阿里重回C位

上周五晚阿里美股大漲12.9%，今天阿里港股狂漲18.5%，市值增加約4000億港幣。

大漲的原因是阿里閃購(gòu)非常成功，AI業(yè)績(jī)超預(yù)期。現(xiàn)在外賣的市場(chǎng)份額已經(jīng)略超美團(tuán)。在業(yè)績(jī)會(huì)上，阿里高管表示，即時(shí)零售+閃購(gòu)基本上全部超預(yù)期，有幾個(gè)數(shù)據(jù)，8月日峰值訂單1.2億單，用戶數(shù)來(lái)到3億，優(yōu)質(zhì)用戶數(shù)領(lǐng)先同行。

高管稱，以前外賣市占率低，僅為同行的1/3，有些地方甚至只有20%的市場(chǎng)份額，沒(méi)有規(guī)模就談不上效率。現(xiàn)在閃購(gòu)已經(jīng)領(lǐng)先了，那么運(yùn)營(yíng)效率的提升空間也是巨大的。同時(shí)給電商主站也會(huì)有很大的正面貢獻(xiàn)。

上面截圖是美團(tuán)創(chuàng)始人王興2019年4月發(fā)的朋友圈，沒(méi)想到6年以后吃了個(gè)回旋鏢。

洗凈緋聞的蔣凡，憑業(yè)績(jī)重新殺進(jìn)阿里的權(quán)力核心，回到僅有17位的合伙人圈子。

AI方面，財(cái)報(bào)披露，過(guò)去四個(gè)季度，阿里在AI基礎(chǔ)設(shè)施及產(chǎn)品研發(fā)上的累計(jì)投入已超1000億元，僅2025年第二季度單季AI+云領(lǐng)域資本支出（Capex）即達(dá)386億元，同比增長(zhǎng)220%，未來(lái)三年投入超3800億元建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，這一數(shù)字超過(guò)其過(guò)去十年在相關(guān)領(lǐng)域的總投資。集團(tuán)CEO在財(cái)報(bào)電話會(huì)上明確表示，AI爆發(fā)遠(yuǎn)超預(yù)期，AI相關(guān)收入在云業(yè)務(wù)外部商業(yè)化收入中占比顯著提升，連續(xù)八個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)增長(zhǎng)。

上周末有報(bào)道 阿里新開(kāi)發(fā)了一款A(yù)I芯片，用來(lái)取代英偉達(dá)的AI芯片，據(jù)稱內(nèi)部代號(hào)為 “倚天 700+”，也是國(guó)內(nèi)唯一兼容英偉達(dá)的CUDA生態(tài)的國(guó)產(chǎn)芯片。

阿里已經(jīng)很久沒(méi)有聽(tīng)到這樣的好消息了。

馬老師應(yīng)該是親自掌舵阿里了，阿里已經(jīng)沉寂了很多年了，這次相當(dāng)于重新回到了C位。團(tuán)購(gòu)大戰(zhàn)劍指萬(wàn)億消費(fèi)大市場(chǎng)，AI和芯片才是國(guó)家戰(zhàn)略、國(guó)運(yùn)所在，馬老師的超前眼光應(yīng)該會(huì)讓阿里站上更高一個(gè)維度。

8月27日大跌以后，上證指數(shù)沿著新的軌道繼續(xù)小幅爬升，今天成交量2.78萬(wàn)億，比上周五微縮525億元。全市場(chǎng)中位數(shù)漲0.51%，賺錢效應(yīng)尚可。

因?yàn)镃OMEX金價(jià)創(chuàng)出歷史新高，今天黃金股和有色資源股表現(xiàn)不錯(cuò)，當(dāng)然最強(qiáng)的還是通信設(shè)備股票，新易盛、中際旭創(chuàng)和天孚通信等，幾千億的大家伙，漲起來(lái)和小盤股一樣勇猛，市場(chǎng)繼續(xù)由小市值占優(yōu)向大市值占優(yōu)的風(fēng)格轉(zhuǎn)變。

長(zhǎng)江證券有一個(gè)統(tǒng)計(jì)，從去年9月23日到今年8月24日，本輪行情全市場(chǎng)5426只股票均值漲幅是83.73%，中位數(shù)漲61.87%，最大漲1563.82%，最小漲-87.89%，漲2倍以上股票數(shù)量占比7.02%，1倍-2倍占比20.53%，30%至1倍占比51.79%，這些數(shù)據(jù)看起來(lái)確實(shí)驚人。一周過(guò)去，這些數(shù)據(jù)還在攀升，因?yàn)檫@段時(shí)間漲的是大市值權(quán)重股，所以很多人感覺(jué)跑不贏指數(shù)。

同時(shí)，銀行、高速等紅利板塊繼續(xù)成為科技股的血包，不過(guò)目前這樣的極度分化行情也差不多到了尾聲。

今天CPO勸降書(shū)驚現(xiàn)江湖。其他板塊的散戶瑟瑟發(fā)抖。還記得今年一共出現(xiàn)了多少封勸降書(shū)？

2月27日，機(jī)器人勸降書(shū)。后機(jī)器人卒。

5月27日，新消費(fèi)勸降書(shū)。后新消費(fèi)卒。

7月11日，銀行勸降書(shū)。后銀行卒。

指數(shù)再度接近4000點(diǎn)，也是一個(gè)比較大的心理關(guān)口，應(yīng)該也是一個(gè)高位震蕩區(qū)域。

不過(guò)市場(chǎng)普遍感覺(jué)是，即使行情開(kāi)始降速和震蕩，資金也還是會(huì)往A股來(lái)，因?yàn)槠渌胤娇床坏竭@樣的賺錢效應(yīng)。

樓市的刺激作用有限，相反，已經(jīng)出現(xiàn)賣房炒股的案例。存款搬家仍在繼續(xù)。

大摩認(rèn)為，目前居民存款搬家規(guī)模有限，仍處于早期階段，僅遷移3000多億，相對(duì)于超額定存5萬(wàn)億規(guī)模，小荷才露尖尖角。當(dāng)然，搬家的速度緩慢，將有助于避免短期過(guò)度擁擠導(dǎo)致波動(dòng)放大。