4年年報未披露！安心財險退場“倒計時”，東吳財險負重接棒

日前，安心財產保險有限責任公司（下稱“安心財險”）因丟失發票被稅務部門罰款1萬元。罰單金額雖小，卻將這家已實質停擺的險企再度拉回公眾視野。作為國內首批四家專業互聯網保險公司之一，安心財險曾備受矚目，但經營十余年從未盈利，償付能力長期嚴重不足，司法風險纏身。如今，隨著蘇州東吳財產保險股份有限公司（下稱“東吳財險”）正式受讓其部分未到期保單，安心財險作為獨立經營主體的歷史已接近尾聲。然而，接盤只是第一步，東吳財險自身仍處于虧損擴大與綜合成本率高企的困境之中，如何真正消化遺留包袱、走上良性發展軌道，挑戰才剛剛開始。

持續虧損，安心財險償付能力“崩盤”

7月3日，安心財險因丟失發票被國家稅務總局北京市延慶區稅務局第一稅務所罰款1萬元，這可能是這家公司近期諸多麻煩中最新的一樁。

圖片來源：北京市延慶區稅務局行政執法信息公示平臺

中國執行信息公開網顯示，安心財險目前存在失信被執行人記錄6條，立案時間從2023年7月延續至2024年10月，涉案總額達5068.07萬元；另有被執行記錄3條，合計金額575.97萬元，最新一條立案于2026年4月。此外，公司還有十余條限制高消費記錄及20余條終本案件，司法風險持續累積。

圖片來源：中國執行信息公開網

安心財險成立于2015年，注冊資本12.85億元，大股東為中誠信投資集團有限公司。然而，公司自成立以來從未實現盈利。2016年至2021年間，即便營收一度從5988.29萬元攀升至5.15億元，并在2019年達到峰值10.74億元，凈虧損卻始終如影隨形——六年累計虧損超過18億元。2024年前三季度，公司凈利潤仍為-1322.47萬元，毫無改善跡象。

償付能力的崩塌更為觸目驚心。2020年起，安心財險核心及綜合償付能力充足率由正轉負，且持續惡化。截至2024年三季度末，兩項指標均跌至-871.59%，凈資產缺口達7.35億元，綜合成本率高達683.52%，期間甚至出現保險業務收入為負的罕見情形。公司自2022年起便未再更新年度信息披露報告，償付能力報告也停更于2024年第三季度，事實上已喪失獨立經營能力。

2025年12月，監管重錘最終落下。因未按照規定使用經批準或備案的保險條款、費率，以及保險理賠案件報送數據不真實等問題，國家金融監管總局對安心財險處以停止接受信用保證保險新業務36個月、停止接受短期健康保險新業務24個月、停止接受車輛保險新業務6個月的嚴厲處罰。同時，公司14名責任人員被警告并罰款共計77萬元，其中多名核心高管被處以行業禁入——時任總裁鐘某被禁止進入保險業11年，另有4名高管被禁業6至10年。至此，安心財險的業務基本全面停擺。

國資接盤，東吳財險自身經營承壓

安心財險的遺留保單，最終由蘇州國資主導的東吳財險承接。東吳財險于2025年4月成立，注冊資本20億元，由蘇州國際發展集團（持股33%）、協鑫能科等11家股東共同出資設立，國有法人股占比高達99%，實控人為蘇州市政府。

2026年5月，東吳財險正式獲監管批復受讓安心財險部分未到期保險業務，安心財險原有保單權益由東吳財險繼續承擔，涵蓋戀愛險、金榜題名保險、網絡賬戶支付安全險等未到期未出險保單。

不過，對于成立僅一年多的東吳財險而言，接盤只是第一步，經營挑戰才剛剛顯現。

財務數據顯示，2025年東吳財險營收為2291.83萬元，凈虧損1806.95萬元。進入2026年，虧損不僅未收窄，反而進一步擴大。一季度，公司保險業務收入增至2868.41萬元，但凈虧損卻達3457.9萬元，經營活動凈現金流為-1165.72萬元。綜合成本率高達587.32%，綜合費用率433.5%，綜合賠付率153.82%，業務管理費占保費收入比重達到110.39%。這意味著公司保費規模遠不足以覆蓋運營成本，規模效應遠未形成。

償付能力方面，東吳財險目前尚處安全區。截至2026年一季度末，公司綜合償付能力充足率為1082%，較上季度下降76個百分點，仍遠超監管要求。公司解釋稱，下降主要因保險業務拓展及權益類資產投資增加所致：實際資本減少3031萬元，保險風險最低資本、市場風險最低資本和信用風險最低資本分別因業務增長和投資結構調整而有所上升。公司表示，償付能力“滿足監管要求”，并將持續關注業務與投資活動對償付能力的影響。

記者：賀小蕊

財經研究員：葉連梅

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