美國用頂級AI“圈地”：Anthropic最強模型只解鎖給百家機構｜AI國際政經觀察（資訊·2026年第11期）

2026.07.08

第11期（總第11期）

AI國際政經觀察

本 期 要 點 速 覽

01

中美競爭動態

1. 美國用頂級AI“圈地”：Anthropic最強模型只解鎖給百家機構

2. AI企業主動送股白宮，政府股權版圖向AI應用層擴張？

02

區域國別聚焦

1. 日本Kioxia翻身：AI不只需要HBM，也需要NAND

2. 英工黨擬AI戰略大轉向：從“親美科技”到“技術主權”

3. 市值集中度驟降反成抗風險底牌，看中國股市如何對沖亞洲AI狂熱

4. 韓國豪擲800萬億韓元建芯片基地，AI競賽開始拼底座？

03

重磅評論與報告

1. OpenAI首席執行官呼吁：建立全球AI治理框架迫在眉睫

2. IMF評論：AI泡沫之爭跑偏了，真正的雷藏在科技巨頭的中長債里

04

重大事件前瞻

1. 7月7—10日：AI for Good全球峰會將在日內瓦舉行，聯合國試圖搭建全球AI治理協調平臺

PART 1

中美競爭動態

美國用頂級AI“圈地”：Anthropic最強模型只解鎖給百家機構

作者：劉嘉樂

6月12日，美國商務部一紙密函,叫停了Anthropic旗下Mythos 5與Fable 5的對外開放，理由是要先拿到許可證才能給外國用戶使用。兩周閉門談判后，6月26日商務部松口，批準Mythos 5向超過100家指定“可信賴合作伙伴”開放；面向大眾的安全版Fable 5則要到7月1日才恢復，普通付費用戶即可使用。

這份白名單不是隨便拼湊的，它的核心是Anthropic此前網絡安全合作項目Glasswing的12家創始成員，包括谷歌、微軟、AWS等企業，涵蓋云計算、芯片、消費科技、網絡安全、金融、開源六大領域。剩下近90個席位，給了美國本土的財富500強企業、關鍵基礎設施運營商，以及部分聯邦政府與國防相關機構。三星、SK海力士這些美國盟友的科技巨頭，是后續擴容名單才納入的，普通用戶從頭到尾都不在這份名單里。

這件事值得注意的地方在于：

一是同一天OpenAI也應政府要求向獲批伙伴發布了GPT-5.6，說明出口管制正在成為AI競賽的新變量；

二是商務部長盧特尼克在信中要求Anthropic配合制定未來協議標準，Anthropic則希望這套規則能上升為統一適用的正式法規；

三是歐洲官員對此表達不滿，擔心以后用最前沿AI工具都要看華盛頓臉色，全球AI生態分裂的趨勢愈發明顯。

美國官方對商業科技領域的干預力度刷新了歷史紀錄，這或將導致未來最尖端的智能模型加速剝離公共屬性，最終異化為極少數特權圈層手中的地緣博弈籌碼。

2026年6月10日，一部智能手機屏幕的投影顯示著Anthropic公布的人工智能模型Claude Fable的標識（圖源：Getty Images）

AI企業主動送股白宮，政府股權版圖向AI應用層擴張？

作者：張慧文

7月2日，OpenAI向白宮送上了一份特殊的“禮物”：讓渡價值約426億美元的股份，并建議美國頭部AI企業，參照阿拉斯加永久基金模式，拿出5%股權向公眾分配AI經濟紅利。OpenAI已就此與美國總統特朗普、商務部長盧特尼克、財長貝森特進行了溝通。迄今為止，美國政府已在半導體（英特爾10%）、稀土（MP材料15%）等領域入股約28家公司。

AI公司為什么心甘情愿送出400多億？

一是民眾對AI企業的不滿情緒持續發酵：6月民調顯示，半數美國人擔心AI會搶了自家飯碗；二是白宮攥著AI企業的命門：除卻白宮近期對AI模型訪問和發布的管制措施，兩家頭部AI公司都在籌備上市，提前“交投名狀”可消除最大的監管變數。此外，特朗普6月就表示有意讓政府持有頂級AI公司股權；左翼參議員伯尼·桑德斯、更是公開提議將政府持股比例定為50%。

該提案一旦通過，意味著政府以小額股權撬動對關鍵產業領域重?影響?的模式，將從芯片、稀土等AI基礎層蔓延至應用層。但其風險也不容小覷：裁判員直接下場踢球，政府該如何平衡監管與股東職責？如何克服政府持股企業效率低下問題？其他國家是否會以市場準入為籌碼要求同等的股權安排？海外客戶如何重新評估美國模型的數據主權與中立性？其外溢效應將改寫全球AI市場與治理規則。

PART 2

區域國別聚焦

日本Kioxia翻身：AI不只需要HBM，也需要NAND

作者：楊紫涵

過去一年，AI芯片故事幾乎被GPU和HBM占滿了。但日本Kioxia的突然翻身提醒市場：AI基礎設施的另一塊拼圖，可能正在回到聚光燈下。

7月2日，路透社報道，日本存儲芯片企業Kioxia準備在日本北上市工廠量產下一代BiCS Flash存儲，也就是Kioxia的3D NAND閃存技術品牌。受AI需求帶動，Kioxia今年股價大幅上漲，市值一度超過豐田，成為日本資本市場最受關注的AI供應鏈公司之一。

Kioxia的變化很有象征意義。它的前身是東芝存儲，曾長期受到存儲價格下行和IPO推遲影響。過去市場更看重DRAM和HBM，因為它們直接服務AI訓練。但隨著AI應用從訓練走向推理，數據中心需要存儲更多向量數據、日志、模型權重和企業數據，NAND的重要性正在提高。

換句話說，AI產業鏈正進入第二階段：第一階段大家搶GPU和HBM，第二階段開始補存儲、封裝、網絡、電力和散熱。Kioxia押注的下一代BiCS Flash，正是其中一個環節。

這對日本也很重要。日本在先進邏輯芯片上追趕臺積電、英偉達和美國云廠商并不容易，但在材料、設備、存儲、封裝、機器人等環節仍有產業底盤。不過風險也很明顯：存儲行業周期性極強，一旦云廠商投資放緩，價格可能迅速回落。Kioxia的故事，既是AI供應鏈擴大的機會，也是存儲周期再度被AI行業的情緒放大的信號。

Kioxia公司位于日本巖手縣北上市的工廠

（圖源：路透社）

英工黨擬AI戰略大轉向：

從“親美科技”到“技術主權”

作者：蔣欣辰

英國工黨領袖熱門人選安迪·伯納姆的團隊正醞釀AI戰略大轉向，核心方向是“技術主權”，與現任政府截然相反。

現政府走親美科技路線，前駐美大使曼德爾森招攬硅谷巨頭赴英投資，微軟承諾220億英鎊、谷歌押注50億英鎊。結果美國2025年年底單方面暫停了技術協議，伯納姆團隊直接定性為地緣政治失敗。

曼德爾森把OpenAI首席執行官奧特曼稱為“首席AI伙伴”，還安排首相跟爭議巨大的美國數據分析公司Palantir見面。伯納姆團隊毫不客氣：無節制的科技追捧只會丟選票，“這屆政府已經跟選民脫節了”。

轉變不是空穴來風。上月美國對Anthropic突然實施出口管制，迫使后者在全球下架Mythos和Fable模型。盡管管制本周已解除，但英國直接被打醒：數據中心可以有，可誰來建、誰來管必須有個說法，不能全讓外資說了算。

具體怎么改，前科技部部長喬什·西蒙斯牽頭起草的思路已清晰。“讓技術服務于人”是總綱，比如倫敦要不要搞自動駕駛，先回答倫敦的出租車司機的飯碗怎么辦。現政府劃出的“AI增長區”也要逐個重新審查，確保項目惠及本地社區。競爭與市場管理局同樣會被授予更大權力。

伯納姆把這套哲學叫作“曼徹斯特主義”：國家該出手時就出手，但決策權得還給地方。科技部官員聽到“權力下放”的反應呢？一位內部人士的原話是，大多數人感到恐懼。

市值集中度驟降反成抗風險底牌，看中國股市如何對沖亞洲AI狂熱

作者：劉嘉樂

亞洲股市在AI浪潮席卷下走向兩個極端。緊綁AI供應鏈的韓國和中國臺灣，大盤已被少數芯片巨頭深度控盤，前十大企業市值集中度分別暴漲至65%和56%。相比之下，中國和印度的前十大巨頭市值占比今年雙雙降至約19%，香港市場也微降至9.8%。昔日呼風喚雨的頭部企業，對大盤的絕對統治力全面退潮。

巨頭權重下滑源于底層資金邏輯的全面重構：

一是缺乏單極化的超級AI寡頭。中印兩國體量龐大，龍頭企業多為綜合性集團或傳統軟件服務商，目前尚未誕生能像臺積電或SK海力士那樣僅憑一己之力拉起整個大盤的絕對AI巨頭。

二是投資路徑轉向精準下注與多板塊輪動。以中國市場為例，資本已徹底拋棄無腦買入互聯網巨頭的舊模式。資金一方面加速向中芯國際、寒武紀等能將AI熱潮直接變現的硬核科技標的集中；另一方面在銀行、高股息國企、硬件制造與AI產業鏈之間形成了極為健康的網狀輪動。

高度依賴單一AI板塊的臺韓市場，一旦遭遇全球AI資本支出周期遇冷，極易面臨大盤瞬間崩塌的系統性風險。相對而言，中國股市當下的去集中化，直接反映出市場廣度的提升與資金面的均衡健康。這種多引擎驅動結構，不僅有效抵消了單個巨頭疲軟造成的拖累，更讓整體大盤在劇烈波動的全球科技博弈中，筑起了極高的安全邊際與抗風險韌性。

韓國豪擲800萬億韓元建芯片基地，AI競賽開始拼底座？

作者：楊紫涵

6月29日，韓國政府公布以半導體、物理AI和AI數據中心為三條主軸的國家級投資計劃，被稱為“三大超級項目”（Three Mega Projects），投資數據令人矚目：三星電子與SK海力士擬在西南部建設四座晶圓廠，相關投資約800萬億韓元；忠清地區另規劃81萬億韓元的HBM及先進封裝產業集群。

6月29日，在韓國總統府青瓦臺，總統李在明（中）主持“三大超級項目國民發布會”之后同三星電子會長李在镕（右）、SK集團會長崔泰源合影（圖源：韓聯社）

算力部分同樣龐大。SK、GS和Naver第一階段計劃建設8.4吉瓦AI數據中心，后續總規模擬達到18.4吉瓦；物理AI方面，政府計劃建設行業數據工廠、本土機器人基礎模型和關鍵零部件，并以公共采購打開早期市場。

但這盤棋也有硬約束。巨額投資并不等于錢已經落袋，真正要看董事會批準、土地許可、電網擴容、水資源和設備訂單。尤其是AI數據中心和晶圓廠都極度依賴電力，韓媒指出西南地區多條高壓輸電網絡接近容量不足，韓國能否把輸電網絡、核電、可再生能源和儲能配套起來，會直接決定項目能不能按期落地。

韓國此次押注的不是大模型競爭，而是希望把自身在HBM、先進封裝和高端制造上的優勢延伸到AI時代的核心基礎設施。如果相關項目按計劃推進，中國企業需要警惕韓國在全球AI供應鏈的議價能力變化。如果韓國本土HBM和封裝能力快速做大，在英偉達、AMD和全球云廠商供應鏈中的話語權會隨之提高，中國獲取先進AI存儲與封裝資源的難度可能進一步上升。

PART 3

重磅評論與報告

OpenAI首席執行官呼吁：建立全球AI治理框架迫在眉睫

作者：焦天佑

在爭論AI安全政策之余，一個新的提案浮上水面。

7月1日，OpenAI首席執行官薩姆·奧特曼在英國《金融時報》發文，呼吁建立國際AI安全與標準框架，否則先進AI的發展將因安全風險而被各國“被迫限制”，最終阻礙其全球收益。在奧特曼的設想中，這個框架將是“由美國主導的國際論壇，制定公認標準，提供專家對各項技術能力和風險的公正分析，并向參與并遵守規則的國家和公司開放相關技術。”

一方面，人工智能安全政策日漸成為重要議題。最近AI圈最熱鬧的新聞之一，就是Anthropic公司新模型Mythos 5和Fable 5因其強大性能而被懷疑安全問題。AI性能逐步發展，已經迫使人們嚴肅考慮它們被作為網絡攻擊的武器時造成的威脅。奧特曼作為OpenAI的CEO，當然不愿意見到自家模型在未來遭遇類似的限制，因此呼吁建立治理框架本身也成了一種應對策略。

與此同時，另一個要素也不可忽略。奧特曼對治理框架的設想是“美國主導”，同時還強調了“參與并遵守規則的國家和公司”才能得到技術開放。他的用意并不難推斷：倘若治理框架如此建立，美國政企就獲得了制定規則、設置議程和環境的權力，必然能在AI競爭中獲取更大優勢。

隨著人工智能技術進一步發展，如何對新時代AI更好地治理，如何在國際環境下形成國與國之間合作，將不可避免地提上日程。未來，關于AI治理和AI安全，將產生更多博弈。

IMF評論：AI泡沫之爭跑偏了，真正的雷藏在科技巨頭的中長債里

作者：蔣欣辰

當大家都在討論AI是不是泡沫時，IMF給出了一個出乎意料的答案。

國際貨幣基金組織貨幣與資本市場部主任托比亞斯·阿德里安（Tobias Adrian），6月30日在歐洲央行辛特拉論壇上表態：AI相關股票現在不算泡沫。真正讓人擔心的，不是股價太高，而是科技巨頭的錢借錯了。

他的邏輯很直接。AI芯片更新換代極快，一款GPU幾年就可能落后。但為了買芯片、建數據中心，云服務商們卻在大量發行中長期公司債，動輒數年甚至十年以上。說白了，公司拿長期借來的錢，去投很快貶值的資產。這就叫期限錯配。

盈利好的時候這不是問題。可一旦AI商業回報不及預期，現金流跟不上，償債壓力會瞬間爆發。之前國際清算銀行已經把AI列為全球金融穩定的三大威脅，阿德里安這次把風險點具體化了。

2026年2月13日，交易員們在紐約證券交易所的場內工作。市場在周四大幅下跌后，在上午交易中繼續走低，因為投資者仍對AI對整體經濟的影響感到擔憂（圖源：Getty Images）

他不是在唱空AI。恰恰相反，他拿出了幾個反直覺的市場信號。

第一，近期AI股票已經有過回調，同時企業盈利還在超預期，市盈率反而降下來了。真正的泡沫不會是這種走法。

第二，資金沒有無差別追逐AI概念。過去一年漲的是芯片這類硬件公司，軟件板塊反而跌了不少。這說明市場還在按盈利能力定價，不是泡沫期那種“什么都買”的狂熱狀態。

阿德里安把問題歸結到一句話：AI能不能持續賺錢，比今天股價多高重要得多。

PART 4

重大事件前瞻

7月7—10日：AI for Good全球峰會將在日內瓦舉行，聯合國試圖搭建全球AI治理協調平臺

作者：楊紫涵

大家都在討論各國怎么管AI，但聯合國這次想做一件更難的事：把政府領導人和科技巨頭拉到同一張桌子上。

由國際電信聯盟（ITU）主辦的“人工智能向善”全球峰會（AI for Good Global Summit 2026）將于7月7日至10日在瑞士日內瓦舉辦，此次峰會與50余個聯合國系統機構聯合舉辦，由瑞士政府共同召集，時間緊接7月6—7日聯合國全球AI治理對話。這個安排很有意味：聯合國想把AI治理從“原則討論”，往常設協調機制上推一步。

過去幾年，全球AI治理越來越碎片化。美國更強調創新和企業自律，歐盟重監管，中國強調安全、備案與算法治理，許多“全球南方”國家更關心算力、數據、語言和發展機會。如果各國各管各的，AI規則很可能變成少數技術強國和大公司說了算。

AI for Good委員會的組合也很有象征性：盧旺達總統卡加梅與Salesforce CEO 馬克·貝尼奧夫共同擔任聯席主席，一邊代表全球南方的發展訴求，一邊代表美國科技企業的產業力量。ITU秘書長多琳·伯格丹-馬丁也在其中，說明它不是一次性論壇，而更像長期協調平臺。

但也要看清楚：它不是全球AI監管機構，沒有強制約束力。在大國競爭和科技公司擴張面前，聯合國體系的實際作用正在弱化。它能搭桌子、造議題、聚共識，但很難真正決定各國怎么立法、企業怎么部署AI，后續效果大概率有限。

本文作者

劉嘉樂：前海國際事務研究院研究助理。

張慧文：前海國際事務研究院研究助理。

楊紫涵：前海國際事務研究院研究助理。

蔣欣辰：前海國際事務研究院實習生。

焦天佑：香港中文大學（深圳）公共政策學院博士生。

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校對｜羅行健

排版｜詹蘊第

初審｜周宇笛

終審｜馮簫凝