【財經早餐】2026.06.18星期四

每日金曲：Westlife - 《Beautiful World》

? 央視財經：中美航線全面爆艙，一艙難求。浙江寧波一家國際貨運代理企業的負責人表示，5月之后，中美航線已經全面爆艙，華東、華南艙位全線緊張，整體回到了旺季緊缺的行情。4月底，寧波到美國西部、東部港口一個40英尺集裝箱的運價分別約為2900美元、3900美元；經過數輪漲價，目前美西、美東航線運價已接近6300美元、7500美元。

? 中新經緯：由于三星電子和海力士的員工獲得了數億韓元的績效獎金，購房需求激增，一些公寓的價格已經上漲了1-2億韓元（約合44.7-89.4萬元）。高端進口車經銷店也擠滿了半導體公司的員工，銷售人員表示，有折扣合作的大公司員工會出示工作證明，其中十個人里有九個來自半導體公司。拿到績效獎金的半導體公司員工顧客會說“想看看比原來打算買的更高一檔的車型”。

宏觀經濟

1、國務院：發布關于印發《實施就業優先戰略“十五五”規劃》的通知。穩定勞動密集型行業就業規模。穩定傳統制造業就業基本盤，支持輕工、紡織等行業企業穩崗擴崗。高質量開展城市更新，大力發展智能建造、綠色建造，激發交通、水利、新型能源體系建設等領域重大工程項目用工潛能，挖掘建筑行業就業機會。

2、韓國央行：由人工智能熱潮推動的韓國芯片產業繁榮令通脹前景變得更加復雜。部分芯片企業發放異常豐厚的獎金，可能推高其他行業員工的加薪訴求，從而刺激消費需求并增加企業成本。如果薪資增長從科技行業擴散至更廣泛領域，將與高企的能源價格一道，推動通脹壓力上升。

3、上觀新聞：知名銀發經濟研究者、上海交通大學中國城市治理研究院特邀研究員梁長玉建議，盡快研究出臺鼓勵退休銀發族創業政策，實現"就業創業協同演進"。梁長玉表示，銀發族創業不是“搶飯碗”，而是“造飯碗”，具有帶動增量就業、推動產業創新、挖掘二次人口紅利三個核心優勢。

4、新華社：海南自由貿易港全島封關運作已平穩運行半年。自2025年12月18日啟動封關至2026年5月31日，全島進口“零關稅”商品26.45億元，增長1.2倍，減免稅款4.4億元，增長74.1%；加工增值內銷貨物5.8億元，減免關稅3024.6萬元；701.2萬元貨物適用放寬貿易管理措施進口，政策紅利持續釋放。

5、國家禁毒辦：發布《關于將二氟乙咪酯等16種物質列入

地產動態

1、克而瑞：人口流入是樓市的“底色”，但絕非“免死金牌”。2020-2025年TOP20人口增長城市合計凈增991.7萬人，但人口流入并未普漲樓市，20城已裂變為內生增長型、高熱度博弈型、弱需求磨底型、非正常態風險型四類。去化周期是判斷市場健康度的首要指標，周期低于20個月的城市，住宅均價CAGR均為正，人口支撐正從“總量驅動”轉向“邊際驅動”。

2、星競威武集團董事長何猷君：星競威武集團未來將在城市更新、標桿景區打造等方向，與海口、三亞、文昌等地深入對接，推動文旅項目在全省范圍內“全面開花”，首次明確提出將在海南涉足城市更新領域。此前，何猷君作為實際控制人的海南星聚家源置業有限公司以約6.81億元，成功競得三亞海棠灣國家海岸休閑園區一宗地塊。

3、中指院：年中二手房市場預計延續平穩運行，核心城市成交保持一定活躍度。二手房新增掛牌量持續回落，賣方預期逐步趨穩。在掛牌量逐步回落的背景下，價格跌幅預計維持在窄幅區間。

4、住建部、數據局：印發通知，明確將建立實施房屋建筑統一代碼制度，賦予房屋建筑唯一的身份標識，推進房屋建筑全生命周期數字化管理，未來房屋建筑都將擁有專屬的“數字身份證”。到2030年底前，全面建成房屋建筑全生命周期高質量數據集，不斷提升房屋建筑全生命周期管理服務水平，增強城市智慧治理能力。

股市盤點

1、周三，上證指數報4108.08點，上漲0.4%，成交額14031.46億。深證成指報15880.95點，上漲1.31%，成交額16886.18億。創業板指報4167.05點，上漲1.56%，成交額8304.32億。總體上個股跌多漲少，全市場超3700只個股下跌。兩市成交額3.09萬億，較上一個交易日放量271億。盤面上，電子化學品、元件、半導體、光學光電子等板塊漲幅居前；影視院線、煤炭、旅游及酒店、農化制品等板塊跌幅居前。

2、周三，恒生指數跌0.74%，報24312.16點。恒生科技指數漲0.22%，報4669.07點。國企指數跌1.17%，報8144.03點。盤面上，PCB概念、AI次新股連漲三日，存儲概念、半導體、國內零售股強勢反彈，建材水泥、電子零件、電力設備股漲幅居前；稀土概念、內房物管、電腦器材股震蕩回調，互聯網醫療、汽車、油氣股連跌三日，鋁業、乳制品走勢疲軟。南向資金凈賣出32.22億港元。其中，港股通（滬）凈賣出10.37億港元，港股通（深）凈賣出21.85億港元。

3、截至6月17日，北交所上市公司321家，當日無新增。總市值8862.63億元，成交金額225.30億元。

4、兩市融資余額：截至6月16日，上交所融資余額報14736.89億元，較前一交易日增加119.22億元；深交所融資余額報14201.5億元，較前一交易日增加144.43億元；兩市合計28938.39億元，較前一交易日增加263.65億元。

5、財經頭條APP：近期全國多個市縣區公開發布征集廢舊動力電池違法回收線索的公告，公告口徑嚴厲、執法風暴力度空前。跟蹤發現，進入六月份以來，全國多個市、縣、區陸續對外密集發布“征集廢舊動力電池回收違法線索”公告。這表明治理整治廢舊動力電池回收違法行為已開始進入到縣、區基層一級。在產業鏈上，以格林美等為代表的合法白名單廢舊動力電池回收企業，或迎來營收和毛利的改善。

6、財經頭條APP：6月18日，南方東英KOSPI200ETF在港交所上市，成為香港唯一一只追蹤KOSPI200指數的ETF，也是亞太地區唯一一只在韓國境外上市的KOSPI200ETF。KOSPI200指數是韓國最具代表性的股市基準之一，前五大成份股分別為三星電子、SK海力士、SKSQUARE、三星電機及現代汽車。

7、上交所：發布《上海證券交易所主動管理交易型開放式證券投資基金業務指引》。明確主動ETF定義和命名規則。一方面，主動ETF是指基金管理人自主選擇投資策略、不以跟蹤特定指數為投資目標并在交易所上市交易的開放式基金；另一方面，基金名稱應當包含“主動管理交易型開放式證券投資基金”字樣，場內簡稱應當包含“主動”字樣。

8、上交所理事長邱勇：下一步上交所將著力推動投資端建設，營造長錢長投的市場生態。著力打造“寬基+科創+紅利”的指數體系，持續豐富ETF產品供給，提升中長期資金入市便利，研究優化做市商機制，提升ETF市場流動性。積極創造條件，構建中長期資金愿意來、留得住、發展得好的市場環境。加大境外推介宣傳力度，吸引境外中長期資金配置中國資產。

9、摩根大通：上調對大型科技公司建設人工智能基礎設施所需的花費和借款預估，預計到2030年，人工智能超大規模數據中心運營商將為此投入約5.5萬億美元，較11月時的預測增加4000億美元。

10、中信證券：A股市場，Agentic AI驅動需求、中東供應鏈中斷抑制供給是今年產生超預期供需缺口和利潤兌現最重要的兩個領域，AI+能化構成今年新的杠鈴結構。從更長遠的視角來看，“適應AI”是更廣泛的經濟和市場參與主體所面臨的挑戰，亦會逐步成為下個階段的主旋律和機會所在。

11、中信建投：AI+無人機驅動光纖產業鏈，材料端有望享受量價齊升大趨勢。AI大模型訓練推動數據中心網絡架構從傳統的三層匯聚轉向全互聯的葉脊架構，數據流量由南北向訪問轉為GPU集群內部的東西向互聯。為了滿足無阻塞、低時延的通信需求，單機架或單GPU的光纖消耗量快速增長。此外，無人機的快速擴容也使得光纖成為耗材。AI+無人機需求驅動下，上游光纖材料四氯化硅、有機硅D4、光纖涂料、對位芳綸等產品有望迎來量價齊升大趨勢。

財富聚焦

1、《新財富》：發布500創富榜。43歲的張一鳴繼去年登頂之后，今年以5439億元繼續衛冕。前十名單中，幾乎都是去年的熟悉面孔，且他們的持股市值全部實現正增長。從創富行業看，受科技引擎與大國紅利影響，芯片、AI、新能源汽車等產業鏈強勢崛起。地域創富格局也進一步分化，廣東、浙江、北京、上海四地上榜人數占全國六成以上。

2、每日經濟新聞：近期，中國移動、中國聯通、中國電信等三大運營商均已推出種類豐富的Token（詞元）套餐，試圖將Token包裝成下一個類“語音分鐘數”產品，賣給用戶。實測部分運營商產品發現，單單是輸入一句“你好”，就會燒掉大約5萬Token（約合0.125元）；不到1小時，15元的套餐就已見底，折算后月成本是現有主流AI訂閱套餐的五六倍。

3、第一財經：不僅3年期、5年期定期存款在漸行漸遠，連2年期定存也開始被銀行下架。專家表示，受市場環境與銀行凈息差承壓影響，存款利率下行已成常態，短期內難有明顯回升。整體來看，全品類定存利率將長期維持低位運行，行業低利率格局進一步鞏固。

行業觀察

1、市場監管總局：起草形成《外賣平臺補貼行為規范十條（征求意見稿）》，自即日起至7月17日公開征求意見。明確總體原則，不得以開展長期、大額補貼的手段和方式，排除、限制市場競爭，擾亂市場競爭秩序；明確具體要求，不得強制平臺內經營者參加補貼活動或者承擔補貼成本，不得利用資本優勢實施壟斷、不正當競爭行為，不得以低于成本的價格銷售商品。

2、第一財經：曾經熱鬧非凡的橫店，從遍地短劇劇組的“豎店”，變得冷清空曠，方圓十幾米難見一組拍攝團隊。曾經火爆全網的真人短劇行業，由于AI短劇興起正跌入冰點。4月，抖音單月真人實拍短劇3248部，同期新增AI短劇、漫劇達到4.42萬部，是真人短劇的13倍以上。

3、成都發布：6月17日，中國顯示產業迎來里程碑時刻！由BOE（京東方）投建的中國首條第8.6代AMOLED生產線在成都高新區正式實現量產。該生產線總投資630億元，設計產能為每月3.2萬片玻璃基板，是四川省迄今投資體量最大的單體工業項目。產品主要是用于車載和IT的中尺寸高附加值OLED屏，與三星等韓國企業在OLED面板領域的差距縮小。

4、財聯社：據悉，由于人工智能基礎設施的需求已經遠超臺積電的先進芯片制造產能，三星電子正收到來自谷歌、AMD、特斯拉等越來越多全球客戶的芯片代工訂單。盡管三星的先進芯片代工良率仍落后于臺積電，但其產能的可獲得性使其對客戶的吸引力與日俱增。

5、TrendForce：隨著全球云端服務供應商（CSP）AI軍備競賽持續升溫，自研ASIC加速器平臺大量采用小尺寸、高容值、耐高溫的高端特規MLCC，需求結構正快速向少數頂規品項集中，然而，因供應商擴產速度落后，下半年結構性短缺風險不容小覷。

公司要聞

1、OpenAI：一季度消耗37億美元現金，超過57億美元收入的一半，現金消耗和收入均同比增加兩倍。一季度末，持有超過730億美元現金和有價證券，而去年12月底為400億美元。

2、中新經緯：據悉，山姆會員商店首席采購官張青因個人原因已向公司提交辭呈，將于6月底正式離任。山姆方面表示，目前正在全球范圍內積極物色繼任人選。過渡期間，Neil Maffey將出任代理山姆會員商店首席采購官。

3、智譜：科創板IPO輔導狀態變更為“輔導驗收”，輔導券商為國泰海通證券。

4、珍酒李渡：上調2026年業績指引，收入目標增長率自10%上調至15%；經調整凈利潤目標由6億元上調至8億元。預計今年旗下所有品牌均有望實現10%以上的同比增長，整體毛利率穩中有升。

5、微信支付：正式發布AI專屬卡。通過微信支付AI專屬卡，用戶能在和Agent的對話中提出消費需求，從智能推薦到下單支付，由Agent搞定。目前，微信支付AI專屬卡已支持在WorkBuddy里使用。

環球視野

1、央視新聞：6月17日，美國總統特朗普表示，同伊朗的諒解備忘錄不是最終協議，“如果我不滿意，我們將恢復向伊朗投擲炸彈”。6月14日，特朗普宣布與伊朗達成停戰諒解備忘錄，正式簽字儀式將于6月19日在瑞士舉行。

2、日本財務省：受中東局勢和霍爾木茲海峽航運受阻影響，日本5月原油進口量同比減少57.3%。其中，來自中東的原油進口量同比減少61.9%，包括石腦油在內的輕質石油產品自中東的進口量同比減少了90%。

3、德國國防部長：德國計劃投資約160億歐元，用于提升聯邦國防軍的無人機防御能力，以及加快在各軍種內組建反制無人機攻擊的快速反應部隊。

金融數據

1、中基協：5月底，我國公募基金總規模達到39.48萬億元，環比增長1227.54億元，再創歷史新高。分基金類型來看，債券基金規模在5月增長超2740億元，貢獻最大規模增量。此外，混合型基金規模在5月增長超1200億元，QDII、貨幣基金也小幅增長，但股票基金規模在5月下降超3170億元。

國內

2、新三板：6月17日，合計掛牌5866家公司，當日增加1家，成交金額4.04億。三板成指報764.00，跌0.29%，成交額2.90億。

3、國內商品期貨：截至6月17日下午收盤，多數收跌，液化氣跌超6%，燃料油、瀝青跌超4%，原油、甲醇、BR橡膠、乙二醇跌超3%，鐵礦石、生豬、苯乙烯跌超2%。漲幅方面，尿素漲超3%，棉花、鉑、滬鋁、豆二漲超1%。

4、國債：6月17日，2年期國債期貨主力合約TS2609上行0.01%至102.584；5年期國債期貨主力合約TF2609上行0.03%至106.265；10年期國債期貨主力合約T2609上行0.07%至109.040。10年期國債利率下行0.54BP，至1.73%；10年期國開債利率下行0.90BP，至1.77%。

5、央行：6月17日開展4203億元7天期逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平。因當日有1590億元7天期逆回購到期，當日實現凈投放2613億元。

6、Shibor：隔夜報1.4150%，下跌0.80個基點。7天報1.4640%，下跌2.40個基點。3個月報1.4290%，上漲0.10個基點。

7、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報6.7569，漲0.0074%，人民幣中間價報6.8096，漲0.0176%。

國外

8、亞洲：日經225指數漲0.72%，報69902.25點。韓國KOSPI指數漲1.58%，報8864.24點。

9、美股：截至收盤，道指跌幅0.98%，報51492.55點；標普500指數跌幅1.21%，報7420.1點；納指跌幅1.34%，報26021.66點。

10、歐洲：截至收盤，德國DAX指數漲0.1%，報24934.67點；法國CAC40指數跌0.2%，報8430.79點；英國富時100指數漲0.14%，報10508.61點。

11、黃金：COMEX 黃金期貨收跌1.79%，報4276.3美元/盎司。

12、原油：WTI 7月原油期貨收跌0.26美元，跌幅0.35%，報75.01美元/桶。布倫特8月原油期貨收跌0.27美元，跌幅0.34%，報78.69美元/桶。

13、波羅的海干散貨指數：跌0.64%，報2653點。

· 一文讀懂2026陸家嘴論壇·

金融監管總局局長丁向群：堅持“監管姓監”，全面強化“五大監管”，切實做到“長牙帶刺”、有棱有角。以健全法制為基礎，加快推動銀監法、保險法修訂出臺，有針對性地完善監管規制，不斷增強金融法制與實踐的適應性。嚴肅市場紀律，深入整治無序競爭，嚴厲打擊金融“黑灰產”，堅定推行保險業“報行合一”，切實維護金融市場秩序。

央行行長潘功勝：介紹了六項央行即將出臺的政策舉措。一是完善短端利率調控機制；二是創設境外央行回購工具；三是在上海自貿區開展離岸人民幣外匯交易試點；四是研究設立特定情景非銀流動性支持宏觀審慎工具；五是會同上海市政府和有關部門出臺《上海國際金融中心發展離岸金融行動方案》；六是銀行間市場數據報告庫正式掛牌。股票市場方面，近兩年，央行會同證監會設立并完善支持資本市場穩定發展的貨幣政策工具，支持匯金公司發揮“類平準基金”作用。

證監會主席吳清：持續深化“兩創板”改革。近期，科創板方面將抓緊推出2項改革措施。一是擴大第五套標準適用范圍至人工智能領域，積極支持優質人工智能大模型企業上市。二是落實發展未來產業戰略部署，支持量子科技、生物制造、具身智能等更多領域“硬科技”企業在科創板上市。目前，A股科技板塊市值占比超過三成，市值超千億上市公司中，科技企業占比已達45%。一批優質創新企業高效登陸A股市場，資本市場與新質生產力雙向奔赴、相互成就的態勢加快形成。

央行副行長、外匯管理局局長朱鶴新：將以更實舉措推進跨境投融資便利化。一是在去年已出臺9條投融資便利化政策基礎上，新增推出“一攬子”增量政策，發揮存量和增量政策集成效應。二是全面改革FDI跨境政策，更好服務各國企業來華投資興業。三是更好支持境內主體全球資源配置。積極回應市場需求，進一步簡化對外直接投資（ODI）、外債等匯兌管理，優化外匯貸款、跨境股權激勵等制度，發放新一批合格境內機構投資者（QDII）投資額度。

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