A股：下周重要看點，國務院放出大利好！兩大新主線將強勢井噴！

在昨天早上的《A股重磅資金報告：AI算力轉弱背后！主力正在進行史詩級大調倉！》一文中和大家聊到了本周A股市場沖高回落，雖然大盤整體波動不大，但市場內部格局卻出現巨大變局的根本原因！即主動基金正在大規模調倉，拋出老熱點的同時，開辟新戰場！

而在本周末，消息面上又有發生了幾件大事！其一，三星第三季DRAM擬提價20%，廠家稱已接口頭通知；其二，國內存儲芯片龍頭江波龍還披露了中報預告，業績暴增近700倍；其三，國務院印發《美麗中國建設“十五五”規劃》，要合理控制煤電裝機規模和發電量，全面提升可再生能源電力消費比重等等！

這些消息肯定會對下周A股市場格局產生直接影響，那么哪些板塊將會是下周A股市場的核心主線熱點呢？

在綜合了市場消息面、基本面、資金面與技術面后，洪哥認為下周A股市場的熱點結構將會出現明顯變化。此前一直強勢大漲的AI算力將逐步退潮降溫，取而代之的是中期蓄勢充分，但成長性同樣突出的機器人和創新藥！

一、機器人：宇樹科技IPO光速過會，機器人高增期將至！

最近幾年，在A股市場中，要說哪個板塊的熱度可以和AI算力一較高下，唯一的答案就是機器人！

機器人作為硬科技的代表，與AI算力有不少共通之處。一是整個行業仍然處于生命周期的初期，盡管現在業績尚未兌現，但未來卻有非常大的成長空間，這和AI算力過去幾年的爆發路徑基本一致。二是機器人產業鏈較長，覆蓋的分支板塊和上市公司數量眾多，巨大的容量也非常適合機構資金抱團。三是國內政策面支持，各類利好都在集中落地，且很長一段時間內，都不會看到政策面的利空。四是國內外科技巨頭都在加碼投入，關鍵大廠已經在大規模量產的邊緣。

正因為如此，過去一兩年，機器人和AI算力兩個板塊幾乎制霸A股市場。只不過今年以來，AI算力業績加速落地，才拉開了兩個板塊之間的差距。

現在，AI算力籌碼已經開始松動，市場關注度又有重新切回機器人的跡象，而這也與近期機器人板塊落地的密集利好有直接關系！

1、本周，證監會發布關于同意宇樹科技股份有限公司首次公開發行股票注冊的批復。為全球人形機器人頭部企業，宇樹科技從3月20日IPO申請獲受理到6月1日上會，僅歷時70余天。現在又在短短1個月之內獲批，將成為首家以人形機器人整機為主營業務登陸A股的公司。

2、有媒體報道稱，自動化設備供應商盟立和亞光計劃下半年全力沖刺支持特斯拉人形機器人Optimus 3的量產。其中，盟立臺灣廠區已經開始供貨關鍵的諧波減速器與關節模組，亞光則生產用于機器人眼部的高分辨率和精度的鏡頭。

3、近日，在雄安新區舉行的中國電建供應鏈合作發展大會上，成都人形機器人創新中心有限公司與多家央國企共同簽署5000臺具身智能機器人產品戰略采購訂單。這些產品將為某大型央企提供服務，是迄今為止國內具身智能領域最大規模單一供應商訂單。

4、日前，鵬集團董事長及首席執行官何小鵬透露，小鵬集團將在今年完成Robotaxi和人形機器人的量產。何小鵬還表示，除擔任小鵬集團CEO外，還將親自兼任機器人業務的CEO，小鵬機器人正式迎來量產和商業化的前夜。

我們從上述消息可以看出，不管是特斯拉還是小鵬，旗下人形機器人都將在今年內實現大規模量產。尤其是特斯拉。根據馬斯克此前規劃，Optimus 3的生產線在7月底或8月左右在美國加州工廠啟動，并在明年夏天于美國德州工廠增擴產能，長期目標是年產能1000萬臺。這一產能目標無疑對上游供應鏈也提出了較高要求。一旦特斯拉如期開始大規模量產人形機器人，無疑將對整個行業帶來巨大利好，將成為人形機器人商用爆發的標桿事件！

對此，有機構預計到2035年，全球人形機器人市場規模有望突破萬億甚至達到數萬億美元的體量，年出貨量可能飆升至數百萬乃至數千萬臺，其最終的市場體量有望比肩當前的全球汽車業。

A股市場方面，近期機器人板塊走勢趨于活躍，除了和上述利好有關外，機構大幅加倉也是主要驅動力。

據觀察統計，過去1個月以來，機器人板塊內有34家公司被主力機構大幅買入。橫向比較，機器人是近期除了AI算力外，主力機構買入最多的板塊。縱向比較，去年9月后，主力機構在機器人板塊上的布局一直不多，直到近期才明顯增加了買入量。

二、創新藥：多重利好因素共同提振，主力機構低位大幅抄底！

在A股市場中，醫藥一直是老登股的代表。過去5年以來，多數醫藥股都有被市場逐漸邊緣化的跡象。出現這種情況，主要是因為醫藥股的業績增速相對平穩，而內資機構更傾向于短視化交易，所以在調倉時會選擇業績爆發力更高的科技股。

不過去年3季度，醫藥股卻在創新藥的帶動下，走出了一波大級別的趨勢性行情。醫藥股重新受到主力機構的青睞，則是因為創新藥相較于傳統的中藥和化學制藥，業績彈性更大，在基本面上也符合機構的選股條件。此外，醫藥股連續數年下跌，也有較大的估值修復空間。

去年3季度大漲后，醫藥股又調整了大半年時間，直到最近一周，才因為下面這些利好出現底部反轉跡象：

1、國家醫保局6月29日對通過2026年目錄初審的藥品名單和主要信息進行公示，557個藥品通過基本醫保藥品目錄初步形式審查，54個藥品通過商保創新藥目錄初步形式審查。公示時間為6月29日至7月5日。2026年目錄調整首次引入“預申報”機制。這一改動可將藥品從獲批到納入醫保的時間差由歷史上的一至兩年大幅壓縮。因此，市場對高臨床價值創新藥納入目錄的預期顯著升溫。

2、7月3日，國家藥監局綜合司發布《關于優化細胞與基因治療藥品審評審批有關事項的公告》，從臨床研發、上市審評、上市后工藝變更到注冊檢驗，出臺全鏈條優化舉措，為國內細胞與基因治療產業送上重磅政策紅利。

3、2026年上半年中國創新藥出海數據的超預期披露，上半年國內License-out交易總金額達997億美元，接近25年全年水平的73%，上半年全球醫藥交易TOP10中中國企業占8席。其中，石藥集團與阿斯利康達成185億美元ADC授權合創近年單筆新高。出海加速疊加"醫保+商保"雙目錄推進，創新藥板塊情緒回暖。

我們從上述利好消息可以看出，政策利好驅動，創新藥出海加速，業績逐漸落地，是創新藥板塊近期重新回暖的關鍵原因！

對此，有業內機構表示，中國創新藥正經歷從仿制向創新的新舊動能轉換，本土藥企已逐步具備全球競爭力，技術平臺化價值重估、老齡化與出海雙輪驅動的長期邏輯清晰。在海外大藥企專利懸崖壓力、國內政策鼓勵創新及商業化盈利兌現的支撐下，出海高景氣有望延續，板塊正由“估值驅動”轉向“業績+全球化兌現驅動”。

結合市場資金面來看，最近主力機構回流創新藥的力度同樣不小！數據顯示，截至7月3日，醫藥生物板塊內共有270只個股獲機構評級覆蓋。其中44只個股獲“增持+”評級，整體評級分布呈現明顯的積極傾向。從調研頻次來看，機構對板塊的關注度正在快速回升。

在交易數據上，過去1個月以來，創新藥板塊內也有19家公司被主力機構大幅買入。機構總體買入量雖然沒有機器人那么多，但要注意的是，這19家公司中，有10家是本周五主力機構才集中買入的。這種單日爆買的情況極為罕見，是主力機構開始大幅加倉創新藥的重要信號！

從上文分析可以看出，機器人和創新藥板塊，基本面上的投資邏輯已經越來越清晰了。再加上近期消息面利好不斷，主力機構大幅加倉，所以短期內兩個板塊的活躍度會維持在高位！那么接下來，洪哥再從技術面上和大家聊聊這兩個板塊下周的操作節奏！

機器人：本周機器人板塊連續震蕩上行，截止到周五收盤時，板塊指數已經向上突破所有短期均線實現弱轉強。不過中期來看，板塊指數仍然在大級別的箱體結構內部，尚未實現趨勢上行。由于機器人板塊中短期累計漲幅并不大，所以下周初只要不是大漲明顯偏離5日線超買，都可以考慮直接跟進！

創新藥：創新藥和機器人一樣，本周出現連續反彈，截止到周五收盤，板塊指數處于由20日線和60日線構建的區間震蕩通道之中，離上方60日線中期壓力位不遠。不排除下周板塊可能會在60日線下方短暫遇阻回調，但考慮到機構大幅調倉，所以只要板塊出現震蕩，都是絕佳的低吸機會。如果板塊不調整，在周一繼續沖高，則要觀察板塊指數是否能直接突破60日線，若出現沖高回落，就要等周中再出手低吸。

最后，洪哥再來說說AI算力方向。本周AI算力籌碼已經明顯松動，但周末板塊利好依舊不少，典型如國內存儲芯片龍頭江波龍的亮眼中報。不過還是要提醒大家，AI算力業績炸裂是預期之中的事情。加之此前股價已經大漲，現在板塊又處于短線退潮期，因此更要謹防業績落地見光死，切忌在業績利好落地當天追高買入。