BAT同時進入中國AI的"諾曼底時刻"！馬化騰說"船漏了"、阿里砸下萬億級彈藥、李彥宏喊出"DAU已死"

2026年5月13日 · 深度觀察

5月13日：中國AI的"諾曼底時刻"

馬化騰坦承"船漏了"、阿里砸下萬億級彈藥、李彥宏喊出"DAU已死"——三家巨頭同一天交卷，AI競賽進入第二幕

2026年5月13日，可能是中國互聯網史上信息密度最高的一天。

騰訊發布一季報，馬化騰在股東大會上用"原來以為上了船，后來發現那個船漏水了"形容騰訊在AI領域的早期窘境。同一天，阿里巴巴公布2026財年全年業績，營收首破萬億，AI相關云產品連續11季度三位數增長。百度Create開發者大會上，李彥宏拋出"DAA"概念，宣稱移動互聯網時代的DAU指標已經失靈。

三家巨頭，同一天，同一個方向——AI。不是PPT里的戰略愿景，而是真金白銀的投入產出表。這不是巧合。這是信號。

1馬化騰的"漏船"自白

在騰訊股東大會上，馬化騰罕見地展現出一種審慎的坦誠。

"原來以為上了船，后來發現那個船漏水了，現在感覺站上去了，還坐不下去，還是希望船速能快一點。" ——馬化騰，2026年5月13日騰訊股東大會

這句話拆開來看，有三個層次。

第一層：誤判。騰訊不是沒有上AI的船——它很早就在大模型領域投入，但組織架構和投入力度沒能跟上節奏。馬化騰坦承"騰訊在AI領域的整體響應節奏偏緩，直至2024年年底"。在互聯網行業，半年就是一代產品。

第二層：補課。騰訊用了大約一年時間完成自救。2025年12月引入OpenAI原研究員姚順雨，同步重組架構，新成立AI Infra部、AI Data部與數據計算平臺部。2026年一季度，研發開支225.4億元，同比增長19%；資本開支319.4億元，同比增長16%。這些錢主要花在了AI基礎設施上。

第三層：不甘。"站上去了，還坐不下去，還是希望船速能快一點"——馬化騰的焦慮不在于能力，而在于速度。2026年3月的業績電話會上，騰訊宣布AI投資"至少翻倍"，全年投入將從2025年的約18億元躍升至36億元以上。管理層直言，這筆錢"視作類似聯營公司投資或資本支出的戰略投資，而非持續運營費用"。

1964.6億

騰訊Q1營收（+9%）

679億

Non-GAAP凈利（+11%）

225.4億

Q1研發投入（+19%）

最值得關注的是騰訊的AI產品落地速度。2026年4月，混元團隊發布Hy3 preview模型——這是重構AI基礎設施后推出的首個模型。它沒有追求參數規模的最大化，而是定位于"同等參數規模中性能領先，兼具實用性與性價比"。自4月28日以來，Hy3 preview在OpenRouter的Token消耗排行榜穩居前列——這意味著它在真實的全球開發者社區中，用行為而非自宣傳票。

但騰訊真正的殺手锏不是模型，而是場景。2026年一季度以來，騰訊密集推出WorkBuddy、QClaw、ClawPro、Marvis等數十款Agent產品。據一季報披露，WorkBuddy按日活躍賬戶數計已成為中國最受歡迎的效率AI智能體服務。市場研究報告也印證了這一點——騰訊WorkBuddy在國內PC端AI原生辦公智能體市場中月訪問量居首。

馬化騰提出的"養蝦"構想是理解騰訊AI戰略的關鍵。他認為未來的AI世界不會是一家通吃的壟斷格局，而是一個多模型并立、專業分工的多元化世界。"龍蝦"應用能讓AI落地到各種豐富的場景中，而不像過去那樣完全集中在ChatBot里——這套思路本質上是把微信小程序的去中心化成功經驗，平移到AI Agent生態中。

核心洞察

騰訊的AI后發優勢在于：它擁有中國互聯網最豐富的應用場景（社交、內容、游戲、支付、云服務），以及最成熟的去中心化生態（小程序）。當模型能力不再是不可逾越的壁壘——DeepSeek用開源證明了這一點——誰擁有最多的場景落地和用戶觸達，誰就擁有AI競賽的第二曲線。馬化騰的"漏船"比喻不是示弱，是敘事轉換：從"追趕模型"轉向"收割場景"。

2阿里的萬億彈藥庫

如果說騰訊在補課，阿里在加速。

2026年5月13日，阿里巴巴交出了一份里程碑式的成績單：2026財年（截至2026年3月31日）總營收10236.7億元，首次突破萬億大關。第四財季營收2433.8億元，同比增長3%——表面看增速不高，但剔除高鑫零售和銀泰商業等剝離業務影響后，同口徑增速為11%。

但真正讓市場興奮的不是電商，而是云。

416.3億

阿里云Q4收入（+38%）

30%

云外部收入AI占比

358億+

AI產品年化收入(ARR)

阿里云智能集團第四財季收入416.3億元，同比增長38%，外部客戶收入增速達40%。更關鍵的數據是：AI相關產品收入已連續11個季度實現三位數同比增長，占阿里云外部商業化收入的比例首次突破30%，年化收入（ARR）突破358億元。

這意味著什么？在阿里云的每一塊錢外部收入中，有三毛錢直接來自AI。這不再是"AI賦能"的故事，而是"AI造血"的現實。

阿里管理層在財報中明確表示："全棧AI技術投入已正式跨越初期培育階段，進入正向的規模商業化回報周期。"翻譯成大白話就是：AI不再只是投入中心，開始成為利潤中心。

支撐這一判斷的是阿里去年2月宣布的三年3800億元投資計劃——用于AI硬件和云基礎設施建設，這一數字"超過過去十年投入總和"。2026財年全年資本性支出已達1260.63億元。作為參照，字節跳動同期宣布2026年資本支出將超2000億元，較此前計劃增加25%。

值得注意的是阿里的自研芯片進展。平頭哥真武芯片截至2026年2月累計出貨47萬片，鎮岳510企業級SSD主控芯片累計出貨超50萬，磐脈920智能網卡已量產并將首先部署于阿里云數據中心。這意味著阿里正在構建"芯片-模型-云-應用"的垂直整合能力。

核心洞察

阿里是三家巨頭中"AI商業化"走得最遠的一家。阿里云外部收入中30%來自AI產品——這個比例在全球云廠商中都極為突出。它的戰略邏輯清晰：用電商和云計算產生的充沛現金流，持續投資AI基礎設施，再用AI能力反哺云業務增長，形成飛輪。騰訊在補場景，百度在補生態，而阿里在補彈藥——萬億營收規模的彈藥。

3李彥宏的"DAU已死"

三家巨頭中，百度走了一條最不合群的路線。

在Create 2026百度AI開發者大會上，李彥宏拋出了一個大膽到近乎挑釁的判斷：移動互聯網時代定義平臺價值的核心指標——DAU（日活用戶數）——在AI時代正在失效。

取而代之的是他提出的DAA——Daily Active Agents，日活智能體數。

"當人類進入智能體時代，衡量一個平臺和生態的繁榮，更應該看的是DAA這個指標，關注有多少Agent在給人類干活，并且交付結果。" ——李彥宏，Create 2026百度AI開發者大會

每日打開App的用戶數

每日替人完成任務的智能體數

核心邏輯

流量邏輯：用戶停留時長、活躍度

結果邏輯：任務完成密度、交付價值

價值導向

追求入口壟斷、超級App

追求百萬級專業垂直智能體

底層追問

"有多少人來？"

"到底替人完成了多少工作？"

這不是文字游戲。李彥宏用了一個極具說服力的案例：Anthropic旗下的Claude產品DAU遠低于ChatGPT，但商業化收入一度反超。這說明"任務完成密度"比"用戶停留時長"更能反映真實的商業價值。

DAA概念背后是百度連續三年的認知迭代：

2024年

行業狂熱卷大模型參數時，李彥宏提出"卷模型不如卷應用"；行業押注ChatGPT式殺手級應用時，他提出"AI時代不需要超級App，要打造數百萬個超級有用的智能體"。

2025年

提出"效果涌現"理念——AI價值的核心是交付結果，而非模型本身的能力。指向價值標尺從"能力導向"向"結果導向"轉移。

2026年

正式提出DAA概念，將AI價值標尺落地為可量化指標。預測未來全球日活智能體數可能超過100億。

大會上發布的"自我進化"框架是DAA的操作系統。它包含三層：智能體自我進化（從聽懂指令到主動執行）、個體生產力進化（一人調度智能體編隊，能力倍數放大）、組織自我進化（從人人分工到人機混合編隊）。

百度在同一天發布的產品矩陣也在驗證這個邏輯：通用智能體DuMate支持多任務并行執行，覆蓋搜索、編碼、研究、數據分析全場景；代碼智能體"秒噠"90%代碼由AI自動生成，已有8歲男孩用它開發小程序；數字人智能體"一鏡"從直播擴展到營銷、內容、電商全流程；決策智能體"伐謀2.0"在自動化碼頭場景實現10.21%的指標提升。

核心洞察

百度的DAA不是一個KPI工具，而是一套認知操作系統。當騰訊在用場景落地說故事、阿里用商業化數據說話時，百度在做一件更底層的事：重新定義AI時代的價值度量衡。如果DAA被行業廣泛采納，百度將不只是智能體的參與者——它將成為智能體時代的"尼爾森"，掌握價值定義權。這比任何一個產品的成功都更有戰略縱深。

4三個人的同一天，一個行業的分水嶺

把三條新聞放在一起看，會浮現出一個更完整的圖景。

維度騰訊阿里百度戰略姿態

后發追趕，場景制勝

重金壓注，商業閉環

認知引領，價值定義

核心籌碼

13億用戶×去中心化生態

萬億營收×3800億投資

全棧自研×DAA標準

AI收入可見性

Agent產品線初具雛形

AI占云收入30%，ARR 358億

聚焦生態構建，暫未拆分

2026年關鍵動作

Hy3模型+數十款Agent

AI商業化飛輪啟動

DAA+自我進化框架

三家的路徑截然不同，但指向同一個方向：AI競賽的決勝點已從"誰的模型更強"轉向"誰能在更多真實場景中創造可量化價值"。

這背后有一個被廣泛忽視的宏觀信號——2026年5月，中國三部門聯合發布AI智能體19個應用場景落地指南，標志著智能體從"概念驗證"正式邁入"規模化部署"拐點。中國科學院互聯網周刊聯合發布的"2025中國AI智能體百強"榜單顯示，79%的全球組織已啟動AI Agent部署。Gartner將2026年定義為"Agentic AI"規模化落地的關鍵年份。

更深層的趨勢是RaaS（Results as a Service，結果即服務）模式的興起。百融智能等廠商已經將AI能力與業務結果直接掛鉤，客戶不再為"模型能力"買單，而是為"可量化的ROI"買單。百融的主動大模型BR-LLM+和情感大模型已在8000余家機構規模化落地。

一個普通人需要理解的轉變：過去兩年，你聽到的是"GPT-5參數又翻倍了""某某模型跑分第一"——這些是能力指標。從現在開始，你會越來越多地聽到"AI幫我處理了1000份合同""AI幫我節省了30%的客服人力"——這些是結果指標。AI正在從"炫技"走向"干活"，從實驗室走向寫字間，從極客的玩具變成普通人的工具。

5五個值得關注的趨勢

基于以上信息，我們可以梳理出五個正在發生、且將持續加速的趨勢：

趨勢一：從"模型競賽"到"場景收割"

DeepSeek用開源模型刺穿了"參數軍備競賽"的幻覺。當基礎模型能力趨于同質化，勝負手從"誰的模型更強"轉向"誰擁有更多落地場景和用戶觸達"。騰訊的微信生態、阿里的電商和云計算、百度的搜索和信息流——這些積累二十年的場景資產，正在成為AI競賽的新彈藥。

趨勢二：AI Agent進入"百萬級生態"階段

李彥宏預測全球日活智能體數將超過100億。騰訊2026年已推出數十款Agent，百度發布DuMate、秒噠、伐謀、一鏡等全場景產品矩陣。未來競爭的不是"誰有一個最好的AI助手"，而是"誰的平臺上跑著最多的專業智能體"。

趨勢三：資本開支軍備競賽全面升級

阿里3800億三年計劃、字節2000億年投入、騰訊研發支出同比增長19%——中國科技巨頭在AI基礎設施上的投入正在進入萬億級規模。這場競賽的關鍵不僅是資金規模，更是投資效率：誰能更快地將基礎設施投入轉化為商業化產出。阿里云AI收入占比30%是一個標桿。

趨勢四："超級個體"崛起，組織形態重構

百度的"一人+智能體編隊"模式不是科幻。秒噠平臺上已有8歲男孩開發小程序、零代碼基礎的人7天搭建千萬級營收系統的案例。未來最小生產力單元不再是"團隊"，而是"個體+AI"。李彥宏給CEO們的建議——"更多授權更少管控、更快對齊更少層級、更高人才密度更少人海戰術"——正在被越來越多的企業實踐。

趨勢五：AI價值度量體系正在重建

DAU看的是"流量"，DAA看的是"產出"。Token消耗衡量的是"成本"，任務完成率衡量的是"價值"。這個轉變的意義遠超技術層面——它將重構AI行業的商業模式、投資邏輯和估值體系。當投資人不再看"你的模型有多少參數"而開始看"你的智能體每天替客戶完成多少任務"，整個行業的錢會流向完全不同的地方。

6

回看5月13日這一天，三條新聞的共同信號是：中國AI從"講故事"進入"交答卷"階段。

馬化騰不再談宏大愿景，而是坦承過去的問題、展示當下的產品；阿里不再只說投入規模，而是給出了AI商業化收入30%的硬數據；百度不再卷模型跑分，而是試圖定義下一代的價值標尺。

這三家公司的戰略分歧——場景制勝、商業閉環、認知引領——恰恰說明AI競賽已經過了"只有一個正確答案"的階段。它正在變成一個需要同時回答多個問題的大型博弈：模型怎么迭代？場景怎么落地？錢怎么賺？價值怎么衡量？組織怎么重構？

沒有一個公司能獨自回答所有問題。但所有公司都必須同時回答它們。

對于普通人來說，這一天傳遞的信息也很清晰：不要再問"AI會不會取代我"，而要開始問"我能不能用好AI"。當騰訊的WorkBuddy成為最受歡迎的效率智能體，當百度的秒噠讓8歲孩子能開發應用，當阿里的AI云產品讓三成云收入來自智能解決方案——工具已經就位，剩下的不是等待，是行動。

AI不會淘汰任何人。但會用AI的人，會淘汰不會用AI的人。

信息來源

騰訊控股2026年一季報及股東大會紀要 · 同花順財經阿里巴巴2026財年Q4及全年業績報告 · 鳳凰網科技Create 2026百度AI開發者大會 · 新浪財經/騰訊新聞2026 AI Agent行業全景報告 · IT之家中國辦公智能體平臺市場研究報告2026 · 大洋網

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