遼寧
一、隔夜美股掃描
昨夜美股走出了典型的"大盤弱、科技強"的分化行情。納指微漲0.20%守住正收益，標普500跌0.28%，道指重挫1.09%。
結構上看：英偉達大漲3.65%領銜科技七巨頭，蘋果漲0.88%，臺積電漲0.93%——AI算力方向集體走強。
但Meta跌2.02%、特斯拉跌2.23%、微軟跌1.42%，消費和周期側明顯承壓。
驅動因素來自美聯儲6月會議紀要：全文透露出官員分歧已是2019年以來最嚴重。
加息與降息可能并存，"部分與會者認為有必要加息，但支持維持現狀"。
這句話是典型的兩頭堵，市場解讀偏向謹慎。通脹"進一步上升且遠超2%目標"，關稅+霍爾木茲海峽供應鏈中斷+AI投資需求三重因素疊加，讓降息預期大幅降溫。
10年期美債收益率維持4.56%高位，流動性壓力持續壓制順周期板塊。
二、關鍵傳導鏈條
三個方向值得今天特別關注：
① AI算力鏈（確定性最強）
英偉達+3.65%、臺積電+0.93%突破新高，疊加Meta宣布加拿大130億加元數據中心（全球第33座），以及美聯儲紀要明確點出"AI持續推動數據中心、高科技設備和軟件的實際投資支出"。
這是美聯儲官方最直接的背書。A股映射：光模塊、PCB、服務器散熱、AI芯片設計。
昨天A股人工智能板塊已經逆勢上漲0.60%，主力凈流入36.67億元，今天有望延續強勢。
② 中概與恒生科技（情緒修復窗口）
納斯達克金龍指數漲2.05%，恒生科技指數期貨暴漲4.12%，阿里巴巴漲11.05%、百度漲4.93%、騰訊漲3.82%。
中概股難得走出全面放量行情。A股恒生科技ETF和相關港股通標的今天大概率高開，情緒傳導方向為互聯網平臺、云計算、SaaS。
③ 半導體國產替代（分歧中上漲）
昨天A股半導體板塊已微漲0.16%，但主力凈流出120億元，說明內資在邊拉邊撤。
然而隔夜臺積電美股再漲，A股存儲芯片方向（HBM、CXL）短線仍有催化。
關鍵看今天富時中國A50指數（微跌0.04%）能否守住→看北上資金態度。
三、今日A股預判
- 上證指數
- ：昨日收3971點，連續三日調整，技術上逼近3950-3960短期支撐區。
- 隔夜外盤偏弱但中概強勢，預計低開或平開后震蕩，關注反彈力度。
- 科創50
- ：受益于AI+半導體映射，可能跑贏主板。
- 重點板塊優先級
- ：AI算力鏈 > 中概/恒生科技ETF > 存儲芯片 > 機器人（短期承壓，昨日跌9.02%回避）。
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