中國產能爆兵！硅基有多富，碳基有多窮 | 地球知識局

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文字 | 豆腐乳

制圖 | 養樂多 校對 | 朝乾 編輯 | 桐

同比大增27%，6月份以美元計的出口增速和這個夏天一樣火熱。

而且出口高增長可不止6月份一個月，今年上半年出口增速高達17.6%，多個月份實現同比兩位數的出口增長。

看到這組數字，有人會疑惑：如此火熱的出口形勢，為什么我沒有感覺？

大多數人又不跑外貿，很難感受到出口的冷熱。然而與大多數人相關的某些經濟數據，則顯得有些冷。

比如上半年的社會消費品零售總額，同比增長1.3%。其中6月份同比增速只有1.0%。5月社會消費品零售總額甚至同比下降0.6%，這是2022年底以來第一次下滑。

又比如固定資產投資，上半年甚至同比下滑了5.7%。

做買賣的、搞工程的乃至消費者，恐怕對這些數據感受更深刻些。

這種反差，究竟是怎么回事？

把出口數據往細里看，你會發現，硅基經濟厲害了，碳基經濟軟了。

出口暴增27%，三分之一是AI

6月出口同比增長的這27%里，三分之一的增幅來自“自動數據處理設備及其零部件”和“集成電路”兩大類，即狹義的AI鏈產品。

這么統計可能還沒把AI相關的出口商品全部囊括，畢竟光纖、儲能、燃氣輪機等也是AI數據中心的重要配置，這些出口商品都沒算進去。要都算進去，AI拉動出口的幅度會更大。

數據中心系統復雜，牽涉到眾多設備

（圖：OpenAI）▼

AI相關的出口商品爆單，讓某些神秘代碼成了股民的財富密碼。

比如CPO，即共封裝光學器件，能把電信號和光學信號互相轉化，是GPU的重要元件。

PCB，即印刷電路板，是集成電路安裝的基底，AI數據中心讓PCB需求大增。

MCU，即微控制單元，是AI電源的核心控制中樞。

其中MCU就是成熟制程的集成電路，便宜量大。

集成電路已經是中國第一大出口品類，我國成熟制程芯片產能據業界估算已占全球近三成。

中國集成電路的出口量和出口額連年增長

（圖：Alamy）▼

可別瞧不起成熟制程芯片，在AI的帶動下，所有芯片都在漲價，高端芯片漲價固然狠，成熟制程芯片漲起價來也是不遑多讓。今年上半年中國出口集成電路數量同比增長僅僅7%，出口額卻猛增96%，可見半導體被AI帶得全面起飛了。

6月出口增幅里三分之一來自AI鏈，5月更夸張，AI鏈貢獻了將近一半的出口增量。

6月AI鏈以外其他產業出口總算比5月好了一些，比如汽車6月出口同比大增69.6%，而5月同比增幅只有39.3%；6月家電出口同比從5月的9.4%升高到15.3%。與此同時中國對歐出口同比增速從5月7.6%上升至6月的18.5%，可能部分要感謝大自然的饋贈了。

歐洲人迫切需要中國空調帶來的涼風

（太熱了，圖：Alamy）▼

但是AI鏈內需也較為旺盛，畢竟AI數據中心建設這一塊，去年我國已建成萬卡智算集群42個，今年則要落地50+萬卡集群，國內AI基礎設施逐步堆起來了。

反觀汽車、家電6月出口大增，社會消費品零售總額細分項卻大幅下滑。

也就是說這些AI鏈之外出口增長的產品，不做出口的話找不到增量。

同一個劇本，日韓臺演得更狠

碳基需求萎縮行業冷清，硅基需求大漲熱火朝天，這不是中國獨有的劇本。日本、韓國、中國臺灣這三個東亞經濟體，類似的劇情正在以更極端的方式上演。

中國臺灣今年經濟增長預期飆到14%，創下近年紀錄。但如果把半導體和AI服務器剔除，臺灣的出口自2022年以來實際上已經暴跌了40%。

韓國的情況如出一轍，三星今年二季度利潤同比暴漲18倍，6月韓國半導體出口同比暴增兩倍。韓國的高端集成電路整體上確實更值錢。

動態隨機存取存儲器（DRAM）市場份額中

韓國兩巨頭就占了將近七成▼

可韓國非AI出口幾乎停滯，全靠半導體在硬撐。

日本傳統工業直接陷入了衰退。尤其是原材料需要大量進口的石化產業，由于伊朗封鎖霍爾木茲海峽，原油進口受限，3月從中國進口的主要塑料原料同比大增27%。

半導體占韓國出口的40%以上，占中國臺灣出口的80%。

這兩個數字意味著什么？意味著他們的經濟命脈，已經押在了一條極其狹窄的賽道上。與其說是產業升級，不如說是雞蛋全放進了一個籃子里，更可怕的是，這個籃子還不屬于自己。

日本、韓國、中國臺灣的出口集中度比發達經濟體平均水平高出73%。最明顯的是中國臺灣，三分之二的芯片出口流向美國和中國。多元化分散風險？先賺眼前的錢，把自己綁在了別人的戰車上。

臺積電直接在美國設立了晶圓工廠和研發中心

（圖：Alamy）▼

而戰車上的乘客，和車下的民眾，活在兩個世界。

中國臺灣電子行業的工資比中國臺灣平均水平高出70%，但其他被平均的人呢？

韓國非正式工人的收入只有正式工的一半，臨時就業占總就業的四分之一以上。

SK海力士的巨額獎金引發了人們的關注

與此同時，其分包商工人對不平等的獎勵計劃發出抗議

（圖：Seoul Economcic Daily）▼

2025財年（2025年4月至2026年3月），扣除物價變動影響后，日本實際工資指數較2024財年下降0.5%。這是日本實際工資連續第4個財年下降。

前段時間網上瘋傳的“一個韓國女孩的夏天”，里面所謂的“黃金時代”，只屬于一小撮人。

隨著最近韓股大跌，相當一部分想靠買股票蹭車的韓國人也被無情地甩下了車。

淘金的是美國，賣鏟的是東亞

你覺得東亞經濟慘嗎？在外人看來，這只是賣慘。亞洲有著全球75%的半導體產能，東亞好歹有AI硬件能搭上硅基快速發展的戰車，全世界其他地方沾上AI邊都不容易。

看看歐盟，今年一季度經濟同比增速只有0.7%。如果看出口，更是同比下滑8.8%。具體來看，歐盟對美國貨物出口下降30.4%。

美國仍然是歐盟最大的出口對象國

但一季度的出口額同比下降了近三成

（圖：visualcapitalist）▼

這么大的下滑，恐怕是因為美國也是硅基勝過碳基了。

美國2026年第一季度實際GDP環比折年率為2.0%，其中三分之一的增長是與AI相關的項目拉動的。

而那些老登資產、老登項目的固定資產投資非常難看。建筑類投資環比折年下跌6.7%，連續9個季度負增長。房地產投資下跌8.0%，連續5個季度負增長。

反觀AI投資，谷歌、微軟、亞馬遜和Meta平臺2025年在資本支出上花費近4000億美元。到今年，這一數字更是突破了7000億美元。

他們把錢砸向AI數據中心、GPU集群、云計算擴容。

而東亞經濟體，恰好站在了這條產業鏈的中上游，服務器、存儲器、光模塊、電子元器件流水一樣賣到大洋彼岸，給美國的AI淘金熱提供鏟子。

但是如果你的行業不在AI產業鏈上，不管你在世界哪個角落，你非但享受不到時代紅利，還有可能因為資源涌向AI而利益受損。

原因很簡單，錢流向了AI，與AI不沾邊的行業資源被擠出，成本劇增。

比較典型的就是AI服務器需要大量存儲芯片，導致存儲價格大漲，同樣需要內存的消費電子產品成本上漲，不得不漲價。可是漲價后消費者就沒那么想買新手機或者新電腦了，消費電子需求也就滑坡了。

要是最近買電腦或者想添點內存，就會明顯感覺到貴

（圖：Alamy）▼

硅基需求擠壓了碳基需求，和人的需求有關的產業現金流下滑，不得不節省開支，正好AI廣泛應用，替代了不少人的工作，效益受到沖擊的行業就借助AI裁員。

失去工作的人進一步節衣縮食，消費下滑，和人的需求有關的產業收入繼續下滑，為了維持下去又不得不裁員，于是進入了通縮循環。

更可怕的是，對于東亞經濟體，出口端的繁榮，很大程度上是在給別人的技術霸權打工。

一旦美國AI投資退潮，一旦資本開支高位回落，這條產業鏈的訂單會不會瞬間坍塌？

目前好歹還有繁榮景象，盡管景象很分裂，一部分人乘著硅基時代的火箭升空，另一部分人在地面看著自己的行業凋零。技術進步不是普惠的，技術越激進，分化越殘酷。

而等到美國科技巨頭的資本開支耗盡，當AI泡沫的破滅指標閃現，恐怕連這點繁榮都要煙消云散了。

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