北京
近日，磷酸鐵鋰材料龍頭湖南裕能宣布，自8月1日起，其全系產品上調2000元/噸價格，上游原料漲價、訂單飽滿、產線滿產是此次調價核心動因;另一邊，龍蟠科技山東鋰源科技11萬噸高性能磷酸鹽型正極材料項目進入試產階段，同時，最新財報顯示，該公司今年上半年同比成功實現扭虧為盈。一漲一擴兩條消息，勾勒出行業結構性變化趨勢。
當前，磷酸鐵鋰行業呈現“高端有效產能緊缺”特征。成本端，磷礦、磷酸鐵、硫磺原材料價格持續走高，不斷壓縮正極材料制造利潤;需求端，新能源汽車、儲能雙主賽道保持高景氣度，帶動對正極材料市場需求旺盛。
在此背景下，湖南裕能持續滿產，年內新增產能無法覆蓋客戶增量。這表明，擁有高端磷酸鐵鋰正極材料優質產能，手握頭部客戶訂單的龍頭材料企業，具備材料的定價主動權，此次漲價具有行業風向標作用，短期內部分同行廠商或將跟漲，屆時下游電池企業成本也將會有小幅抬升。
另外，龍蟠科技擴產與扭虧印證行業盈利拐點已現。據介紹，其試產項目聚焦高性能磷酸鐵鋰正極材料，產線將優先保障第四代超高能量密度磷酸鐵鋰正極材料的規模化生產。
可以看到，龍蟠科技同樣瞄準高端市場，從而可避開低端產品同質化競爭。正是依托高端產品與頭部電池長單，該公司上半年由虧轉盈，這也反映出，具備技術、規模化高端產能的企業已率先走出虧損階段，而僅有低端產能的材料企業仍將持續承壓。
市場方面，短期看，三季度旺季備貨將支撐磷酸鐵鋰材料價格維持強勢，高端料溢價延續。中期看，龍蟠科技等企業新增高端產能逐步爬坡，供給端有所放量，漲價趨勢或將放緩。長期看，行業競爭邏輯轉變，單純規模擴張將再難以奏效，高端工藝、穩定客戶、一體化配套成為企業核心壁壘。馬太效應將持續強化，利潤向頭部企業集中，低端落后產能加速出清，行業格局進一步向頭部企業傾斜。
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