央國企如何構(gòu)建穿透式監(jiān)管體系？六大模式體系解讀

原文標(biāo)題：國企穿透式監(jiān)管六大差異化模式體系構(gòu)建與實踐

作者：白萬綱

在新一輪國資國企改革向縱深推進、十五五規(guī)劃全面啟動實施的關(guān)鍵階段，國務(wù)院國資委明確提出構(gòu)建全級次、全鏈條、全過程、全要素穿透式監(jiān)管體系，推動國資監(jiān)管從管企業(yè)向管資本根本性轉(zhuǎn)變，從事后處置向事前預(yù)警、事中阻斷、全程閉環(huán)系統(tǒng)性升級。

穿透式監(jiān)管已成為破解國企層級壁壘、信息孤島、監(jiān)管盲區(qū)、責(zé)任懸空等痛點的核心抓手，是提升國企治理體系與治理能力現(xiàn)代化的必由之路。

但是，各界在構(gòu)建穿透式監(jiān)管體系的過程中，感到最為困惑的是：怎么與現(xiàn)有管理系統(tǒng)融合化、怎么結(jié)合現(xiàn)有數(shù)字化系統(tǒng)、怎么與現(xiàn)有法務(wù)、合規(guī)、內(nèi)控、風(fēng)控、紀(jì)檢監(jiān)察等體系結(jié)合在一起；怎么個性化、差異化、制度化、體系化，成為個性化現(xiàn)代企業(yè)制度的有機組成部分：

為此，至少要關(guān)注七大差異化因素或場景

1. 國企類型多元（資本運營、重資產(chǎn)、科創(chuàng)等），監(jiān)管需求不同。

2. 業(yè)務(wù)場景差異大（投融、生產(chǎn)、科創(chuàng)），風(fēng)險點各不相同。

3. 企業(yè)層級與規(guī)模不一，監(jiān)管顆粒度需精準(zhǔn)適配。

4. 傳統(tǒng)“一刀切”監(jiān)管針對性弱，易出現(xiàn)監(jiān)管過度或缺位。

5. 不同領(lǐng)域（資產(chǎn)、資本、績效）監(jiān)管重點存在本質(zhì)區(qū)別。

6. 混改、境外業(yè)務(wù)等特殊場景需定制化監(jiān)管方案。

7. 差異化可實現(xiàn)精準(zhǔn)施策，提升監(jiān)管效能與企業(yè)適配性。

本文基于八大共性要素（治理架構(gòu)、制度體系、數(shù)據(jù)底座、技術(shù)平臺、運行機制、監(jiān)督協(xié)同、責(zé)任體系、價值導(dǎo)向）、七層統(tǒng)一架構(gòu)（底層邏輯層、體系支撐層、關(guān)注重心層、運行機制層、技術(shù)底座層、監(jiān)督貫通層、價值目標(biāo)層），系統(tǒng)構(gòu)建六大差異化穿透式監(jiān)管模式，即：體系型、風(fēng)險型、要素型、資產(chǎn)型、資本型、績效型等六大模式。

《2025—2026年中國司庫報告》

（主報告+子報告）

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六大穿透監(jiān)管模式適用企業(yè)和所解決問題：

1. 體系型：針對大型復(fù)雜集團，解決制度衰減、管控不統(tǒng)一

2. 風(fēng)險型：針對強變革型/業(yè)務(wù)再造型公司/國際化型公司，解決高風(fēng)險企業(yè)，解決風(fēng)險隱匿、預(yù)警滯后

3. 要素型：針對供應(yīng)鏈型/平臺型/開放整合型公司，解決要素不透明、監(jiān)管粗放

4. 資產(chǎn)型：金融與多層次控股公司，解決資產(chǎn)體量大，解決資產(chǎn)流失、權(quán)屬不清

5. 資本型：國有資本投資運營公司/基金管理公司，解決資本失控、底層不明

6. 績效型：針對戰(zhàn)略/科創(chuàng)企業(yè)，解決考核虛化、戰(zhàn)略衰減

一、穿透式監(jiān)管要解決什么問題：國資監(jiān)管的核心痛點與變革動因

穿透式監(jiān)管的本質(zhì)是實質(zhì)重于形式的監(jiān)管革命，旨在打破傳統(tǒng)監(jiān)管的物理邊界、法人壁壘、層級隔離，實現(xiàn)對國企經(jīng)營管理、風(fēng)險防控、資本運作、資產(chǎn)安全、績效責(zé)任的全域覆蓋、全程可控、全鏈可溯。

（一）當(dāng)前國企監(jiān)管面臨的七大核心痛點，正是穿透式監(jiān)管的靶向解決目標(biāo)。

1. 層級衰減：企業(yè)層級多、法人戶數(shù)繁，三級及以下主體成監(jiān)管盲區(qū)，政策執(zhí)行層層衰減、責(zé)任懸空。

2. 信息孤島：各業(yè)務(wù)系統(tǒng)獨立，數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)不一、不通聯(lián)，風(fēng)險發(fā)現(xiàn)滯后，隱性風(fēng)險難識別。

3. 制度空轉(zhuǎn)：制度體系碎片化、各層級標(biāo)準(zhǔn)沖突，四位一體體系未融合，制度僅上墻不落地。

4. 風(fēng)險隱匿：各類重大風(fēng)險跨層級傳導(dǎo)，風(fēng)控被動滯后，缺乏全流程預(yù)警、溯源與處置能力。

5. 資產(chǎn)流失：國有資產(chǎn)監(jiān)管粗放，權(quán)屬不清、賬實不符，處置環(huán)節(jié)低價轉(zhuǎn)讓、利益輸送等問題頻發(fā)。

6. 資本失序：資本投融管理全鏈條缺乏穿透，無序擴張、偏離主業(yè)，資本配置與回報效率偏低。

7. 責(zé)任懸空：監(jiān)管責(zé)任劃分模糊，問責(zé)形式化，只追基層不追上級，失察失管問題未嚴(yán)肅追責(zé)。

（二）穿透式監(jiān)管的實施難點與阻礙

1、體制機制阻礙

1）法人獨立與實質(zhì)監(jiān)管難平衡，混改/參股企業(yè)穿透管控難度大。

2）多層級利益博弈，基層抵觸、中層抵制，監(jiān)管要求難直達。

3）權(quán)責(zé)劃分不清，授權(quán)不足與管控過度并存，放活與管好難統(tǒng)一。

2、數(shù)據(jù)技術(shù)阻礙

1）數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)不一、質(zhì)量差，底層數(shù)據(jù)缺失失真，支撐乏力。

2）系統(tǒng)割裂、接口不兼容，數(shù)據(jù)整合難，實時互聯(lián)互通不足。

3）智能技術(shù)應(yīng)用淺，缺乏成熟風(fēng)險模型，難實現(xiàn)自動預(yù)警與干預(yù)。

3、管理能力阻礙

1）部分管理層認(rèn)知滯后，將穿透監(jiān)管視為額外負(fù)擔(dān)，推進動力弱。

2）復(fù)合型人才短缺，現(xiàn)有人員數(shù)據(jù)處理、風(fēng)險研判等能力不足。

3）多部門各自為戰(zhàn)，協(xié)同機制缺失，監(jiān)管合力難形成。

4、責(zé)任落實阻礙

1）問責(zé)機制軟化，責(zé)任上溯、終身追責(zé)未嚴(yán)格執(zhí)行，違規(guī)成本低。

2）穿透監(jiān)管成效與考核、薪酬、任免綁定不深，激勵約束不足。

二、如何穿透：核心路徑、八大要素與七大層次

（一）穿透式監(jiān)管的四大核心路徑

國務(wù)院國資委明確全級次、全鏈條、全過程、全要素四大穿透路徑，構(gòu)成穿透式監(jiān)管的核心框架，四大路徑相互關(guān)聯(lián)、相互支撐，共同實現(xiàn)對國有資產(chǎn)運營的全方位穿透管控。

1.全級次穿透：打破法人層級壁壘，從集團總部直達四級及以下子企業(yè)、項目公司、境外實體、SPV，實現(xiàn)監(jiān)管無死角、無特區(qū)。

無論企業(yè)層級高低、股權(quán)結(jié)構(gòu)如何，均納入監(jiān)管范圍，確保政策要求與監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)自上而下剛性落地，避免監(jiān)管層級衰減。

2.全鏈條穿透：覆蓋投資、融資、運營、處置、退出全業(yè)務(wù)流程，穿透業(yè)務(wù)表象，直擊底層資產(chǎn)、資金流向、交易實質(zhì)。

從投資立項到退出清算，從融資籌集到資金使用，從資產(chǎn)購置到處置報廢，實現(xiàn)全流程可追溯、可管控，防范各類隱性風(fēng)險。

3.全過程穿透：貫穿決策、執(zhí)行、監(jiān)督、問責(zé)、整改、復(fù)盤全周期，實現(xiàn)事前預(yù)警、事中阻斷、事后追責(zé)閉環(huán)。

通過建立事前風(fēng)險預(yù)警機制、事中動態(tài)監(jiān)控與風(fēng)險阻斷機制、事后追責(zé)問責(zé)與整改復(fù)盤機制，實現(xiàn)對風(fēng)險的全周期管控。

4.全要素穿透：聚焦主體、股權(quán)、資金、投資、數(shù)據(jù)、資產(chǎn)、責(zé)任、科技、知識產(chǎn)權(quán)等核心管理要素，實現(xiàn)最小單元精準(zhǔn)監(jiān)管。

將監(jiān)管顆粒度細(xì)化到各個核心要素，對每個要素的全生命周期進行精準(zhǔn)管控，消除監(jiān)管盲區(qū)與薄弱環(huán)節(jié)。

（二）在此基礎(chǔ)上依托八大共性基礎(chǔ)要素

1. 治理架構(gòu)：堅持黨委領(lǐng)導(dǎo)、董事會決策、經(jīng)理層執(zhí)行、監(jiān)督貫通，明確各主體穿透監(jiān)管權(quán)責(zé)。

2. 制度體系：構(gòu)建法務(wù)、合規(guī)、內(nèi)控、風(fēng)險四位一體，全域統(tǒng)一、剛性穿透的制度標(biāo)準(zhǔn)流程體系。

3. 數(shù)據(jù)底座：建設(shè)統(tǒng)一數(shù)據(jù)湖，打通全業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，統(tǒng)一口徑標(biāo)準(zhǔn)，保障數(shù)據(jù)真實、完整、安全。

4. 技術(shù)平臺：搭建數(shù)字化智能平臺，實現(xiàn)股權(quán)、資金、風(fēng)險、績效等穿透監(jiān)管可視、可預(yù)警、可管控。

5. 運行機制：統(tǒng)一采用風(fēng)險識別—穿透核查—事實確核—責(zé)任認(rèn)定—整改舉措—反饋迭代六步閉環(huán)。

6. 監(jiān)督協(xié)同：構(gòu)建紀(jì)檢、監(jiān)察、審計、追責(zé)問責(zé)大監(jiān)督體系，實現(xiàn)信息共享、聯(lián)合核查、聯(lián)動問責(zé)。

7. 責(zé)任體系：建立直接責(zé)任、主管責(zé)任、領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任三級追責(zé)，落實責(zé)任上溯、終身倒查、閉環(huán)綁定。

8. 價值導(dǎo)向：以國有資產(chǎn)保值增值、推動國企高質(zhì)量發(fā)展為核心目標(biāo)。

這些要素相互關(guān)聯(lián)、有機統(tǒng)一，為穿透式監(jiān)管模式落地提供堅實支撐，確保各類模式協(xié)同發(fā)力、全域貫通。

（三）六類監(jiān)管模式模式統(tǒng)一七大層次

1.底層邏輯層：治理+ 控制 + 協(xié)同 + 宏觀管理

2.體系支撐層：法務(wù)+ 合規(guī) + 內(nèi)控 + 風(fēng)險（四位一體）

3.關(guān)注重心層：融入核心特征元素的精準(zhǔn)監(jiān)管焦點

4.運行機制層：風(fēng)險- 核查 - 確核 - 確責(zé) - 舉措 - 反饋（六步閉環(huán)）

5.技術(shù)底座層：數(shù)字化轉(zhuǎn)型+ 大數(shù)據(jù)治理 + 人工智能應(yīng)用

6.監(jiān)督貫通層：紀(jì)檢+ 監(jiān)察 + 審計 + 追責(zé)問責(zé)（大監(jiān)督融合）

7.價值目標(biāo)層：模式定位與核心監(jiān)管成效

（四）穿透的核心方法論：實質(zhì)穿透+ 技術(shù)賦能 + 閉環(huán)問責(zé)

穿透式監(jiān)管需堅持實質(zhì)穿透、技術(shù)賦能、閉環(huán)問責(zé)三位一體、協(xié)同發(fā)力，構(gòu)建核心監(jiān)管支撐體系。

1. 實質(zhì)穿透：突破法人形式、報表與業(yè)務(wù)表象，穿透核查股權(quán)、資金、資產(chǎn)、交易實質(zhì)，追溯最終受益人、資金用途、資產(chǎn)權(quán)屬與真實交易目的，直擊風(fēng)險本源。

2. 技術(shù)賦能：以數(shù)字化平臺為基礎(chǔ)，運用大數(shù)據(jù)、AI、知識圖譜等技術(shù)，打通全域數(shù)據(jù)，實現(xiàn)智能分析、風(fēng)險預(yù)警、資產(chǎn)監(jiān)控與全程留痕，為精準(zhǔn)監(jiān)管提供技術(shù)支撐。

3. 閉環(huán)問責(zé)：建立風(fēng)險識別、穿透核查、事實確核、責(zé)任認(rèn)定、整改落實、反饋迭代的全流程閉環(huán)，做到從嚴(yán)問責(zé)、徹底整改、持續(xù)優(yōu)化，形成監(jiān)管長效機制。

三、六大穿透式監(jiān)管模式分析及案例

模式一：體系型穿透模式—— 全域治理架構(gòu)下的制度一體化穿透

1.體系型監(jiān)管模式七層架構(gòu)核心內(nèi)涵

·底層邏輯層：以治理為骨架、控制為手段、協(xié)同為路徑、宏觀管理為引領(lǐng)，構(gòu)建覆蓋全集團、全層級、全業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)管邏輯，確保監(jiān)管要求自上而下層層穿透、剛性落地。通過完善治理架構(gòu)、強化管控措施、促進協(xié)同配合、加強宏觀統(tǒng)籌，形成上下聯(lián)動、左右協(xié)同、全域覆蓋的監(jiān)管格局，解決傳統(tǒng)監(jiān)管中層級衰減、制度碎片化等問題。

·體系支撐層：全面貫通法務(wù)、合規(guī)、內(nèi)控、風(fēng)控四位一體體系，將法律約束、合規(guī)準(zhǔn)則、內(nèi)控流程、風(fēng)險管控深度融合，形成統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則與執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)。法務(wù)為監(jiān)管提供法律依據(jù)與保障，合規(guī)明確企業(yè)經(jīng)營行為邊界，內(nèi)控通過設(shè)置控制節(jié)點防范管理風(fēng)險，風(fēng)控通過風(fēng)險識別與預(yù)警保障企業(yè)穩(wěn)健運營。

·關(guān)注重點層（注意體系型監(jiān)管模式的核心差異就在這里，這個層次集成了該穿透式監(jiān)管模式核心要素，核心要點，核心功能，核心價值，作為體系建設(shè)與運行的核心與主軸來驅(qū)動該模式運行）：聚焦八全理念深度融入 + 制度體系一體化構(gòu)建，重點圍繞全過程、全要素、全價值、全功能、全流程、全業(yè)務(wù)、全風(fēng)險、全合規(guī)開展制度統(tǒng)籌，解決制度碎片化、監(jiān)管孤島、標(biāo)準(zhǔn)沖突、多層級執(zhí)行失靈問題。

·運行機制層：識別制度缺陷、標(biāo)準(zhǔn)沖突、執(zhí)行偏差、監(jiān)管空白等風(fēng)險；核查八全覆蓋度、制度體系完整性、層級執(zhí)行一致性、流程嵌入有效性；確核問題根源、影響范圍與嚴(yán)重等級；認(rèn)定制度制定、層級傳導(dǎo)、執(zhí)行落地、監(jiān)督檢查責(zé)任；采取制度修訂、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、流程重構(gòu)、培訓(xùn)宣貫等整改舉措；跟蹤整改進度、驗證整改效果、迭代制度體系、沉淀監(jiān)管經(jīng)驗，形成閉環(huán)反饋。

·技術(shù)底座層：依托制度數(shù)字化管理平臺、流程引擎、大數(shù)據(jù)規(guī)則庫與AI 智能審查技術(shù)，實現(xiàn)制度八全要求的數(shù)字化嵌入、執(zhí)行數(shù)據(jù)自動采集、偏差智能預(yù)警、規(guī)則動態(tài)優(yōu)化。

·監(jiān)督貫通層：與紀(jì)檢、監(jiān)察、審計、追責(zé)全面銜接，對八全制度落地不力、制度空轉(zhuǎn)、執(zhí)行違規(guī)等行為開展監(jiān)督檢查，嚴(yán)肅追責(zé)問責(zé)，確保制度體系從頂層設(shè)計到底層執(zhí)行無縫銜接。

·價值目標(biāo)層：筑牢集團穿透式監(jiān)管的制度底座，實現(xiàn)制度一體化、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一化、執(zhí)行剛性化、治理規(guī)范化，為各類穿透監(jiān)管模式提供堅實的制度支撐。

2. 案例

案例1：國家電網(wǎng)有限公司

國家電網(wǎng)作為全球最大的公用事業(yè)央企，下屬法人單位超2000 家，管理層級多達 5 級，業(yè)務(wù)覆蓋發(fā)電、輸電、配電、售電、儲能、數(shù)字產(chǎn)業(yè)等多元領(lǐng)域，長期面臨制度體系碎片化、跨區(qū)域標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、基層執(zhí)行層層衰減、監(jiān)管孤島突出等痛點。

為解決上述問題，國家電網(wǎng)全面推行體系型穿透監(jiān)管，以八全理念為統(tǒng)領(lǐng)，重構(gòu)全域統(tǒng)一制度體系：

·制度整合與統(tǒng)一：整合法務(wù)、合規(guī)、內(nèi)控、風(fēng)控四位一體管理要求，廢止冗余、沖突制度1200 余項，統(tǒng)一發(fā)布集團級核心管控制度 386 項，實現(xiàn)全層級、全業(yè)務(wù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)一本賬。

·制度數(shù)字化落地：搭建制度數(shù)字化管理平臺，將剛性管控條款轉(zhuǎn)化為系統(tǒng)內(nèi)嵌規(guī)則，嵌入業(yè)務(wù)流程關(guān)鍵節(jié)點，實現(xiàn)制度執(zhí)行自動校驗、流程節(jié)點剛性攔截。

·穿透式執(zhí)行監(jiān)測：建立穿透式執(zhí)行監(jiān)測機制，運用大數(shù)據(jù)技術(shù)對三級及以下子企業(yè)、縣公司制度落地情況實時掃描、智能預(yù)警，集團總部與上級單位及時介入督導(dǎo)。

·監(jiān)督與問責(zé)聯(lián)動：將制度執(zhí)行成效與紀(jì)檢監(jiān)察、內(nèi)部審計、績效考核全面掛鉤，對制度空轉(zhuǎn)、執(zhí)行不力、變通操作等問題嚴(yán)肅追責(zé)問責(zé)。

通過體系型穿透監(jiān)管，國家電網(wǎng)徹底解決了制度標(biāo)準(zhǔn)不一、執(zhí)行衰減、監(jiān)管空白等問題，集團管控效能提升80%，合規(guī)風(fēng)險發(fā)生率下降 85%，為全集團各類穿透監(jiān)管模式奠定了堅實制度底座。

案例2：山東省國有資本投資運營集團有限公司

山東國投作為山東省屬1+4核心國有資本投資運營平臺，下屬企業(yè)橫跨能源、金融、科創(chuàng)、基建、康養(yǎng)等多個領(lǐng)域，法人戶數(shù)多、層級鏈條長、制度體系互不兼容，存在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)沖突、流程規(guī)則不一、多層級執(zhí)行失靈等典型問題。

為破解上述難題，山東國投以體系型穿透模式為核心抓手，全面推進制度一體化建設(shè)：

·統(tǒng)一治理管控框架：搭建集團統(tǒng)一治理管控框架，明確各層級監(jiān)管權(quán)責(zé)，將法務(wù)、合規(guī)、內(nèi)控、風(fēng)控要求深度嵌入制度設(shè)計全流程。

·重構(gòu)八全制度庫：按照八全理念重構(gòu)集團制度庫，統(tǒng)一審批流程、管控節(jié)點、操作規(guī)范，針對不同業(yè)務(wù)板塊制定差異化實施細(xì)則。

·上線制度數(shù)字化穿透平臺：實現(xiàn)制度自動推送、執(zhí)行痕跡留痕、偏差智能預(yù)警，員工開展業(yè)務(wù)時系統(tǒng)自動記錄制度執(zhí)行情況，對違規(guī)操作進行預(yù)警。

·建立監(jiān)督貫通機制：由紀(jì)檢、審計、風(fēng)控部門聯(lián)合開展制度落地專項督查，對執(zhí)行不力單位與責(zé)任人進行約談、通報與問責(zé)。

通過體系型穿透，山東國投實現(xiàn)了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)全域統(tǒng)一、制度要求剛性落地，徹底解決了多層級監(jiān)管失靈問題，集團治理規(guī)范化水平大幅提升。

模式二：風(fēng)險型穿透模式—— 全場景智能預(yù)警下的風(fēng)險閉環(huán)穿透

1.風(fēng)險型七層架構(gòu)核心內(nèi)涵

·底層邏輯層：以風(fēng)險治理為核心，強化風(fēng)險控制底線，推動跨部門、跨層級風(fēng)險協(xié)同，落實宏觀風(fēng)險研判與整體風(fēng)險統(tǒng)籌管理。通過建立健全風(fēng)險治理架構(gòu)、明確風(fēng)險管控責(zé)任、完善風(fēng)險管控機制，實現(xiàn)對各類風(fēng)險的有效管控。

·體系支撐層：以法務(wù)兜底法律風(fēng)險、合規(guī)明確行為邊界、內(nèi)控設(shè)置控制節(jié)點、風(fēng)險實施監(jiān)測預(yù)警，形成四位一體的風(fēng)險防控支撐體系。

·關(guān)注重點層（注意這是風(fēng)險型監(jiān)管模式集成化的核心與主軸）：聚焦十一類重大風(fēng)險實時監(jiān)測、風(fēng)險信號精準(zhǔn)捕捉、風(fēng)險源頭穿透溯源、風(fēng)險事件閉環(huán)處置，重點解決風(fēng)險隱匿、風(fēng)險傳導(dǎo)、處置滯后、防控被動問題。十一類重大風(fēng)險包括金融風(fēng)險、債務(wù)風(fēng)險、投資風(fēng)險、境外風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險、安全風(fēng)險、質(zhì)量風(fēng)險、輿情風(fēng)險、供應(yīng)鏈風(fēng)險、數(shù)據(jù)安全風(fēng)險、知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險。

·運行機制層：對指標(biāo)異常、數(shù)據(jù)偏離、行為異動開展風(fēng)險識別；對風(fēng)險源頭、傳導(dǎo)路徑、關(guān)聯(lián)主體開展穿透核查；對風(fēng)險等級、損失程度、成因事實開展確核；對監(jiān)測責(zé)任、預(yù)警責(zé)任、處置責(zé)任開展認(rèn)定；通過風(fēng)險阻斷、緩釋、糾偏、優(yōu)化落實整改舉措；通過模型優(yōu)化、閾值調(diào)整、復(fù)盤總結(jié)形成閉環(huán)反饋。

·技術(shù)底座層：依托風(fēng)險監(jiān)測駕駛艙、大數(shù)據(jù)風(fēng)險畫像、AI 智能預(yù)警算法，實現(xiàn) 7×24 小時自動掃描、智能研判、分級推送、全程留痕。

·監(jiān)督貫通層：將風(fēng)險線索與紀(jì)檢、監(jiān)察、審計聯(lián)動，對風(fēng)險背后的失職、瀆職、利益輸送、違規(guī)違紀(jì)問題嚴(yán)肅追責(zé)，形成風(fēng)控與監(jiān)督同向發(fā)力。

·價值目標(biāo)層：實現(xiàn)從事后處置向事前預(yù)警、事中阻斷轉(zhuǎn)型，守住不發(fā)生重大風(fēng)險底線，構(gòu)建主動式、智能化、穿透式風(fēng)險防控體系。

2. 案例

案例1：中國工商銀行股份有限公司

中國工商銀行作為國有大型商業(yè)銀行，網(wǎng)點與子公司覆蓋全球，業(yè)務(wù)規(guī)模大、風(fēng)險類型多、跨境傳導(dǎo)性強，信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險、境外風(fēng)險高度集中，傳統(tǒng)事后處置模式難以滿足防控需求。

為應(yīng)對上述挑戰(zhàn)，工行全面構(gòu)建風(fēng)險型穿透監(jiān)管體系：

·搭建全球統(tǒng)一智能風(fēng)險監(jiān)測駕駛艙：覆蓋十一類重大風(fēng)險，整合全球業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、客戶數(shù)據(jù)、風(fēng)險數(shù)據(jù)等多維度數(shù)據(jù)，直觀展示風(fēng)險實時狀況、風(fēng)險等級、分布區(qū)域、傳導(dǎo)路徑。

·構(gòu)建AI 智能預(yù)警模型：運用大數(shù)據(jù)與 AI 算法構(gòu)建 286 個風(fēng)險預(yù)警模型，涵蓋各類風(fēng)險領(lǐng)域，通過分析客戶信用狀況、交易行為、市場波動等數(shù)據(jù)，實現(xiàn)風(fēng)險自動識別與精準(zhǔn)預(yù)警。

·實施穿透式核查與溯源：對風(fēng)險信號進行穿透式核查，直達基層網(wǎng)點、具體業(yè)務(wù)、底層資產(chǎn)與交易對手，溯源風(fēng)險源頭與傳導(dǎo)路徑。

·建立風(fēng)險處置閉環(huán)機制：建立風(fēng)險識別、預(yù)警、阻斷、緩釋、復(fù)盤全程可控的閉環(huán)機制，風(fēng)險預(yù)警發(fā)出后自動推送至相關(guān)責(zé)任部門，及時開展處置工作，事后復(fù)盤優(yōu)化防控措施。

通過風(fēng)險型穿透監(jiān)管體系的構(gòu)建與實施，工行風(fēng)險發(fā)現(xiàn)周期從3 個月縮短至實時，重大風(fēng)險事件發(fā)生率下降 70%，牢牢守住了不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。

案例2：北京國有資本運營管理有限公司

北京國管作為北京市核心城市建設(shè)與產(chǎn)業(yè)投資平臺，承擔(dān)重大項目投資、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、民生保障等職能，具有債務(wù)規(guī)模大、項目周期長、現(xiàn)金流管控要求高、風(fēng)險敞口廣泛等特征，屬于典型的高負(fù)債、重投資類國企。

為有效防范各類風(fēng)險，北京國管全面推行風(fēng)險型穿透監(jiān)管：

·建立全口徑風(fēng)險監(jiān)測體系：聚焦債務(wù)風(fēng)險、投資風(fēng)險、現(xiàn)金流風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險四大領(lǐng)域，建立全口徑風(fēng)險監(jiān)測體系，涵蓋債務(wù)規(guī)模、投資進度、現(xiàn)金流狀況、合規(guī)性等關(guān)鍵指標(biāo)。

·搭建穿透式風(fēng)險監(jiān)控平臺：將每一筆融資、每一個項目、每一家子公司全部納入實時監(jiān)測，實現(xiàn)風(fēng)險指標(biāo)動態(tài)預(yù)警，當(dāng)指標(biāo)達到預(yù)警閾值時系統(tǒng)自動發(fā)出預(yù)警信號。

·開展穿透式風(fēng)險核查與溯源：對風(fēng)險隱患開展穿透式核查，直達底層項目、資金用途與還款來源，明確風(fēng)險真實狀況與根源。

·建立風(fēng)險分級處置機制：將風(fēng)險劃分為四個等級，制定差異化處置方案，一般風(fēng)險由業(yè)務(wù)部門自行處置，較大風(fēng)險由部門負(fù)責(zé)人牽頭處置，重大風(fēng)險由公司管理層統(tǒng)籌處置，特大風(fēng)險上報董事會與國資委。

通過風(fēng)險型穿透監(jiān)管，北京國管債務(wù)風(fēng)險總體可控，現(xiàn)金流安全邊際持續(xù)提升，未發(fā)生任何重大風(fēng)險事件。

模式三：要素型穿透模式—— 核心管理要素全生命周期解構(gòu)穿透

1.要素型七層架構(gòu)核心內(nèi)涵

·底層邏輯層：以要素治理為最小單元、控制為精準(zhǔn)手段、協(xié)同為跨要素紐帶、宏觀管理為要素布局引領(lǐng)，實現(xiàn)關(guān)鍵管理要素的精細(xì)化、穿透式監(jiān)管。

·體系支撐層：將法務(wù)、合規(guī)、內(nèi)控、風(fēng)控四位一體要求嵌入各要素全生命周期，確保要素管理合法合規(guī)、風(fēng)險可控、內(nèi)控有效。

·關(guān)注重點層（注意這是要素型監(jiān)管模式集成化的核心與主軸）：聚焦十三個核心管理要素全生命周期穿透監(jiān)管，重點覆蓋主體，產(chǎn)權(quán)，治理，決策，業(yè)務(wù)，資金，數(shù)據(jù)，財務(wù)，責(zé)任，績效，合規(guī)，風(fēng)險，監(jiān)督等十三個要素，解決監(jiān)管顆粒度不足、要素關(guān)聯(lián)不清、交叉領(lǐng)域失管問題。

·運行機制層：識別要素缺失、異動、關(guān)聯(lián)異常、失控、價值貶損等風(fēng)險；核查十三個要素的全生命周期軌跡、層級穿透關(guān)系、實質(zhì)控制狀態(tài)、關(guān)聯(lián)要素聯(lián)動情況；確核要素問題性質(zhì)、影響范圍、風(fēng)險等級與證據(jù)鏈；認(rèn)定要素管理、操作、監(jiān)督、整改責(zé)任；采取要素補全、規(guī)范管理、關(guān)聯(lián)梳理、流程優(yōu)化等整改舉措；跟蹤要素狀態(tài)、驗證整改效果、迭代管理標(biāo)準(zhǔn)、復(fù)盤問題教訓(xùn)，形成閉環(huán)反饋。

·技術(shù)底座層：依托要素監(jiān)管數(shù)字化平臺、知識圖譜、大數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)分析、AI 智能識別技術(shù)，實現(xiàn)十三個要素的來源可溯、去向可追、狀態(tài)可控、責(zé)任可究。

·監(jiān)督貫通層：與紀(jì)檢、監(jiān)察、審計、追責(zé)深度聯(lián)動，對十三個要素管理中的違規(guī)操作、利益輸送、失職失責(zé)行為開展穿透式監(jiān)督，實現(xiàn)要素監(jiān)管與責(zé)任追究剛性綁定。

·價值目標(biāo)層：實現(xiàn)十三個核心管理要素的精準(zhǔn)管控、關(guān)聯(lián)穿透、全域覆蓋，消除監(jiān)管盲區(qū)，構(gòu)建要素級精細(xì)化穿透監(jiān)管體系。

2. 案例

案例1：重慶市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會

重慶市國資委統(tǒng)籌監(jiān)管全市37 家市屬重點國企，企業(yè)普遍存在股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、混改比例高、關(guān)聯(lián)交易隱蔽、資金流向分散、數(shù)據(jù)要素管理粗放等問題，傳統(tǒng)監(jiān)管顆粒度粗、看不清、管不細(xì)。

市國資委在全國率先推行要素型穿透監(jiān)管：

·構(gòu)建統(tǒng)一要素監(jiān)管平臺：聚焦十三大核心要素，構(gòu)建全市統(tǒng)一要素監(jiān)管平臺，實現(xiàn)要素集中管理與精準(zhǔn)監(jiān)管。

·運用知識圖譜繪制全景圖：運用知識圖譜技術(shù)繪制國企股權(quán)、資金、關(guān)聯(lián)交易、投資鏈條全景圖，穿透識別隱性關(guān)聯(lián)、代持持股、利益輸送、違規(guī)交易等問題。

·建立要素異動AI 監(jiān)測模型：對要素缺失、異常流轉(zhuǎn)、失控風(fēng)險自動預(yù)警，及時發(fā)現(xiàn)要素管理中的異常情況。

·實施全生命周期穿透核查：實現(xiàn)要素來源可溯、去向可追、狀態(tài)可控、責(zé)任可究，對要素全生命周期進行全程監(jiān)管。

通過要素型穿透，重慶國企監(jiān)管盲區(qū)全面消除，關(guān)聯(lián)交易違規(guī)率下降90%，資金使用效率提升 40%，成為地方國企要素精準(zhǔn)監(jiān)管典范。

案例2：中國電子科技集團有限公司

中電科是承擔(dān)國家關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的科技型央企，以數(shù)據(jù)、軟件、核心芯片、知識產(chǎn)權(quán)、科研成果為核心競爭力，屬于典型的科技密集型、知識產(chǎn)權(quán)密集型、數(shù)據(jù)密集型國企，核心要素流失、泄密、失控風(fēng)險極高。

集團全面實施要素型穿透監(jiān)管：

·建立核心要素全生命周期管理臺賬：對數(shù)據(jù)資產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)、科研成果、核心技術(shù)、關(guān)鍵人員等核心要素建立全生命周期管理臺賬，實現(xiàn)要素動態(tài)管理。

·搭建要素數(shù)字化監(jiān)管平臺：運用知識圖譜厘清要素權(quán)屬、流轉(zhuǎn)、使用、對外合作等全鏈條信息，實現(xiàn)要素信息可視化。

·實時監(jiān)測要素風(fēng)險：對要素異動、違規(guī)使用、對外轉(zhuǎn)讓、泄密風(fēng)險進行實時監(jiān)測與智能預(yù)警，及時防范各類風(fēng)險。

通過要素型穿透，中電科實現(xiàn)核心要素全流程可控、可溯、可查，有效保障國家關(guān)鍵核心技術(shù)安全。

模式四：資產(chǎn)型穿透模式—— 國有資產(chǎn)全形態(tài)價值守護穿透

1.資產(chǎn)型七層架構(gòu)核心內(nèi)涵

·底層邏輯層：以資產(chǎn)治理為核心、控制為安全底線、協(xié)同為跨部門紐帶、宏觀管理為保值增值引領(lǐng)，實現(xiàn)全域國有資產(chǎn)的統(tǒng)一監(jiān)管與價值守護。

·體系支撐層：以法務(wù)明晰資產(chǎn)權(quán)屬、合規(guī)規(guī)范資產(chǎn)流轉(zhuǎn)、內(nèi)控強化資產(chǎn)運營、風(fēng)險防范資產(chǎn)流失，構(gòu)建覆蓋資產(chǎn)全生命周期的四位一體支撐體系。

·關(guān)注重點層（注意這是資產(chǎn)型監(jiān)管模式集成化的核心與主軸）：聚焦全域國有資產(chǎn)全形態(tài)穿透監(jiān)管，全面覆蓋實物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、金融資產(chǎn)、產(chǎn)權(quán)股權(quán)資產(chǎn)、境外資產(chǎn)等各類形態(tài)，重點解決權(quán)屬不清、賬實不符、違規(guī)處置、資產(chǎn)流失、價值貶損問題。

·運行機制層：識別資產(chǎn)流失、減值、違規(guī)處置、權(quán)屬不清、賬實不符等風(fēng)險；穿透核查全域國有資產(chǎn)的形態(tài)轉(zhuǎn)換、權(quán)屬關(guān)系、價值變動、流轉(zhuǎn)路徑、底層資產(chǎn)實質(zhì)；確核資產(chǎn)損失金額、問題性質(zhì)、違規(guī)事實與責(zé)任線索；認(rèn)定資產(chǎn)采購、運營、處置、監(jiān)督、整改責(zé)任；采取權(quán)屬厘清、賬實核對、價值修復(fù)、處置規(guī)范等整改舉措；跟蹤資產(chǎn)狀態(tài)、驗證整改效果、優(yōu)化管理流程、復(fù)盤流失教訓(xùn)，形成閉環(huán)反饋。

·技術(shù)底座層：依托資產(chǎn)數(shù)字化監(jiān)管平臺、一物一碼標(biāo)識、物聯(lián)網(wǎng)監(jiān)測、區(qū)塊鏈存證技術(shù)，實現(xiàn)全域國有資產(chǎn)的全程可視化、動態(tài)化、穿透式管理。

·監(jiān)督貫通層：與紀(jì)檢、監(jiān)察、審計、追責(zé)緊密銜接，對全域國有資產(chǎn)流失、低價處置、利益輸送等行為開展聯(lián)合核查，嚴(yán)肅追責(zé)問責(zé)，筑牢國有資產(chǎn)安全防線。

·價值目標(biāo)層：實現(xiàn)全域國有資產(chǎn)權(quán)屬清晰、賬實相符、流轉(zhuǎn)可溯、處置可控、保值增值，構(gòu)建全方位、全形態(tài)、全生命周期的資產(chǎn)穿透監(jiān)管格局。

2. 案例

案例1：中國五礦集團有限公司

中國五礦是全球最大的金屬礦產(chǎn)企業(yè)集團，屬于典型資源型國企，境內(nèi)外礦產(chǎn)資源、土地、設(shè)備、房產(chǎn)、股權(quán)、無形資產(chǎn)等全形態(tài)資產(chǎn)規(guī)模巨大、分布廣泛、形態(tài)復(fù)雜，長期存在賬實不符、權(quán)屬不清、資產(chǎn)流失、違規(guī)處置等風(fēng)險。

集團全面推行資產(chǎn)型穿透監(jiān)管：

·開展全形態(tài)資產(chǎn)大清查：厘清資產(chǎn)權(quán)屬、核實資產(chǎn)價值、統(tǒng)一入賬管理，徹底解決賬實不符問題，建立完整的資產(chǎn)臺賬。

·搭建資產(chǎn)全生命周期數(shù)字化監(jiān)管平臺：推行一物一碼、物聯(lián)網(wǎng)監(jiān)測、衛(wèi)星遙感盤點等技術(shù)手段，實現(xiàn)資產(chǎn)全程可視、可查、可控。

·穿透式審批與流轉(zhuǎn)追蹤：對資產(chǎn)采購、運營、處置、抵押、報廢實行穿透式審批與流轉(zhuǎn)追蹤，確保資產(chǎn)流轉(zhuǎn)合規(guī)。

·區(qū)塊鏈存證關(guān)鍵信息：運用區(qū)塊鏈技術(shù)對資產(chǎn)權(quán)屬、交易、評估、審批關(guān)鍵信息存證防篡改，保障資產(chǎn)信息安全。

通過資產(chǎn)型穿透，五礦集團賬實相符率100%，資產(chǎn)流失風(fēng)險下降 95%，國有資產(chǎn)保值增值率連續(xù)三年保持行業(yè)領(lǐng)先。

案例2：中國寶武鋼鐵集團有限公司

中國寶武是全球最大鋼鐵制造央企，屬于重資產(chǎn)、大規(guī)模、全鏈條制造型國企，生產(chǎn)設(shè)備、廠房、原料、存貨、備品備件、土地使用權(quán)等實物資產(chǎn)規(guī)模巨大、分布廣、盤點難、管控復(fù)雜。

集團實施資產(chǎn)型穿透監(jiān)管模式：

·構(gòu)建資產(chǎn)數(shù)字化管控平臺：構(gòu)建覆蓋全集團的資產(chǎn)數(shù)字化管控平臺，統(tǒng)一資產(chǎn)分類、編碼、估值、折舊標(biāo)準(zhǔn)，實現(xiàn)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化管理。

·動態(tài)監(jiān)測核心資產(chǎn)：對設(shè)備、存貨、不動產(chǎn)等核心資產(chǎn)實行穿透式動態(tài)監(jiān)測，實現(xiàn)從采購、入庫、使用、維修到處置全生命周期可追溯。

·建立資產(chǎn)風(fēng)險自動預(yù)警機制：對資產(chǎn)閑置、減值、流失風(fēng)險自動預(yù)警，及時發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)管理中的問題。

通過資產(chǎn)型穿透監(jiān)管，中國寶武資產(chǎn)利用效率提升30%，閑置資產(chǎn)大幅下降，資產(chǎn)安全防線全面筑牢。

模式五：資本型穿透模式—— 國有資本投融管退全鏈條穿透

1.資本型七層架構(gòu)核心內(nèi)涵

·底層邏輯層：以資本治理為主線、控制為布局邊界、協(xié)同為投融紐帶、宏觀管理為資本配置引領(lǐng)，推動從管企業(yè)向管資本的根本性轉(zhuǎn)變。

·體系支撐層：將法務(wù)、合規(guī)、內(nèi)控、風(fēng)控四位一體要求全面嵌入資本投、融、管、退全流程，確保全域國有資本運作合法合規(guī)、風(fēng)險可控、權(quán)責(zé)清晰。

·關(guān)注重點層（注意這是資本型監(jiān)管模式集成化的核心與主軸）：聚焦全域國有資本全鏈條穿透監(jiān)管，覆蓋資本布局、股權(quán)投資、融資運作、資本收益、股權(quán)退出、混改重組、基金運作、境外資本等全環(huán)節(jié)，重點防范資本無序擴張、投資低效、股權(quán)失控、收益流失、混改不規(guī)范問題。

·運行機制層：識別資本無序擴張、投資失誤、股權(quán)失控、收益流失、混改違規(guī)等風(fēng)險；穿透核查全域國有資本的層級結(jié)構(gòu)、底層資產(chǎn)、實際控制人、資金流向、收益分配路徑；確核資本損失規(guī)模、問題性質(zhì)、違規(guī)事實與責(zé)任主體；認(rèn)定資本布局、投資決策、投后管理、退出處置、監(jiān)督管控責(zé)任；采取布局優(yōu)化、項目糾偏、股權(quán)規(guī)范、收益追繳、退出完善等整改舉措；跟蹤資本運作狀態(tài)、驗證整改效果、優(yōu)化投融管退機制、復(fù)盤資本運作教訓(xùn)，形成閉環(huán)反饋。

·技術(shù)底座層：依托資本監(jiān)管數(shù)字化平臺、股權(quán)穿透模型、大數(shù)據(jù)資金追蹤、AI 投資評估技術(shù)，實現(xiàn)全域國有資本投融管退全鏈條的可視化、智能化、穿透式管控。

·監(jiān)督貫通層：與紀(jì)檢、監(jiān)察、審計、追責(zé)深度融合，對全域國有資本運作中的違規(guī)決策、利益輸送、低效投資、失職失責(zé)行為開展穿透式監(jiān)督，落實終身追責(zé)與倒查機制。

·價值目標(biāo)層：優(yōu)化全域國有資本布局，提升資本配置效率與回報水平，實現(xiàn)國有資本功能放大、安全可控與保值增值，構(gòu)建現(xiàn)代化的資本穿透監(jiān)管體系。

2. 案例

案例1：山西省國有資本運營有限公司

山西國運是山西省省級國有資本運營公司核心平臺，以管資本為核心職能，承擔(dān)全省國有資本布局優(yōu)化、結(jié)構(gòu)調(diào)整、股權(quán)運作、基金投資、價值管理等任務(wù)，資本層級深、底層資產(chǎn)復(fù)雜、投融管退鏈條長。

公司全面實施資本型穿透監(jiān)管：

·搭建數(shù)智化穿透監(jiān)管平臺：搭建國有資本數(shù)智化穿透監(jiān)管平臺，覆蓋資本布局、投資、融資、運營、收益、退出、混改全鏈條，實現(xiàn)資本運作全程可視化。

·運用股權(quán)穿透模型：運用股權(quán)穿透模型，穿透至底層資產(chǎn)、實際控制人、資金最終流向，清晰掌握資本運作軌跡。

·全流程穿透管控：對投資決策、投后管理、股權(quán)運作、收益分配、退出路徑實行全流程穿透管控，確保資本運作合規(guī)高效。

·嚴(yán)控資本無序擴張：聚焦主責(zé)主業(yè)優(yōu)化資本配置，避免資本投向非主業(yè)領(lǐng)域，提升資本配置效率。

通過資本型穿透，山西國運實現(xiàn)國有資本布局持續(xù)優(yōu)化，資本回報率大幅提升，成功實現(xiàn)從管企業(yè)向管資本轉(zhuǎn)型。

案例2：中國誠通控股集團有限公司

中國誠通是中央首批國有資本運營公司試點央企，核心業(yè)務(wù)涵蓋基金投資、股權(quán)運營、資產(chǎn)重組、資本運作、混改實施等，基金層級多、參股企業(yè)廣、資本結(jié)構(gòu)復(fù)雜，是典型以資本運作為主業(yè)的國企集團。

集團構(gòu)建資本型穿透監(jiān)管模式：

·搭建全鏈條穿透平臺：搭建資本投融管退全鏈條穿透平臺，實現(xiàn)基金、股權(quán)、項目、資金全景可視，動態(tài)掌握資本運作情況。

·穿透式管理基金運作：對基金設(shè)立、投資、管理、退出、收益分配實行穿透式管理，確保基金運作合規(guī)。

·精準(zhǔn)穿透參股企業(yè)：精準(zhǔn)穿透參股企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)、實際控制人、經(jīng)營狀況、關(guān)聯(lián)交易，全面掌握參股企業(yè)情況。

通過資本型穿透，中國誠通資本運作效率顯著提升，國有資本功能有效放大，成為國家級資本運營標(biāo)桿。

模式六：績效型穿透模式—— 戰(zhàn)略錨定與責(zé)任導(dǎo)向的結(jié)果評價穿透

1.績效型七層架構(gòu)核心內(nèi)涵

·底層邏輯層：以戰(zhàn)略績效治理為引領(lǐng)、控制為目標(biāo)底線、協(xié)同為執(zhí)行紐帶、宏觀管理為績效統(tǒng)籌引領(lǐng)，確保集團戰(zhàn)略目標(biāo)自上而下層層穿透、落地見效。

·體系支撐層：將法務(wù)、合規(guī)、內(nèi)控、風(fēng)控四位一體要求融入績效指標(biāo)設(shè)定、分解、執(zhí)行、考核、結(jié)果應(yīng)用全流程，實現(xiàn)績效監(jiān)管與合規(guī)風(fēng)控一體化。

·關(guān)注重點層（注意這是績效型監(jiān)管模式集成化的核心與主軸）：聚焦戰(zhàn)略目標(biāo)穿透+ 全要素績效覆蓋 + 責(zé)任閉環(huán)綁定，重點圍繞集團戰(zhàn)略分解、財務(wù)與非財務(wù)績效、短期與長期績效、經(jīng)營與合規(guī)績效開展穿透評價，解決戰(zhàn)略漂移、目標(biāo)虛化、考核失真、責(zé)任懸空、短期行為問題。

·運行機制層：識別戰(zhàn)略目標(biāo)偏離、績效指標(biāo)失真、執(zhí)行推進滯后、考核結(jié)果失效、激勵約束失衡等風(fēng)險；穿透核查績效目標(biāo)分解、執(zhí)行過程、數(shù)據(jù)核算、責(zé)任落實的全層級、全環(huán)節(jié)情況；確核績效偏差程度、問題根源、影響范圍與責(zé)任事實；認(rèn)定目標(biāo)制定、執(zhí)行推進、考核評價、結(jié)果應(yīng)用責(zé)任；采取目標(biāo)校準(zhǔn)、執(zhí)行強化、考核規(guī)范、激勵優(yōu)化等整改舉措；跟蹤績效動態(tài)、驗證整改效果、迭代績效體系、復(fù)盤管理問題，形成閉環(huán)反饋。

·技術(shù)底座層：依托戰(zhàn)略績效駕駛艙、大數(shù)據(jù)實時采集、AI 偏差診斷、績效模型算法，實現(xiàn)績效目標(biāo)穿透、執(zhí)行監(jiān)控、偏差預(yù)警、結(jié)果評價的智能化管理。

·監(jiān)督貫通層：與紀(jì)檢、監(jiān)察、審計、追責(zé)、干部任免、薪酬分配全面銜接，對績效造假、失職失責(zé)、目標(biāo)未達等行為開展監(jiān)督問責(zé)，強化績效結(jié)果的剛性運用。

·價值目標(biāo)層：確保集團戰(zhàn)略目標(biāo)層層落地、上下同欲、責(zé)任閉環(huán)，以績效穿透監(jiān)管推動國企高質(zhì)量發(fā)展與價值創(chuàng)造。

2. 案例

案例1：中國航天科技集團有限公司

航天科技是承擔(dān)國家重大戰(zhàn)略工程、國防科技、航天重大工程的核心央企，戰(zhàn)略使命特殊、任務(wù)剛性強、責(zé)任重大，屬于典型國家戰(zhàn)略使命型國企，必須確保戰(zhàn)略目標(biāo)不漂移、不衰減、不落空。

集團全面實施績效型穿透監(jiān)管：

·戰(zhàn)略目標(biāo)層層穿透分解：將國家戰(zhàn)略、集團重大工程、科技創(chuàng)新任務(wù)自上而下層層穿透，分解至院所、部門、科研團隊、關(guān)鍵崗位，確保戰(zhàn)略目標(biāo)落地。

·構(gòu)建一體化績效評價體系：構(gòu)建戰(zhàn)略、財務(wù)、創(chuàng)新、質(zhì)量、安全、合規(guī)一體化績效評價體系，全面覆蓋各類績效指標(biāo)。

·搭建戰(zhàn)略績效駕駛艙：實時監(jiān)測目標(biāo)執(zhí)行進度，AI 智能診斷執(zhí)行偏差，及時發(fā)現(xiàn)并解決績效執(zhí)行中的問題。

·穿透核查績效全流程：穿透核查績效數(shù)據(jù)真實性、目標(biāo)完成度、責(zé)任落實情況，確保績效評價真實準(zhǔn)確。

通過績效型穿透，航天科技戰(zhàn)略執(zhí)行率100%，重大任務(wù)圓滿完成，實現(xiàn)上下同欲、責(zé)任閉環(huán)。

案例2：中國中車集團有限公司

中國中車是全球軌道交通裝備高端制造龍頭企業(yè)，處于高度市場化競爭領(lǐng)域，創(chuàng)新要求高、質(zhì)量責(zé)任重、經(jīng)營壓力大，屬于典型市場化競爭類高端制造國企，亟需解決戰(zhàn)略虛化、考核失真、責(zé)任懸空、短期行為等問題。

集團構(gòu)建績效型穿透監(jiān)管體系：

·戰(zhàn)略目標(biāo)穿透至基層：將集團創(chuàng)新戰(zhàn)略、市場戰(zhàn)略、質(zhì)量戰(zhàn)略、國際化戰(zhàn)略穿透至子公司、產(chǎn)線、班組、崗位，確保戰(zhàn)略目標(biāo)層層落地。

·建立綜合績效評價體系：建立財務(wù)績效、創(chuàng)新績效、質(zhì)量績效、合規(guī)績效、市場績效綜合評價體系，全面評價企業(yè)經(jīng)營成效。

·搭建績效數(shù)字化監(jiān)控平臺：實時跟蹤指標(biāo)完成情況，自動預(yù)警滯后風(fēng)險，及時發(fā)現(xiàn)績效執(zhí)行中的問題。

通過績效型穿透，中國中車戰(zhàn)略執(zhí)行力、市場競爭力、經(jīng)營效益全面提升，持續(xù)保持全球行業(yè)領(lǐng)先地位。

四、穿透式監(jiān)管的實施路徑與落地保障

（一）實施路徑：三步走戰(zhàn)略推進穿透式監(jiān)管落地

1.第一階段（1-2 年）：基礎(chǔ)建設(shè)與試點突破

·完成制度體系整合：整合法務(wù)、合規(guī)、內(nèi)控、風(fēng)控四位一體制度，消除制度沖突與碎片化，建立統(tǒng)一的監(jiān)管制度與標(biāo)準(zhǔn)體系。

·搭建數(shù)據(jù)底座與技術(shù)平臺：建設(shè)集團統(tǒng)一數(shù)據(jù)湖，打通核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)，統(tǒng)一數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)；搭建穿透式監(jiān)管數(shù)字化平臺，實現(xiàn)核心功能模塊上線。

·選擇重點領(lǐng)域試點：選取風(fēng)險集中、問題突出的領(lǐng)域（如跨境業(yè)務(wù)、混改企業(yè)、基金投資）開展穿透式監(jiān)管試點，總結(jié)可復(fù)制的實踐經(jīng)驗。

2.第二階段（2-3 年）：全面推廣與深度融合

·全域覆蓋穿透監(jiān)管：將試點經(jīng)驗推廣至全集團、全層級、全業(yè)務(wù)，實現(xiàn)全級次、全鏈條、全過程、全要素穿透監(jiān)管全覆蓋。

·深化技術(shù)賦能：優(yōu)化AI 預(yù)警模型、知識圖譜等智能工具，提升監(jiān)管的智能化與精準(zhǔn)化水平；實現(xiàn)監(jiān)管平臺與業(yè)務(wù)系統(tǒng)深度融合，嵌入業(yè)務(wù)流程關(guān)鍵節(jié)點。

·完善協(xié)同機制：健全大監(jiān)督協(xié)同體系，強化紀(jì)檢、監(jiān)察、審計、風(fēng)控等部門聯(lián)動，形成監(jiān)管合力。

3.第三階段（3-5 年）：優(yōu)化升級與長效運行

·構(gòu)建動態(tài)優(yōu)化體系：根據(jù)國資國企改革要求、市場環(huán)境變化、企業(yè)發(fā)展階段，動態(tài)優(yōu)化穿透監(jiān)管制度、指標(biāo)體系、技術(shù)模型。

·實現(xiàn)價值創(chuàng)造轉(zhuǎn)型：從風(fēng)險防控導(dǎo)向向價值創(chuàng)造導(dǎo)向升級，通過穿透監(jiān)管優(yōu)化資源配置、提升運營效率、放大國有資本功能。

·形成長效機制：將穿透式監(jiān)管納入國企治理體系，形成制度完善、技術(shù)先進、協(xié)同高效、責(zé)任閉環(huán)的長效運行機制。

（二）落地保障：四大支撐體系確保穿透監(jiān)管見效

1.組織保障：成立穿透式監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)小組，由集團黨委牽頭，董事會、經(jīng)理層、監(jiān)督部門負(fù)責(zé)人參與，統(tǒng)籌推進穿透監(jiān)管體系建設(shè)；明確各部門穿透監(jiān)管職責(zé)，設(shè)立專職穿透監(jiān)管崗位，配備復(fù)合型專業(yè)人才。

2.資源保障：加大數(shù)字化轉(zhuǎn)型投入，保障數(shù)據(jù)底座、技術(shù)平臺建設(shè)與運維資金；加強人才隊伍建設(shè)，通過內(nèi)部培養(yǎng)、外部引進、專業(yè)培訓(xùn)等方式，打造兼具國資監(jiān)管、法務(wù)合規(guī)、風(fēng)控審計、數(shù)字化技術(shù)的復(fù)合型人才隊伍。

3.考核保障：將穿透監(jiān)管成效納入各層級、各部門績效考核體系，設(shè)置穿透監(jiān)管覆蓋率、風(fēng)險預(yù)警準(zhǔn)確率、問題整改率等核心考核指標(biāo)；考核結(jié)果與干部任免、薪酬分配、評優(yōu)評先直接掛鉤，強化激勵約束。

4.文化保障：加強穿透式監(jiān)管理念宣貫，通過培訓(xùn)、案例分享、制度解讀等方式，提升全員對穿透監(jiān)管的認(rèn)知與認(rèn)同；培育合規(guī)穿透、風(fēng)險可控、價值創(chuàng)造的監(jiān)管文化，形成全員參與、全程堅守、全域覆蓋的監(jiān)管氛圍。

五、與十五五規(guī)劃及國資國企改革的深度融合

（一）對接十五五規(guī)劃戰(zhàn)略要求

十五五規(guī)劃強調(diào)深化國資國企改革，加快國有經(jīng)濟布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動國有資本和國有企業(yè)做強做優(yōu)做大，提升核心競爭力，穿透式監(jiān)管作為國資監(jiān)管現(xiàn)代化的核心手段，需深度對接規(guī)劃要求：

·服務(wù)國家戰(zhàn)略：通過穿透式監(jiān)管引導(dǎo)國有資本向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)、關(guān)鍵核心領(lǐng)域集中，助力實現(xiàn)科技自立自強、綠色低碳發(fā)展等國家戰(zhàn)略。

·優(yōu)化國有資本布局：依托穿透式監(jiān)管精準(zhǔn)掌握國有資本分布與運作情況，推動國有資本從非主業(yè)、低效領(lǐng)域退出，向主業(yè)集中、向優(yōu)勢企業(yè)集中，提升資本配置效率。

·防控重大風(fēng)險：圍繞十五五規(guī)劃提出的金融風(fēng)險、債務(wù)風(fēng)險、國家安全風(fēng)險等重點領(lǐng)域，強化穿透式監(jiān)管，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險底線。

（二）支撐國資國企改革深化

1.助力管資本轉(zhuǎn)型：穿透式監(jiān)管聚焦資本投融管退全鏈條，強化對底層資產(chǎn)、資金流向、實際控制人的穿透，推動國資監(jiān)管從管企業(yè)向管資本根本性轉(zhuǎn)變。

2.規(guī)范混合所有制改革：通過股權(quán)穿透、合規(guī)穿透、資產(chǎn)穿透，防范混改過程中股權(quán)失控、資產(chǎn)流失、利益輸送等風(fēng)險，保障混改規(guī)范有序推進。

3.強化國企治理現(xiàn)代化：將穿透式監(jiān)管融入國企治理架構(gòu)，完善黨委領(lǐng)導(dǎo)、董事會決策、經(jīng)理層執(zhí)行、監(jiān)督貫通的治理格局，提升國企治理體系與治理能力現(xiàn)代化水平。

4.推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型：穿透式監(jiān)管以數(shù)字化平臺為技術(shù)底座，倒逼國企加快業(yè)務(wù)系統(tǒng)整合、數(shù)據(jù)治理、智能技術(shù)應(yīng)用，同步推進監(jiān)管數(shù)字化與企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

寫給未來的話

建設(shè)國企穿透式監(jiān)管體系十條行動建議

1. 錨定戰(zhàn)略核心目標(biāo)，以穿透到底、精準(zhǔn)監(jiān)管、賦能發(fā)展為導(dǎo)向，破解多層級管理壁壘，守住國有資產(chǎn)安全底線，推動國企高質(zhì)量發(fā)展。

2. 筑牢底層治理邏輯，以治理+控制+協(xié)同+宏觀管理四維度為基礎(chǔ)，深度融合法務(wù)、合規(guī)、內(nèi)控、風(fēng)控四位一體要求，搭建系統(tǒng)規(guī)范的監(jiān)管框架。

3. 構(gòu)建全維度立體化管控體系，嚴(yán)格落實全級次、全鏈條、全過程、全要素穿透要求，實現(xiàn)國企經(jīng)營管理全域監(jiān)管無死角、無盲區(qū)。

4. 抓實監(jiān)管基礎(chǔ)摸排工作，全面摸清集團各級子公司、核心業(yè)務(wù)、全形態(tài)資產(chǎn)、潛在風(fēng)險底數(shù)，建立動態(tài)更新、全程可溯的監(jiān)管基礎(chǔ)臺賬。

5. 強化數(shù)字化技術(shù)深度賦能，打通各層級、各業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)壁壘，搭建一體化智能監(jiān)管平臺，實現(xiàn)數(shù)據(jù)實時采集、智能分析、風(fēng)險精準(zhǔn)預(yù)警。

6. 落地六步閉環(huán)管理機制，嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險識別-穿透核查-事實確核-責(zé)任認(rèn)定-整改舉措-反饋迭代，推動監(jiān)管從被動應(yīng)對向主動預(yù)防轉(zhuǎn)型。

7. 實施精準(zhǔn)靶向差異化監(jiān)管，聚焦核心業(yè)務(wù)、關(guān)鍵風(fēng)險點及特殊主體，精準(zhǔn)施策、避免一刀切，提升監(jiān)管針對性與有效性。

8. 層層壓實全員監(jiān)管責(zé)任，明確集團總部、各級子公司、各職能部門權(quán)責(zé)，建立直接、主管、領(lǐng)導(dǎo)三級追責(zé)體系，形成上下聯(lián)動、橫向協(xié)同的監(jiān)管格局。

9. 堅持實用落地與簡約高效，摒棄形式化流程，讓監(jiān)管體系適配企業(yè)實際運營，易操作、能落地、可執(zhí)行。

10. 推動監(jiān)管體系動態(tài)迭代升級，緊跟十五五規(guī)劃與改革要求，拓展至ESG、綠色低碳等新領(lǐng)域，持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管模式，構(gòu)建長效監(jiān)管機制。

全新司庫報告：

《2025—2026年中國司庫報告》以“數(shù)智化價值，共創(chuàng)生態(tài)型司庫”為核心主題，系統(tǒng)梳理企業(yè)司庫體系建設(shè)的頂層設(shè)計、實施路徑與關(guān)鍵議題，前瞻研判未來發(fā)展趨勢。

不僅如此，報告還積極倡導(dǎo)以數(shù)智技術(shù)為引擎、以生態(tài)協(xié)同為核心理念，通過數(shù)據(jù)共享、平臺互聯(lián)與多方協(xié)作，實現(xiàn)資金流、信息流與商流的深度融合，全面提升司庫的戰(zhàn)略價值與綜合效能，助力企業(yè)在復(fù)雜環(huán)境中增強財資韌性，強化戰(zhàn)略支撐能力，贏得全球競爭優(yōu)勢。

《2025—2026年中國司庫報告》

（主報告+子報告）

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