扎克伯格承認：Meta AI智能體研發不及預期

智東西
作者 陳佳
編輯 云鵬

智東西7月3日消息，今日，據路透社報道，Meta創始人兼CEO馬克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）當地時間7月2日在公司內部全員會上承認，過去至少四個月，AI智能體技術的研發進展并未如他預期般提速，Meta押注AI新組織架構的布局“至今尚未落地見效”。路透社稱，這一信息來自其聽取的一段會議錄音。

扎克伯格這次內部認錯的背景是Meta重金投入AI基礎設施、同時壓縮人力成本。Meta今年5月裁撤約8000名員工，約占全球員工總數10%，并將約7000名員工調往AI相關團隊。扎克伯格此前曾向員工稱，今年不預計再進行全公司范圍裁員。

同場全員會上，Meta CTO安德魯·博斯沃思（Andrew Bosworth）還透露，針對此前爭議頗大的員工鼠標行為追蹤軟件數據安全事件的審查顯示，沒有員工數據被用于AI訓練；若該項目在審查完成后重啟，將改為員工自愿加入。Meta 4月在美國員工電腦上首次安裝該軟件時，博斯沃思當時告知員工沒有退出選項，該計劃上月因敏感數據暴露問題被暫停。

更微妙的是，就在這場內部會前兩天，據彭博社7月1日援引知情人士報道，Meta正在制定一項云基礎設施業務計劃，向外部客戶出售AI算力和AI模型訪問權限，與亞馬遜云科技（AWS）、微軟Azure、谷歌云三大云巨頭正面競爭。這將有利于其將閑置算力對外出售，盤活數據中心資源，開辟短期盈利渠道。

7月1日，Meta股價一度漲超10%，收盤漲幅8.81%，投資人看到這家社交平臺有機會把AI基礎設施從成本中心變成收入來源。

但這種樂觀情況只維持了一天。7月2日Meta股價又下跌4.9%，分析師開始追問Meta是否真的有足夠閑置算力可賣，以及如果要騰出算力，是否會影響自家超級智能和AI產品開發。市場對科技公司可能過度建設AI算力的擔憂，被Meta探索賣算力的報道重新點燃。

▲Meta股價（圖源：雪球）

沖擊迅速傳導至整個AI硬件產業鏈。費城半導體指數7月1日、7月2日連續兩個交易日分別下跌6.27%和5.44%，存儲芯片龍頭美光、閃迪單日跌超10%，拋壓隨后蔓延至日韓股市和A股。

Meta發言人拒絕對此置評。

一、至少四個月沒有按預期提速，裁員和調崗尚未換來智能體成果

路透社報道稱，扎克伯格在這場全員會上復盤了今年的組織重組。他說，今年1月至2月團隊開始籌劃架構改革時，他與公司核心管理層溝通的結論是，高管們擔心公司“轉型速度不夠快、跟不上變化”。他補充稱，彼時管理層對Anthropic推出的Claude Code等編程工具“極度樂觀”。

▲Meta創始人兼CEO馬克·扎克伯格（圖源：路透社）

基于這一判斷，Meta在5月裁撤了全球約10%的員工，并將約7000名員工調崗至AI專項團隊。這輪調整旨在為成本高昂的AI基礎設施投資騰出資金，并讓公司依托AI輔助工作提升運營效率，但引發了員工抵觸，團隊士氣受到影響。扎克伯格5月曾告訴員工，今年不會再進行全公司范圍的裁員，不過部分員工對此存疑。

如今復盤，扎克伯格承認這輪包含大規模裁員的重組推進得不夠“干凈利落”，管理層誤判了各項調整落地的時間節點。目前，扎克伯格與其他高管正在微調今年早些時候推出的部分組織調整政策，但整體方向不變。

扎克伯格同時給出了一個新的時間表：他預計未來三到六個月內，Meta將開始從AI投資中獲得更顯著的回報。Meta今年在AI基礎設施上的支出最高將達1450億美元（約合人民幣9860億元），在大型科技企業合計超7000億美元（約合人民幣4.76萬億元）的AI投入中占據相當比重。

二、曝Meta籌建云業務賣算力，兩條路線對標AWS和CoreWeave

扎克伯格認錯的前兩天，Meta剛剛向資本市場釋放了另一枚重磅信號。據彭博社7月1日報道，Meta正制定云基礎設施業務計劃，擬向外部客戶出售AI算力和模型使用權，與亞馬遜AWS、微軟Azure和谷歌云展開正面競爭。

據TechCrunch，云基礎設施業務隸屬于Meta內部名為“Meta Compute”的計劃，由Meta基礎設施負責人桑托什·賈納丹（Santosh Janardhan）、Meta超級智能實驗室負責人之一丹尼爾·格羅斯（Daniel Gross）和Meta總裁迪娜·鮑威爾·麥考密克（Dina Powell McCormick）共同領導。相關業務規劃仍在推進，戰略方案存在調整可能。

促使Meta轉向對外賣算力賣模型的，是其自研AI商業化進展緩慢的現實。Meta今年4月推出Muse Spark，這是其重金組建團隊打造的首款AI模型，但至今未向開發者開放使用。《華爾街日報》此前報道稱，該模型暫無明確對外上線時間表。

與谷歌、OpenAI不同，Meta自研AI模型與配套服務的外部市場需求偏弱。Meta財報未單獨披露Meta AI、開源權重模型系列Llama的營收，管理層公開表態也多聚焦AI內部落地應用。

據報道，Meta考慮的路線有兩條：一是出售托管在自有基礎設施上的AI模型訪問權限，包括自研的Muse Spark模型，模式類似AWS的Bedrock服務；二是直接對外出售原始算力，對標CoreWeave等新興AI云廠商。

這并非毫無預兆。在5月底的年度股東大會上，扎克伯格說，“幾乎每周都有外部公司找上門來”，詢問Meta能否開放API或出售算力，且愿意支付高于采購成本的溢價，“如果有一天我們覺得建設過度了，這顯然是一個可選方案”。

科技巨頭出售富余算力已有先例。今年5月，Anthropic宣布到2029年年中前，每月向SpaceX支付12.5億美元（約合人民幣85億元），租用SpaceX位于田納西州孟菲斯附近的Colossus I數據中心算力。隨后谷歌確認將從2026年10月起每月向SpaceX支付9.2億美元（約合人民幣62.6億元），獲得約11萬塊英偉達GPU及配套組件的使用權，合約同樣持續至2029年年中。

值得注意的是，Meta此前一直是算力的超級買方。今年以來，Meta與AMD敲定了未來五年上限600億美元（約合人民幣4080億元）的芯片供應協議，向AI云服務商CoreWeave拋出逾210億美元（約合人民幣1428億元）的六年算力長約，又與歐洲AI云公司Nebius簽下近270億美元（約合人民幣1836億元）的算力采購大單。最大買家之一轉身入場賣算力，市場對“算力稀缺”敘事的信心隨之動搖。

三、存儲芯片連跌兩日，費城半導體指數兩天累計跌超11%

資本市場的反應立竿見影。截至本周二，Meta股價今年以來累計下跌近15%，跑輸標普500指數，在AI競賽中的資本市場表現落后于同行。其布局云業務消息曝光后，Meta股價單日大漲超過10%，收盤漲幅8.81%，壓力得到明顯緩解。

▲2026年1-6月Meta與其他美國科技巨頭及標普500指數的股價累計漲跌幅對比（圖源：路透社）

當地時間7月1日，費城半導體指數暴跌6.27%，，美光科技、閃迪跌幅超10%，應用材料、拉姆研究、英特爾跌超9%，阿斯麥、臺積電、AMD跌超6%。

直接受Meta入局沖擊的AI云廠商跌幅更深，CoreWeave和Nebius當天分別下跌10.8%和12.4%。Meta是這兩家公司的關鍵客戶。

拋售隨后席卷亞洲。7月2日，韓國三星電子收跌9.06%，SK海力士大跌14.57%，日本存儲廠商鎧俠跌13.47%，日經225指數收跌約2.5%；A股創業板指、科創綜指分別下跌5.71%和5.64%。

當地時間7月2日，美股芯片股連續第二日下挫，費城半導體指數再跌5.44%，科天半導體跌逾11%，邁威爾科技跌近10%，應用材料跌超7%，美光、英特爾跌超5%；前一日大漲的Meta回吐漲幅，收跌近5%。

據報道，高盛1-Delta交易臺負責人Rich Privorotsky警告稱，市場的核心前提一直是算力稀缺，一旦供應增加且租賃價格走低，短缺敘事將被直接顛覆，AI硬件板塊或面臨壓力。

結語：AI投入進入算賬階段，3到6個月成扎克伯格自設的驗收期

一周之內，Meta先被曝籌劃對外賣算力，扎克伯格又在內部承認AI智能體研發和組織重組均不及預期。過去兩年需求無限、寧可閑置不能短缺的AI基建邏輯，正在被重新審視。

標普數據顯示，谷歌、亞馬遜、Meta、微軟、甲骨文五大云廠商2025年資本支出合計約4120億美元，2026年將攀升至近6000億美元，同比增超60%。在支出曲線仍上行之際，Meta率先開始為回報“算賬”。

驗證窗口已經不遠。瑞銀認為，即將到來的二季度、三季度財報季中，各大科技公司的業績指引、AI需求表現及全年資本支出計劃，將成為檢驗當前AI投資邏輯的重要觀察窗口。而扎克伯格自己劃定的“三到六個月見到更顯著回報”，也為Meta的萬億豪賭設下了一個可以被市場檢驗的時間節點。

來源：路透社、彭博社、TechCrunch