七月看點(diǎn)：政治局定方向，AI促產(chǎn)業(yè)，航天迎發(fā)射

7月是政策與事件驅(qū)動(dòng)疊加的關(guān)鍵月份，三大重磅事件值得關(guān)注。

7月底將召開中央政治局會(huì)議，按慣例分析二季度經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，研判三季度政策發(fā)力方向。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，二季度實(shí)際GDP增速可能回落至4.5%左右，主要受內(nèi)需放緩?fù)侠?。進(jìn)入二季度后，財(cái)政支出節(jié)奏有所放緩，1至5月一般公共預(yù)算支出連續(xù)兩個(gè)月同比負(fù)增長(zhǎng)，基建投資因此承壓。

在出口保持韌性的背景下，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)本次會(huì)議可能仍以落實(shí)存量政策為主，同時(shí)儲(chǔ)備增量工具。財(cái)政支出進(jìn)度有望加快，政策性金融工具或?qū)⒓哟a。政治局會(huì)議的政策定調(diào)，始終是影響市場(chǎng)走向的核心變量。

7月17日至20日，2026世界人工智能大會(huì)將在上海世博、張江、西岸三地啟幕。本屆大會(huì)由外交部、國(guó)家發(fā)展改革委、工信部等十個(gè)國(guó)家部委與上海市政府共同主辦，首次創(chuàng)辦高水平國(guó)際學(xué)術(shù)會(huì)議，展覽面積突破10萬(wàn)平方米，1100余家企業(yè)參展。

據(jù)國(guó)家發(fā)改委介紹，大會(huì)期間將發(fā)布兩項(xiàng)成果：一是《中國(guó)智·惠世界》案例集，覆蓋20多個(gè)國(guó)家的人工智能賦能實(shí)踐；二是《人工智能合作發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》，聚焦算力普惠、開源生態(tài)、安全治理等八個(gè)方向。近年來(lái)國(guó)產(chǎn)大模型在國(guó)際市場(chǎng)影響力持續(xù)攀升，中國(guó)模型在OpenRouter平臺(tái)的Token流量占比已超過(guò)60%，行業(yè)發(fā)展空間廣闊。

今年以來(lái)，商業(yè)航天板塊受市場(chǎng)情緒影響走勢(shì)偏弱，但行業(yè)長(zhǎng)期邏輯始終圍繞航天強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略推進(jìn)。在大國(guó)博弈背景下，太空賽道是核心競(jìng)爭(zhēng)方向之一。SpaceX僅用15個(gè)交易日便納入納斯達(dá)克100指數(shù)，創(chuàng)下該指數(shù)最快納入紀(jì)錄，反映了全球資本對(duì)商業(yè)航天的重視。國(guó)內(nèi)方面，“千帆星座”衛(wèi)星組網(wǎng)加速推進(jìn)，計(jì)劃7月前完成324顆衛(wèi)星組網(wǎng)。發(fā)射成本若實(shí)現(xiàn)突破，將帶動(dòng)衛(wèi)星制造、地面終端、運(yùn)營(yíng)服務(wù)全鏈條需求釋放。

7月的三大事件，既關(guān)乎短期政策預(yù)期調(diào)整，也指向長(zhǎng)期行業(yè)賽道機(jī)會(huì)。跟蹤這些動(dòng)態(tài)，有助于把握市場(chǎng)情緒與中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)方向。