持續緊缺！存儲巨頭計劃再漲價20%！機構力挺：Meta明年資本開支將“高得驚人”！

隨著國內存儲模組廠商江波龍622-743倍的業績預增報告發出后，市場的目光持續聚焦于存儲板塊。

此前由于Meta算力租賃計劃，以及存儲擴產消息引發全球存儲板塊全線回調，但是產業端消息不斷，周五韓國股市走出V型反轉，一起來看最新動態。

此外，美伊新一輪會談即將舉行。

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漲價潮持續

三星連續第三個季度提價

存儲芯片漲價勢頭在三季度未見減弱。據韓國媒體7月3日報道，三星電子正與客戶洽談三季度通用DRAM合約價格，目標為環比上調20%，LPDDR產品漲價幅度預計更高。這將是三星連續第三個季度大幅上調內存價格——今年一季度漲幅約90%，二季度預估達50%至60%。

一位業內人士向韓媒透露，三星在第三季度價格談判中采取了“非常激進的策略”，并計劃將LPDDR（低功率內存）價格提高20%以上。由于AI推理工作負載放量，通用DRAM正重回市場舞臺中心，LPDDR憑借能效優勢被越來越多AI芯片選為片外緩存，需求快速膨脹。

不過，TrendForce集邦咨詢的預測相對保守，認為三季度DRAM合約價整體漲幅約為13%至18%，三星20%的目標能否完全落地，仍取決于與客戶的最終磋商結果。

還值得一提的是，此前包括英飛凌、德州儀器、意法半導體等國內外約20家芯片廠商集體啟動新一輪漲價，功率半導體為核心品類，業內預計整體漲幅普遍在10%—25%，其中與AI服務器相關的電源組件漲幅更高，AI熱潮成為本輪漲價最大推手。

市場分析認為，AI推理需求的快速擴容是此輪漲價的根本驅動力，通用DRAM與LPDDR需求同步激增，行業供應緊缺格局可能至少延續至2027年。

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機構力挺，

Meta明年資本開支將“高得驚人”！

此前，全球存儲芯片市場被兩大“利空”傳聞籠罩：一是韓國存儲巨頭拋出天量擴產計劃，引發市場對未來產能過剩的深度恐慌；二是Meta宣布對外出租閑置算力，被部分資金解讀為AI硬件需求見頂的危險信號。

這也直接引發本周四美股存儲板塊大跌，美光科技跌5.49%，兩日跌去15.48%；閃迪跌14.13%，兩日跌去23.25%；希捷科技跌10.38%，兩日跌去15.01%；西部數據跌9.92%，兩日跌去15.61%。

但是近期機構在研報對這兩大利空進行了駁斥，并力挺存儲板塊：

野村證券在7月2日發布的研報中明確表示，投資者對韓國擴產計劃的擔憂“被嚴重夸大”。野村指出，半導體投資轉化為實際產能的周期極為漫長，以2017年啟動的龍仁半導體集群為例，其首個無塵室預計要到2027年才能完工，從投資到量產耗時超過十年。此次新宣布的計劃，實際產能釋放至少需要5到10年時間，對當前供應格局幾乎不產生任何影響。

對于Meta近期宣布對外出租閑置算力的消息，部分市場聲音將其解讀為AI硬件需求見頂的信號。野村對此予以反駁，認為這更像是商業模式的自然演進，類似于亞馬遜當年創建AWS以盤活閑置數據中心資源。野村進一步指出，Meta釋放的算力有望降低Token使用成本，根據“杰文斯悖論”，資源使用成本下降反而會刺激更大規模的AI應用需求，從而在中長期為存儲和算力硬件帶來更堅實的增量支撐。

獨立研究機構SemiAnalysis也持有類似觀點，認為市場對Meta“出租算力等于削減開支”的解讀存在明顯誤判。該機構在7月3日的報告中指出，僅2026年上半年，Meta已簽約超過5GW的數據中心容量，在建的兩個最大園區合計容量即達2.5GW，資本開支仍在加速。

SemiAnalysis梳理了Meta算力變現的四條高價值路徑——前沿模型訓練、廣告推薦系統擴容、類Bedrock的模型API服務以及“SpaceX式”大宗算力租賃，并判斷2027年Meta的資本開支將“高得驚人”。

主流機構認為，韓國擴產計劃屬于超長期布局，不會改變當前供應緊張的現實；而Meta出租算力更可能通過激活增量需求來延續AI硬件的景氣周期。存儲芯片行業的漲價邏輯與AI需求敘事，尚未出現根本性逆轉。

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美伊新一輪會談即將舉行

據沙特阿拉伯阿拉比亞電視臺4日援引消息人士的話報道，美國和伊朗之間新一輪會談將于11日在巴基斯坦舉行。據報道，伊方代表的級別目前尚未確定。此輪會談預計將主要討論三個議題，即美國對伊朗的制裁、伊朗被凍結的資金以及伊朗核問題。

花旗集團對后續中東走勢保持樂觀態度，分析師在報告中表示，盡管局勢可能出現短暫波動，但美伊雙方都有充分理由維持6月中旬簽署的諒解備忘錄。花旗分析師寫道，“我們預計諒解備忘錄將得到維持，并不是因為雙方突然建立了信任，而是因為打破協議對雙方都缺乏足夠的激勵。更廣泛的政治背景表明，局勢將趨于穩定并最終達成協議，而不是重新走向對抗。”

不過據AInvest分析，7月11日會談的意義不在于外交姿態，而在于能否真正推動霍爾木茲海峽的實質性恢復通航——該海峽承載全球約20%的貿易原油。