AI算力需求持續(xù)火爆，這家芯片巨頭營收有望達(dá)1萬億美元

文/楊劍勇

在GTC 2026大會上，黃仁勛聲稱2025年至2027年累計將實(shí)現(xiàn)1萬億美元的營收。這一預(yù)測，相較于此前預(yù)期5000億美元翻一番。

在此之前，英偉達(dá)曾指出，在Blackwell和Rubin可以實(shí)現(xiàn)5000億美元的營收。這一數(shù)據(jù)反映出全球?qū)τミ_(dá)AI基礎(chǔ)設(shè)施的需求空前強(qiáng)勁。代理式人工智能拐點(diǎn)已經(jīng)到來，算力需求正呈指數(shù)級增長，AI芯片繼續(xù)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。

對此，黃仁勛預(yù)測到2027年，Blackwell和Rubin芯片將有望帶來1萬億美元收入。

如此大膽的預(yù)測，在于生成式AI時代，全球科技巨頭們掀起新一輪AI算力競賽，為此，紛紛加大在人工智能領(lǐng)域的投入。其中，作為全球大模型標(biāo)桿型企業(yè)，OpenAI的算力投入，預(yù)計到2030年累計將投入約6000億美元。

與此同時，微軟、谷歌、亞馬遜、Mate四大科技巨頭，在2026年的人工智能方向投入預(yù)計將達(dá)6600億美元，分別為2000億美元、1800億美元、1500億美元、1350億美元。

其中，Meta與英偉達(dá)的一份多年協(xié)議顯示，包括使用最新GPU和數(shù)百萬Blackwell和Rubin GPU構(gòu)建AI云基礎(chǔ)設(shè)施，該筆交易價值數(shù)百億美元。

需要指出的是，推出的平臺Vera Rubin，將推理token成本最多降低至Blackwell平臺的十分之一，目前，英偉達(dá)Vera 已全面量產(chǎn)，2026年有望將開啟規(guī)模化部署，全球大型云提供商亞馬遜AWS、谷歌云、微軟Azure是第一批部署基于Vera Rubin實(shí)例的云公司。

能看出，盡管科技巨頭們加大了自研芯片以及尋求定制芯片，尋求更加多元化的芯片供應(yīng)，但就高性能的AI芯片，仍然無法繞開英偉達(dá)。

受到加速計算和人工智能推動，英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)全年營收為1937億美元，同比增長68%。顯示出全球?qū)τミ_(dá)的AI基礎(chǔ)設(shè)施的需求仍然旺盛。

額外要指出的是，自ChatGPT誕生以來，英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入增長近13倍，繼而推動整體營收持續(xù)暴增，一躍成全球最大芯片廠商，年收入突破2000億美元大關(guān)，達(dá)到2159億美元。黃仁勛對此表示，60%的業(yè)務(wù)將來自超大規(guī)模云服務(wù)商。

超大規(guī)模云服務(wù)商在英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心營收占比持續(xù)提升，核心在于巨頭們訓(xùn)練模型均高度依賴于其高性能芯片，僅四大科技巨頭的人工智能投入將超6000億美元。

這一方龐大的支出。對于英偉達(dá)而言，則是一場超級AI大餐，畢竟這當(dāng)中數(shù)以百億美元購買其高性能芯片，使之成為全球最賺錢的科技企業(yè)之一，年利潤達(dá)到驚人的1200億美元（約合人民幣8243億元），賺的盆滿缽滿。

值得注意的是，云巨頭們的AI基礎(chǔ)設(shè)施的支出持續(xù)飆升，主要是為了提升自身的AI大模型與云服務(wù)市場的競爭力。可以說，誰家AI大模型強(qiáng)，背后其實(shí)比拼的是擁有多英偉達(dá)高性能的芯片。由此，科技巨頭們紛紛擴(kuò)大與英偉達(dá)合作，以確保自身在人工智能時代的競爭力。

要知道，全球人工智能數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域，呈現(xiàn)出一家獨(dú)大的局面，英偉達(dá)的市場份額預(yù)估在80%以上，甚至高達(dá)90%。因全球AI基礎(chǔ)設(shè)施需求持續(xù)超出預(yù)期，這也是1萬億美元營收預(yù)測底氣所在。

最后，大型科技公司對AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資本開支延續(xù)擴(kuò)張趨勢。英偉達(dá)憑借其在GPU領(lǐng)域的絕對優(yōu)勢，成為這一輪人工智能科技發(fā)展的核心力量。正因如此，英偉達(dá)成為地表最強(qiáng)個股，是全球首家市值突破5萬億美元的公司，在這商業(yè)史上從未有過。

楊劍勇，福布斯中國撰稿人，表達(dá)觀點(diǎn)僅代表個人。致力于深度解讀AI大模型、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、云計算和智能硬件等前沿科技。