字節(jié)與阿里一齊亮劍，AI視頻生成模型進入“商業(yè)化”決戰(zhàn)？

作者：呋辛酯

編輯：努爾哈哈赤

最近一段時間，AI視頻行業(yè)的熱點新聞幾乎沒有停過。

6月23日，火山引擎FORCE原動力大會上，字節(jié)跳動一次性發(fā)布五大模型，其中支持30秒單段原生視頻直出、50個全模態(tài)素材聯(lián)合輸入的Seedance 2.5官宣將于7月初正式上線。同一天，阿里巴巴正式發(fā)布視頻生成模型HappyHorse1.1，圍繞動態(tài)表現(xiàn)力、主體一致性、指令遵循等維度實現(xiàn)升級。

資本市場同樣熱鬧。

快手旗下可靈AI傳出最新融資消息，投前估值由此前的200億美元降至150億美元，年度經(jīng)常性收入（ARR）5億美元，潛在領(lǐng)投方包括騰訊、阿里、紅杉等知名機構(gòu)，并計劃在2027年初交表。

Sand.ai則官宣完成兩輪合計超億美元融資，投資方包括經(jīng)緯創(chuàng)投、源碼資本、IDG、創(chuàng)新工場、今日資本等一線機構(gòu)，以及快手聯(lián)合創(chuàng)始人宿華、美團聯(lián)合創(chuàng)始人王慧文的家族辦公室，并宣布將在今年Q3發(fā)布新一代視頻生成模型。

旗下?lián)碛蠰ibTV等多個AI產(chǎn)品的演語科技（Evoken）在端午節(jié)前宣布完成2026年AI應(yīng)用層最大單筆融資——近3億美元的B+輪融資，投后估值超過20億美元。且據(jù)相關(guān)媒體消息，其最新一輪30億美元的融資正在進行中。

八點八數(shù)字旗下AI短劇協(xié)作平臺AniShort，則在本月中旬官宣完成近億元融資，創(chuàng)下今年國內(nèi)AI短劇工具類產(chǎn)品最大單筆融資紀錄。

影視產(chǎn)業(yè)的“AI上車”行動也在加速。商湯科技旗下AI視頻創(chuàng)作平臺Seko AI成為北京國際電影節(jié)AIGC電影單元唯一工具贊助方；MiniMax旗下海螺AI成為上海國際電影節(jié)“獨家AI影像戰(zhàn)略伙伴”；智象未來則在近期先后與華策影視、上影股份達成戰(zhàn)略投資合作。

不難看出，國內(nèi)AI視頻創(chuàng)作行業(yè)正在從“技術(shù)炫技”全面進入“規(guī)模化商業(yè)化驗證”階段。眼花繚亂的新品發(fā)布與融資消息背后，一個更本質(zhì)的問題值得追問：AI將如何定義下一代內(nèi)容生產(chǎn)？

顯然，模型層將成為下一代內(nèi)容生產(chǎn)力的技術(shù)底座，也是未來整個影視內(nèi)容行業(yè)最關(guān)鍵的變量。為此，本文將率先從國產(chǎn)視頻生成模型層的主要玩家與競爭格局進行針對性分析，并在后續(xù)文章對產(chǎn)業(yè)中下游的發(fā)展動態(tài)進行全面梳理。

字節(jié)/阿里同日亮劍，可靈估值三輪下調(diào)，AI視頻模型的競爭規(guī)則變了？

作為AI視頻創(chuàng)作行業(yè)的產(chǎn)業(yè)上游，模型層的研發(fā)者們，掌握著技術(shù)能力的上限和成本的下限，可以說是整個行業(yè)的“心臟”。它決定了視頻能生成多長、畫質(zhì)能多好、成本能多低、迭代能多快。中下游的一切，都建立在模型能力之上。

模型層的競爭格局可按算力調(diào)用量統(tǒng)計。據(jù)行業(yè)人士向AI普瑞斯透露，按日消耗占比計算，Seedance已占據(jù)市場超八成份額，可靈約占14%，同義萬相2.7約占4%，HappyHorse占比不足1%。

顯然，字節(jié)跳動旗下火山引擎推出的Seedance模型是其中的絕對龍頭。自今年2月橫空出世以來，Seedance2.0的出現(xiàn)可以說改變了整個AI視頻生成領(lǐng)域的格局。而在6月23日的火山引擎FORCE原動力大會上，字節(jié)則官宣將在將于7月初正式上線Seedance 2.5。

相較于2.0，其主要的更新包括30秒段原生視頻直出、支持50個全模態(tài)參考素材、更可控的視頻生成與編輯三個方面，同時還新增了業(yè)內(nèi)獨此一家的3D白模預(yù)演功能。這些升級不只是參數(shù)變化，其核心意義在于進一步將AI視頻從“生成片段”推向“生產(chǎn)內(nèi)容”。

而在火山引擎總裁譚待看來，影視和短劇還只是Seedance目前的應(yīng)用場景之一，甚至“可能只是一個較小的場景”，大會還展示了其在制造、零售、廣告、電商、知識、教育、具身智能、自動駕駛等不同場景中的應(yīng)用。

不過，在商業(yè)化方面，Seedance的實際營收能力卻并未如外界傳言的那樣高——年化收入（ARR）20億美元，單月超10億元人民幣，毛利率達70%。譚待在大會直接表示，外界所傳的收入數(shù)據(jù)“都是錯的，而且偏高”，且給其帶來了很大壓力。考慮到Sora關(guān)停的前車之鑒，算力剛性開支的問題確實不容忽視。不過，能向外界坦言“壓力大”，反而反向證明了“錢不是問題”。

Seedance最直接的對手莫過于快手旗下的可靈AI。其在今年2月發(fā)布3.0模型，解鎖影視級敘事創(chuàng)作能力，且在今年4月上線全球首個原生4K直出功能，早了Seedance2.0整整2個月。商業(yè)化方面，快手財報顯示，其今年第一季度營業(yè)收入超過6.5億元，同比增長超300%。

此外，據(jù)相關(guān)媒體報道，可靈的最新融資資料顯示，其年度經(jīng)常性收入（ARR）5億美元，未來的預(yù)期也相當樂觀——2026年12月達到10億美元，2027年1月達到13億美元，2027年12月達到20億美元。此次融資的潛在領(lǐng)投方在騰訊之外，還增加了阿里、紅杉等知名機構(gòu)，并計劃2026年完成重組、股改，2027年初交表。上市前，可靈仍由快手控股。

不過，其投前估值則由此前的200億美元降至150億美元。盡管這一估值已超過快手當前市值（232.64億美元）的64%，但一路下調(diào)，也表明在競爭越發(fā)激烈的AI視頻賽道，當下已形成的競爭優(yōu)勢遠談不上穩(wěn)固。尤其是在行業(yè)進入規(guī)模化商業(yè)化驗證階段、盈利兌現(xiàn)壓力持續(xù)加大的背景下，資本市場正快速從靠預(yù)期和想象空間定價，轉(zhuǎn)向?qū)嵈驅(qū)嵖词杖搿⑺愠杀尽⒈刃实睦硇运阗~模式。

據(jù)傳將領(lǐng)投可靈的阿里和騰訊也有各自的視頻生成模型。其中，上文提及的通義萬相與HappyHorse均來自阿里巴巴，目前二者均整合于阿里新成立的Token Foundry事業(yè)部，由集團CEO吳泳銘親自掛帥。前者在4月迭代至Wan2.7-Video系列，但整體表現(xiàn)不盡人意，商業(yè)層面也不溫不火。

后者1.0版本于今年4月以匿名方式空降A(chǔ)rtificial Analysis榜單，并在文生視頻與圖生視頻爽兩個維度雙雙登頂。6月23日， HappyHorse1.1正式官宣，并在動態(tài)表現(xiàn)力、主體一致性、指令遵循、視覺質(zhì)感與音頻能力五大維度全面升級。

騰訊在模型層的存在感相對較弱，僅在去年11月發(fā)布了輕量級視頻生成模型HunyuanVideo1.5，并接入騰訊元寶。其原生時長存在明顯短板，長敘事影視級畫面可控性、時序一致性、人物跨鏡頭穩(wěn)定度等也表現(xiàn)平平。

融資、上市、路線分化，創(chuàng)業(yè)公司靠什么與大廠抗衡？

除了幾家互聯(lián)網(wǎng)大廠外，創(chuàng)業(yè)公司們在模型層也各有押注。

Sand.ai于6月22日宣布完成新一輪融資，3個月內(nèi)兩輪合計超1億美元。投資方陣容堪稱豪華，包括快手聯(lián)合創(chuàng)始人宿華、美團聯(lián)合創(chuàng)始人王慧文的家族辦公室以及九坤創(chuàng)投、經(jīng)緯創(chuàng)投、源碼資本、百度風(fēng)投、IDG資本等超15家一線機構(gòu)。同時，該公司官宣將于三季度開源新一代MoE（Mixture of Experts，混合專家模型）架構(gòu)視頻生成模型。

生數(shù)科技于今年3月發(fā)布新一代多模態(tài)視頻生成大模型Vidu Q3，主打文生視頻、圖生視頻一體化成片能力，并在國際權(quán)威AI基準測試機構(gòu)評測榜中拿下第一。模型發(fā)布當日，生數(shù)科技便與A股上市公司萬興科技聯(lián)合推出國內(nèi)首個一站式AI漫劇創(chuàng)作平臺“萬興劇廠”（reelmate.cn）。本月初，其又與華策集團達成戰(zhàn)略合作，共同設(shè)立“AI視聽創(chuàng)制中心”，探索AI虛擬制作與實拍的結(jié)合。

此外，相關(guān)消息顯示，該公司已完成股份制改造，最快近期便將啟動港股IPO，目標直指“全球首個AI視頻生成與世界模型獨立上市主體”。

愛詩科技，由前字節(jié)跳動高管王長虎、前光源資本執(zhí)行董事謝旭璋創(chuàng)立。作為一家全球AI視頻生成平臺，依托PixVerse開放平臺，服務(wù)175個國家逾1億創(chuàng)作者與企業(yè)。今年4月初，其發(fā)布了全球首個影視行業(yè)大模型PixVerse C1，該模型支持文生、圖生、參考生、首尾幀能力，最高支持15秒1080P視頻，音畫同步出片，所有能力可跟隨提示詞指令自動分鏡。

今年3月，其完成了最新一輪的3億美元融資，領(lǐng)投方是鼎暉投資，超過20家機構(gòu)參與，其中包括中國儒意（參投《流浪地球》《孤注一擲》的影視公司）和三七互娛（國內(nèi)頭部游戲廠商）。相關(guān)消息顯示，該公司目前正與摩根大通、中金公司等投行合作推進上市準備工作，最快將于今年內(nèi)在港交所掛牌上市。

此外，與火山引擎拿下周星馳三大經(jīng)典影視IP做AI視頻模板相似，愛詩科技近期與經(jīng)典足球 IP《足球小將》開啟聯(lián)名合作，在旗下PixVerse /拍我AI兩大平臺中上線一系列 AI 創(chuàng)作模板。

今年1月登陸港股的MiniMax推出的AI創(chuàng)意視頻平臺海螺AI，專注于提供高質(zhì)量的視頻生成與編輯服務(wù)。該平臺集成了MiniMax自研的Hailuo系列視頻生成模型，支持文生視頻、圖生視頻及主體參考生視頻等多種創(chuàng)作模式。

相較于其他公司，海螺AI與IP行業(yè)的合作相當頻繁：3月攜手正在奮斗與寰亞電影打造經(jīng)典香港電影《花好月圓》的IP衍生精品AI漫劇《花好月圓之狐妃駕到》；4月與游戲永劫無間開啟聯(lián)動，并發(fā)起“永劫發(fā)發(fā)AI大賽”；同月，又與擁有《蒼蘭訣》《永夜星河》《淮水竹亭》等IP的恒星引力簽署AI內(nèi)容戰(zhàn)略合作協(xié)議,圍繞影視內(nèi)容的全鏈路生產(chǎn)展開深度合作；6月，海螺AI又與上海國際電影節(jié)合作，聯(lián)合發(fā)起“AI片場”特別單元，并發(fā)布桌面端Agent多模態(tài)創(chuàng)作平臺MiniMax Hub。

結(jié)語：

不難看出，AI視頻模型層的競速正在進入全新階段：字節(jié)Seedance以超八成算力份額穩(wěn)坐龍頭，但譚待主動否認高額收入傳聞，說明算力成本的壓力誰都繞不開。可靈用5億美元ARR撐起150億估值，但三周內(nèi)三輪估值下調(diào)，說明市場正在從講故事轉(zhuǎn)向算賬。創(chuàng)業(yè)公司們則在各自的細分賽道上搶融資、沖上市、押技術(shù)路線。

模型層的競爭已經(jīng)走過了“有沒有”的驗證期，全面進入“好不好用”與“能不能賺錢”的兌現(xiàn)期。誰能率先在算力成本與商業(yè)收入之間找到可持續(xù)的平衡點，誰能在多鏡頭跨場景一致性、音畫一體化可控度等真實痛點上建立代際優(yōu)勢，誰就有可能率先跨越商業(yè)化的終局門檻。6月的密集動態(tài)只是一個注腳，真正的較量才剛剛開始。下半年，答案或許就將陸續(xù)揭曉。