèi)"公司將從AI投資中獲得"更顯著的回報"。

據(jù)兩名知情人士向Business Insider透露，Alexandr Wang在大會上表示，Meta下一代模型——代號"Watermelon"——在AI基準測試上已經(jīng)追上了OpenAI的旗艦?zāi)Ｐ虶PT-5.5。

他在大會上說："Watermelon是我們繼Avocado之后的下一款模型，目前正在訓練中。""Watermelon所使用的算力，比Avocado高出了一個數(shù)量級。"

這里需要理清幾個代號的關(guān)系：Avocado是Meta內(nèi)部對"Muse Spark"的代號——Muse Spark是Meta今年4月發(fā)布的一系列模型中的第一款，在基準測試中表現(xiàn)不錯，但普遍被認為尚未達到OpenAI或Anthropic的頂級水平。Watermelon則是Avocado之后的下一代。

GPT-5.5是OpenAI今年4月發(fā)布的模型。值得注意的是，OpenAI上個月底又推出了更新一代的GPT-5.6，但尚未對外全面開放。也就是說，如果Alexandr Wang的說法屬實，Meta追上的是OpenAI的次新旗艦，而非最新旗艦。

Meta目前的AI戰(zhàn)略目標直指OpenAI和Anthropic等行業(yè)前沿。值得注意的是，OpenAI在上個月底已推出了更強大的GPT-5.6模型，但由于美國政府的要求，目前尚未公開發(fā)布。

這場內(nèi)部大會發(fā)生在一個敏感時間節(jié)點。

就在大會前一天，媒體報道Meta正在制定計劃，擬推出云基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)，向外部客戶出售AI算力和模型訪問權(quán)限。消息一出，Meta股價單日大漲8.8%，但全球芯片股隨即遭遇大面積拋售——市場擔憂的是：Meta出售閑置算力，意味著AI芯片需求或已見頂。

扎克伯格隨后在大會上承認AI智能體進展慢于預(yù)期，相當于部分佐證了"算力利用不足"的悲觀解讀。Meta股價周四回吐大部分漲幅，收跌4.9%。

費城半導(dǎo)體指數(shù)周四跌5.44%，30只成分股全線下跌。光通信概念、存儲概念均大幅走低，Roundhill存儲ETF（DRAM）跌7.94%。

對于Meta對外出售算力，市場存在兩種解讀：樂觀派認為這是新變現(xiàn)通道，改善現(xiàn)金流；悲觀派認為這說明大模型落地不及預(yù)期，Meta在"放棄前沿AI"。

但另一面，Alexandr Wang關(guān)于Watermelon追上GPT-5.5的表態(tài)，以及Meta持續(xù)上調(diào)的資本開支預(yù)算——從此前預(yù)計的1150億至1350億美元，上調(diào)至1250億至1450億美元——又顯示Meta并未放棄在前沿模型上的競爭。

目前，Meta和OpenAI均未就相關(guān)內(nèi)容作出回應(yīng)。

這兩種截然不同的內(nèi)部評估，均建立在Meta史無前例的資本與人力投入之上。為了在AI競賽中取得領(lǐng)先，扎克伯格去年任命Alexandr Wang領(lǐng)導(dǎo)更名后的Meta超級智能實驗室，并重金招募了名為TBD的精英AI研究團隊。此前有報道稱，Meta向頂尖AI人才開出了數(shù)億美元的薪酬。

在組織架構(gòu)上，Meta在今年5月解雇了約10%的全球員工，并將約7000名員工重新分配到專注于AI的團隊。這一舉措曾引發(fā)員工的抵觸情緒，并引發(fā)了對內(nèi)部士氣的擔憂。

在基礎(chǔ)設(shè)施方面，Meta的支出規(guī)模仍在不斷膨脹。公司向投資者表示，由于零部件成本上升和數(shù)據(jù)中心支出增加，預(yù)計今年的相關(guān)資本支出將達到1250億美元至1450億美元，高于此前1150億美元至1350億美元的預(yù)測。這也構(gòu)成了大型科技公司超7000億美元AI技術(shù)總支出的重要組成部分。此外，市場預(yù)計到2030年將有50萬噸的相關(guān)需求上線，推動全球銅需求上升。

在全員會上，除了AI模型的進展，Meta的內(nèi)部數(shù)據(jù)管理也成為焦點。據(jù)路透社報道，Meta首席技術(shù)官Andrew Bosworth通報了針對一款爭議性員工鼠標跟蹤軟件的安全審查結(jié)果。

該軟件用于跟蹤員工的鼠標移動和數(shù)字活動以進行AI訓練。上個月，由于發(fā)生敏感數(shù)據(jù)暴露的安全事件，Meta暫停了該項目。Andrew Bosworth在會上確認，審查表明沒有任何員工數(shù)據(jù)被包含在AI訓練中。

他同時宣布了政策的轉(zhuǎn)變。當Meta在4月份首次在美國員工的電腦上安裝該程序時，員工無法選擇退出。但Andrew Bosworth表示，一旦審查完成并重新啟用該程序，將改為“自愿加入”（opt-in）模式。他強調(diào)，對于不愿意參與的員工來說，這不再是一個強制性問題。