先縷清邏輯，再想著掙錢(qián)

關(guān)注科技新聞的朋友應(yīng)該知道最近阿里釘釘?shù)膬煞鈨?nèi)部信很火，信的內(nèi)容概括一下就是罵釘釘高層不懂需求不懂管理只知道想一出是一出瞎指揮。

這樣的牢騷在多數(shù)公司都會(huì)有，我會(huì)說(shuō)熟悉阿里管理風(fēng)格的朋友看到這件事大概率不驚訝，但是阿里這么大規(guī)模的企業(yè)出這種事情太正常不過(guò)了。

現(xiàn)在熱度已經(jīng)高到阿里合伙人出來(lái)穩(wěn)定軍心了，至于穩(wěn)沒(méi)穩(wěn)到我就不知道了，以我在大企業(yè)里的經(jīng)驗(yàn)這么幾句漂亮話用處沒(méi)那么大。

但是今天我們不聊阿里，我想聊聊那兩封信背后的焦慮，阿里這樣的大企業(yè)為什么一直焦慮？為什么大企業(yè)們利潤(rùn)那么高員工大多不快樂(lè)？為什么現(xiàn)在全世界空前富有而你我卻感覺(jué)不到？為什么現(xiàn)在的你我苦？

大廠焦慮背后是靠業(yè)績(jī)量化風(fēng)險(xiǎn)和收益的資本，這里我雖然說(shuō)是量化，但是不少時(shí)候資本其實(shí)沒(méi)有那么理性。

我們來(lái)捋一下時(shí)間，2008年前，西方世界靠著次貸抵押債券積累了海量財(cái)富。2008年基于地產(chǎn)的次貸游戲再也玩不轉(zhuǎn)，于是次貸抵押債券這個(gè)完美的數(shù)學(xué)模型一夜崩塌，讓野心勃勃的華爾街再一次吃到一擊現(xiàn)實(shí)的鐵拳。

2008年布什政府面對(duì)滿目瘡痍的華爾街選擇出7千億美金救市，隨后2009年上任的被全美寄予厚望的希望之星奧巴馬選擇量化寬松刺激經(jīng)濟(jì)。二者加一起意味著次貸抵押債券泡沫破裂留下的空洞被美國(guó)聯(lián)邦政府用紙做的美元吹了一個(gè)更大新泡沫填上。

與此同時(shí)，我們?cè)?008年也通過(guò)超大規(guī)模政府投資刺激經(jīng)濟(jì)，形成了我們基于土地不動(dòng)產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型。注意，我們來(lái)時(shí)的路造就了今天的我們，奧巴馬的量化寬松造就了從2009年開(kāi)始的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)巨浪，我們基于土地的資本增長(zhǎng)模式造就了我們的經(jīng)濟(jì)神話和現(xiàn)在的便利生活，換句話說(shuō)，我們現(xiàn)在的生活基線要感謝2008年開(kāi)閘放水的果斷。

從2008年到2019年，世界經(jīng)濟(jì)在放水的刺激下不斷攀登新高峰，直到2020年一切被踩急剎車（其實(shí)在2019年就有停止的跡象）。從2020年到2022年年中，經(jīng)濟(jì)因?yàn)橐咔楹投頌鯖_突持續(xù)低迷，元宇宙和虛擬貨幣短暫點(diǎn)起了火花但是不足以重新啟動(dòng)引擎，直到2022年年底o(hù)penai點(diǎn)燃世界。隨后從2022年年末一直到今天，世界都在AI的大旗下不斷勇登新巔峰。

換句話說(shuō)，市場(chǎng)的資本在不斷積累，但是從2008年開(kāi)始我們的基礎(chǔ)就是一個(gè)紙糊的泡沫，經(jīng)過(guò)了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、地產(chǎn)熱、加密貨幣、元宇宙和AI到今天，資本累積到空前規(guī)模，但是這一切的基礎(chǔ)都是一個(gè)泡泡。

然而，累積下的資本是真的，即使基礎(chǔ)是虛的，這意味著兩點(diǎn)，一是資本的脆弱基礎(chǔ)會(huì)逼著資本不斷推著錢(qián)去生錢(qián)；二是資本利得是2008年開(kāi)始最高效的財(cái)富積累模式，換句話說(shuō)貧富差距在以空前速度和斜率擴(kuò)大。

資本到一定規(guī)模不動(dòng)就是虧損，對(duì)于資本來(lái)說(shuō)，投資失敗輸錢(qián)也好過(guò)不動(dòng)虧錢(qián)。這一規(guī)則落實(shí)到實(shí)操上，就是資本市場(chǎng)會(huì)逼著每一個(gè)在市場(chǎng)上的企業(yè)順著資本安心的敘事運(yùn)營(yíng)，也就是追求利潤(rùn)最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化（符合AI敘事和合規(guī)）。

資本會(huì)推著企業(yè)不斷前進(jìn)，即使企業(yè)本身已經(jīng)撞到了天花板，而就算在天花板下企業(yè)每年的利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)也是客觀的。

同時(shí)，資本會(huì)不斷挖掘和獎(jiǎng)勵(lì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化的職業(yè)經(jīng)理人，即使這個(gè)經(jīng)理人的手段并不干凈，錯(cuò)是虛的，而利潤(rùn)是實(shí)的。所以我們會(huì)在大利潤(rùn)行業(yè)看到遠(yuǎn)高社會(huì)平均水平的高薪資，比如硅谷和華爾街。也就是我們看到的所謂的上升通道和不斷擴(kuò)大的貧富差距。

注意，資本眼中的企業(yè)是抽象化的，華爾街壓根就不關(guān)心可持續(xù)性的長(zhǎng)線敘事，只關(guān)心短期可見(jiàn)的利益和風(fēng)險(xiǎn)。

所以所謂投英偉達(dá)翻多少倍的雞湯嚴(yán)格看就是扯淡的PUA，就算在2019年資本眼中的英偉達(dá)也只是個(gè)不入流的游戲硬件供應(yīng)商，你根本看不到未來(lái)的算力唯一霸主，在你眼中AMD都比英偉達(dá)有賺頭。

在這樣的層層壓力下，人也是抽象化，沒(méi)人關(guān)心具體個(gè)人的喜怒哀樂(lè)，只關(guān)心數(shù)據(jù)的量化的成績(jī)。

這一切造成了現(xiàn)在的諷刺困境，世界財(cái)富空前積累，但是只有少數(shù)真實(shí)享受到。市場(chǎng)對(duì)普通住宅預(yù)期偏謹(jǐn)慎，但高端優(yōu)質(zhì)房源仍受追捧。

明白這個(gè)邏輯再看現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)。

最近有一個(gè)大佬高志凱在說(shuō)經(jīng)濟(jì)危機(jī)要來(lái)，同樣的話我在2024年就開(kāi)始說(shuō)，我這里不自夸也不強(qiáng)調(diào)什么，因?yàn)楦咧緞P的警告真能精確到時(shí)間，而我只能在初秋告訴你寒冬會(huì)來(lái)。

順著我剛剛的邏輯朋友應(yīng)該很容易理解為什么有危機(jī)，在泡沫上的泡沫再疊加一個(gè)AI泡沫，從24年開(kāi)始美股就開(kāi)始不斷往上，只因?yàn)锳I二字，硅谷幾個(gè)巨頭撐起美股前所未有的高度和人類歷史上前所未有的財(cái)富，這不是泡沫是什么？這不會(huì)引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)是什么？

注意，這不意味著馬上經(jīng)濟(jì)危機(jī)，只是理論上現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)熱潮理論基礎(chǔ)不牢靠，所以你只要抓住機(jī)會(huì)肯定也能賺到，就像我一直強(qiáng)調(diào)的，絕望處有機(jī)會(huì)，問(wèn)題只在你有沒(méi)有思考。

但是如果說(shuō)現(xiàn)在是波持續(xù)的可以平穩(wěn)送你上青天好浪的，那大概率要么不懂，要么在騙你，市場(chǎng)越是瘋狂，你越要謹(jǐn)慎。

祝朋友們財(cái)源廣進(jìn)，我們下篇見(jiàn)，再會(huì)。

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