北京
風水輪流轉，AI專造大首富。
前有75歲的中際旭創(chuàng)創(chuàng)始人王偉修，登頂山東首富，最近，76歲的三環(huán)集團創(chuàng)始人張萬鎮(zhèn)，又坐上了潮州首富的位置。
01
新任潮州首富，賣“電子工業(yè)大米”
三環(huán)集團賣什么的？通俗點說——賣“電子工業(yè)大米”的。
這種“大米”學名叫片式多層陶瓷電容器（MLCC），長得跟米粒兒似的。
圖源：三環(huán)集團官網
以前，它就是個“邊角料命”：手機里塞個千把顆，新能源車往死里用也就萬把顆，用量大但便宜，既不是產能瓶頸，也不是成本大頭，連廠家自己都不好意思拿它當賣點。
可AI這條“鯰魚”一沖進來，一切都變了。
一臺英偉達AI服務器機柜，電子工業(yè)大米（MLCC）的需求量直接干到40萬顆起步，再加上AI PC、AI手機煽風點火，單臺設備的用量暴漲40%-60%。
你可以這樣想，以前這“工業(yè)大米”是熬粥的，現在直接成了AI設備直接搞成了“壓縮餅干”，用量能不大嗎？
撐起這片“電子糧倉”的，不是廣州、深圳，而是廣東三個不太知名的地方——潮州、肇慶、云浮。
潮州的三環(huán)集團，張萬鎮(zhèn)1970年起家，那會兒還是個編竹器的小廠，硬是在陶瓷賽道里蹲了五十多年。如今不光高容MLCC做到國內高端第一梯隊，光纖陶瓷插芯還順手綁定了AI數據中心的光通信。最近拿了證監(jiān)會批文要沖港股，股價今年已經翻了兩倍，相比去年同期翻了5倍，現在老爺子76歲，身家220億，不服不行。
肇慶的風華高科，資格最老。1985年，大伙兒還在玩收錄機呢，人家就敢從美國引進全套產線。
現在背靠廣東省屬國資，車規(guī)級MLCC已經往比亞迪里供貨了，是國產替代里不能忽視的“壓艙石”，今年股價同樣翻了兩倍，相比去年同期股價翻了6倍。
云浮的微容科技，老板陳偉榮是康佳前總裁，當年把工廠從東莞直接搬到了云浮羅定的山溝溝里。因為他覺得珠三角工人流動性太大，今天培訓明天跑。
微容科技正在排隊IPO，2023年到2025年，營收從10.41億元漲到18.45億元，凈利潤從5741萬元暴漲至2.69億元，翻了近四倍。超微型MLCC在中國市場排名第一，全球排名第二，僅次于日本村田。客戶名單里躺著小米、OPPO、vivo、榮耀、大疆、歌爾、比亞迪；AI服務器領域則拿下了中興通訊、摩爾線程。
02
蛋糕沒想象中那么大
但冷靜算一筆賬，會發(fā)現MLCC這輪行情很可能炒過頭了。
全球MLCC市場，本身并不大。2025年全球市場規(guī)模約1152億元人民幣，同比增長13.6%，2026年預計1341億元，到2030年也才2129億元。
1152億元大概只相當于英偉達一個季度營收的四分之一。這注定是個“小而美”的賽道，遠非“大而全”的主場。
AI拉動的需求，可能也沒有那么多，中金公司測算，2026年全球AI服務器MLCC需求量約726億顆，同比增長87%。但放到全球每年5萬億至6萬億顆的總出貨量里，占比僅有1%出頭。摩根士丹利也承認，即便到2027年，AI級MLCC占行業(yè)出貨量也不過約3%，營收占比約5%。
不過，漲價倒是實打實的。2026年4月，日本村田率先對AI服務器專用高容MLCC提價15%～35%；不久又宣布，7月1日起AI服務器和高端車規(guī)級產品再漲10%～40%。5月，太陽誘電跟進漲6%～13%，三星電機則暫停報價醞釀調價。
但漲價的僅僅是“高端高容”那一小部分，中低端MLCC依舊平淡。
高端MLCC的緊缺，源于技術壁壘和擴產周期，新建產能從投資到量產，通常要兩年。目前全球高端MLCC市場被村田、三星電機、太陽誘電等日韓寡頭壟斷。
所以，供給緊平衡疊加供應鏈安全邏輯，確實給國內廠商打開了國產替代的窗口。這對國內MLCC企業(yè)也提出了新要求：既要趁勢攻入高端，又得警惕泡沫破裂的風險。
所以你看，廣東這幾個縣域市場，靠著一顆米粒大小的電容器，給產業(yè)升級鋪就了堅實的臺階。
黃仁勛曾說，即便在硅谷能湊齊供應鏈，大灣區(qū)的迭代速度也是硅谷的10到30倍，成本僅為十分之一。強如英偉達，以后想用這碗“電子工業(yè)大米”，或許還真要看廣東縣城的臉色。
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