最航運(yùn) | 特朗普又慫了，但事實(shí)霍爾木茲航運(yùn)影響進(jìn)一步升級(jí)！

1/ 我是最航運(yùn)丹尼斯，特朗普又慫了，現(xiàn)實(shí)繼續(xù)如最航運(yùn)推演，階段性無(wú)解的，無(wú)非繼續(xù)反復(fù)拉扯或者進(jìn)一步升級(jí)。退一萬(wàn)步講，對(duì)于集運(yùn)來(lái)說(shuō)，無(wú)論短期結(jié)果如何，對(duì)旺季的影響結(jié)構(gòu)已經(jīng)形成。繞行、擁堵、保險(xiǎn)、燃油附加節(jié)奏，這些變量不會(huì)因?yàn)橐淮握勁芯屯耆氐皆c(diǎn)。

2/ 真要被特朗普笑死了，打也不是，不打也不是，成本都巨大。剛剛特朗普宣布延長(zhǎng)對(duì)伊朗停火，稱(chēng)伊朗政府“出現(xiàn)裂痕”。 大家到現(xiàn)在還沒(méi)看出誰(shuí)更想談，誰(shuí)更想退出又退不出？萬(wàn)斯想去巴基斯坦之行灰溜溜的無(wú)限期推遲，因伊朗抵制所謂和平談判，特朗普找了一個(gè)理由嘗試找回面子，說(shuō)是給巴基斯坦面子暫時(shí)不打了哈哈，然后宣布將延長(zhǎng)與伊朗之間的停火協(xié)議，且不設(shè)具體截止日期，為外交談判爭(zhēng)取更多時(shí)間，以期達(dá)成協(xié)議。

3/ 這一決定是在白宮與國(guó)家安全團(tuán)隊(duì)會(huì)談之后作出的，發(fā)布時(shí)間距離原定停火到期僅剩數(shù)小時(shí)，從而避免了戰(zhàn)爭(zhēng)可能重啟以及地區(qū)局勢(shì)大規(guī)模升級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)。這一延長(zhǎng)期限與特朗普當(dāng)天早些時(shí)候的表態(tài)相矛盾——他當(dāng)時(shí)表示并不打算延長(zhǎng)停火。雖然這一舉動(dòng)表明他暫時(shí)無(wú)意重啟戰(zhàn)爭(zhēng)，但也可能削弱其談判籌碼，包括“時(shí)間壓力”以及軍事威脅的可信度。特普朗本來(lái)以為閑庭信步現(xiàn)在已經(jīng)騎虎難下40多天了。

4/ 特朗普在其社交平臺(tái)Truth Social上表示，這一決定是應(yīng)巴基斯坦方面調(diào)解人的請(qǐng)求作出的，包括巴基斯坦陸軍總參謀長(zhǎng)Asim Munir以及總理Shehbaz Sharif。 他寫(xiě)道：“鑒于伊朗政府內(nèi)部嚴(yán)重分裂……我們被請(qǐng)求暫緩對(duì)伊朗的攻擊，直到其領(lǐng)導(dǎo)層和代表能夠提出一個(gè)統(tǒng)一的方案。” 特朗普表示，停火將持續(xù)“直到他們提交方案，并且談判無(wú)論以何種方式結(jié)束為止”。同時(shí)，他已指示美軍繼續(xù)對(duì)伊朗港口實(shí)施海上封鎖，并“保持隨時(shí)恢復(fù)戰(zhàn)爭(zhēng)的準(zhǔn)備”。“I have therefore directed ourMilitary to continue the Blockadeand, in all other respects, remain ready and able, and will therefore extend the Ceasefire until such time as their proposal is submitted, and discussions are concluded, one way or the other. ” 這個(gè)就是重點(diǎn)了！Military to continue the Blockade。因此判斷事實(shí)霍爾木茲航運(yùn)影響繼續(xù)升級(jí)，而且有進(jìn)一步外擴(kuò)影響預(yù)期。伊朗必然會(huì)有對(duì)等動(dòng)作！

5/ 伊朗方面則非常清醒強(qiáng)烈反對(duì)這一說(shuō)法。伊朗議長(zhǎng)及首席談判代表Mohammad Bagher Ghalibaf的國(guó)家安全顧問(wèn)Mahdi Mohammadi在X平臺(tái)上表示，延長(zhǎng)停火“毫無(wú)意義”。他稱(chēng)：“失敗的一方無(wú)權(quán)設(shè)定條件。持續(xù)封鎖與轟炸沒(méi)有區(qū)別，必須以軍事方式回應(yīng)。此外，特朗普延長(zhǎng)停火顯然是在爭(zhēng)取時(shí)間，為突然襲擊做準(zhǔn)備，現(xiàn)在輪到伊朗主動(dòng)出擊。”

6/ 伊朗武裝部隊(duì)發(fā)言人也發(fā)表聲明稱(chēng)，伊朗已“百分之百做好準(zhǔn)備”應(yīng)對(duì)任何美國(guó)突襲，并警告稱(chēng)，一旦遭到攻擊，將立即對(duì)預(yù)設(shè)目標(biāo)進(jìn)行強(qiáng)力打擊，讓美國(guó)“付出更沉重的代價(jià)”。據(jù)知情人士透露，特朗普決定延長(zhǎng)停火的一個(gè)重要原因，是美方及巴基斯坦調(diào)解方正在等待伊朗最高領(lǐng)袖Mojtaba Khamenei對(duì)最新提案作出回應(yīng)，并向談判代表發(fā)出明確指示。

7/以色列消息人士稱(chēng)，該回應(yīng)預(yù)計(jì)將在周三給出。另一位地區(qū)消息人士表示：“伊朗談判團(tuán)隊(duì)正在等待最高領(lǐng)袖的‘綠燈’。” 近期，伊朗內(nèi)部圍繞是否繼續(xù)與特朗普政府談判展開(kāi)了激烈爭(zhēng)論。美國(guó)官員和地區(qū)消息人士透露，伊朗文職領(lǐng)導(dǎo)層——包括加利巴夫及外長(zhǎng)Abbas Araghchi——傾向于繼續(xù)談判，以延長(zhǎng)停火并爭(zhēng)取達(dá)成協(xié)議。我在昨天一早的最航運(yùn)知識(shí)星球的推送已經(jīng)提前解構(gòu) 了。但I(xiàn)slamic Revolutionary Guard Corps（伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)）方面則持強(qiáng)硬立場(chǎng)，其指揮官Ahmad Vahidi及其副手拒絕做出讓步，并反對(duì)在海上封鎖仍在持續(xù)的情況下進(jìn)行談判。

此外，美國(guó)在阿拉伯海扣押一艘伊朗貨船的行動(dòng)進(jìn)一步加劇了伊朗內(nèi)部裂痕。革命衛(wèi)隊(duì)指責(zé)談判代表在與特朗普政府交涉時(shí)表現(xiàn)“軟弱”。

8/ 后續(xù)發(fā)展方面，巴基斯坦總理Shehbaz Sharif表示，巴方將繼續(xù)推動(dòng)通過(guò)談判解決爭(zhēng)端。 他稱(chēng)：“我真誠(chéng)希望雙方能夠繼續(xù)遵守停火協(xié)議，并在計(jì)劃于伊斯蘭堡舉行的第二輪談判中達(dá)成一項(xiàng)全面的‘和平協(xié)議’，從而永久結(jié)束沖突。”不過(guò)，第二輪談判的具體時(shí)間仍不明確。

9/ 續(xù)聯(lián)盟船公司則繼續(xù)調(diào)整航線(xiàn)，為中東戰(zhàn)爭(zhēng)影響常態(tài)化做航線(xiàn)調(diào)整。雙子星Gemini聯(lián)盟再停兩條中東航線(xiàn)：戰(zhàn)火之下，運(yùn)力正在進(jìn)一步重構(gòu)。隨著中東局勢(shì)持續(xù)緊張，航運(yùn)網(wǎng)絡(luò)的重組仍在加速。由Hapag-Lloyd 與 Maersk 組成的Gemini聯(lián)盟宣布，將從5月中旬起暫停兩條地中海—沙特穿梭航線(xiàn)，這也是繼上月大規(guī)模停航之后的進(jìn)一步動(dòng)作。

此次調(diào)整涉及兩條關(guān)鍵支線(xiàn)服務(wù)：
一條是JED2/JD2航線(xiàn)，掛靠Tangier、Port Said East和Jeddah；
另一條是JED3/JD3航線(xiàn)，掛靠Port Said East、Aqaba以及Jeddah。

兩家船公司分別發(fā)布公告確認(rèn)了這一決定。Hapag-Lloyd表示，這一調(diào)整本質(zhì)上是“將運(yùn)力整合至替代航線(xiàn)，以確保區(qū)域覆蓋的連續(xù)性與可靠性”。而Maersk則更直接地指出，這是為了“優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)覆蓋，提高整體服務(wù)效率”。

此前通過(guò)這些穿梭航線(xiàn)運(yùn)輸?shù)呢浳铮?strong>將被轉(zhuǎn)移至一條更核心的主干服務(wù)：AE19/SE4。這條航線(xiàn)于3月13日開(kāi)通，本身就是為了替代當(dāng)時(shí)因沖突停運(yùn)的一系列服務(wù)。

新的網(wǎng)絡(luò)邏輯也非常清晰：以Damietta作為西地中海樞紐，以Tanger Med作為東地中海關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，再由此延伸至亞洲，連接包括Tanjung Pelepas、Shanghai、Ningbo和Busan等核心港口。更外擴(kuò)更安全的替代路徑。這并不是孤立事件。實(shí)際上，Gemini聯(lián)盟在上個(gè)月已經(jīng)暫停了一系列主干與區(qū)域航線(xiàn)，包括亞洲—中東的FM1/AGX、歐洲—中東的ME11/IMX，以及印度—海灣和多條區(qū)域支線(xiàn)。

10/ 續(xù) 3月19日和 4月16日燃油成本失控，赫伯羅特開(kāi)始“向下游轉(zhuǎn)嫁”——支線(xiàn)也不例外。隨著中東戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)發(fā)酵，航運(yùn)成本的傳導(dǎo)已經(jīng)進(jìn)入下一階段。Hapag-Lloyd宣布，將擴(kuò)大緊急燃油附加費(fèi)（EFS）的征收范圍——這一次，不只是干線(xiàn)，而是延伸至第三方支線(xiàn)（feeder）與駁船運(yùn)輸環(huán)節(jié)。換句話(huà)說(shuō)：成本，開(kāi)始從主干網(wǎng)絡(luò)向末端全面?zhèn)鲗?dǎo)。根據(jù)最新公告，這項(xiàng)附加費(fèi)將首先在加勒比和南美部分航線(xiàn)實(shí)施，隨后逐步推廣至全球。收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)在每TEU 50至150美元之間，并且采用“兩端收費(fèi)模式”：起運(yùn)港收一次，目的港再收一次！ 這意味著，對(duì)客戶(hù)來(lái)說(shuō)，這已經(jīng)不是“附加費(fèi)”，而是系統(tǒng)性成本上移。這一動(dòng)作的背景也很清晰。就在一個(gè)月前，2026年3月27日Rolf Habben Jansen就公開(kāi)表示，中東戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)讓公司每周運(yùn)營(yíng)成本增加4000萬(wàn)至5000萬(wàn)美元。 更關(guān)鍵的是，這并不是赫伯羅特主動(dòng)“加價(jià)”，而是被動(dòng)承受來(lái)自下游的成本壓力。 船公司在公告中直言：第三方支線(xiàn)運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)開(kāi)始向他們收取額外燃油費(fèi)用，而現(xiàn)有的EFS只覆蓋自營(yíng)船隊(duì)的燃油成本，這部分新增費(fèi)用必須單獨(dú)設(shè)立附加費(fèi)進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁。 目前來(lái)看，赫伯羅特是第一家明確采取這一措施的班輪公司。包括Maersk、MSC以及CMA CGM在內(nèi)的其他頭部船公司，尚未正式宣布類(lèi)似政策，但預(yù)期都會(huì)跟上！

11/ 續(xù) 最航運(yùn)公眾號(hào) 2月28號(hào) 3月1號(hào) 和下面3月1號(hào)最航運(yùn)視頻號(hào)發(fā)的這段視頻，是后續(xù)一系列推演的起點(diǎn)。當(dāng)時(shí)看到這個(gè)視頻的判斷就是：伊朗的行動(dòng)，不只是封鎖霍爾木茲海峽，而是同時(shí)對(duì)船舶與港口形成實(shí)質(zhì)性打擊的話(huà)。 那么，在最航運(yùn)知識(shí)星球里也反復(fù)強(qiáng)調(diào)了核心邏輯—— 中東沖突的強(qiáng)度與外溢影響，遠(yuǎn)超市場(chǎng)最初預(yù)期。