萬物皆可世界模型

文 | Sleepy

世界模型這個詞快被投資人們盤出包漿了。

李飛飛的World Labs今年二月完成十億美元融資，估值五十億美元，一年前它還只估值十億。

楊立昆的新公司 AMI Labs 種子輪就融了十億美元出頭，創下歐洲 AI 創業公司歷史上最大的種子輪紀錄。

國內頭一個季度就有二十五起世界模型相關融資，有公司一個月里連拿兩輪共二十五億，估值從五十億躥到一百億。

更讓人匪夷所思的是，別看投資人 FOMO 成這樣，現在整個 AI 行業對「世界模型」這四個字到底指什么，都還沒有形成共識。一個連定義都沒談攏的詞，已經融到了幾百億。天天喊口號找反共識，最后把錢投給了沒共識，然后管這叫風口。

不過我最近聽幾個大 VC 的小登投資人說，這個方向的泡沫他們自己看得清清楚楚，內部復盤會上也不是沒人拍過桌子，討論來討論去，結論是還得投。不投，明年 LP 會問你為什么踏空了世界模型；投了，就算最后錯了，也是整個行業一起錯。

不過錢熱到這個份上，就該問一個不禮貌的問題了。既然沒人說得清它是什么，那大家投的到底是什么呢？

一道工序

先說公道話，這個概念本來是真有東西的。

2018年，兩位研究者發表了一篇論文，標題就叫《World Models》。他們讓AI在賽車游戲里給自己造了一個夢境，先在夢里把車練熟，再回到游戲里跑。那時候ChatGPT還不存在，這篇論文只在研究員的小圈子里流傳。

楊立昆其實很早就在堅持這個研究方向。全硅谷把錢押給大語言模型的那幾年，他反復重申自己的觀點，認為光靠預測下一個詞，機器永遠摸不到人的智能，所以必須得讓它理解物理世界。

這話講了快十年，但風一直沒往他在這邊吹。像他這樣的人不是聽見了風聲才轉向的，在他們的認知里，世界模型真有東西。

不過，「真有東西」進了創投圈，通常要先經過一道工序。

這道工序會把一個研究方向，加工成一個可以批發的名詞。創投圈最愛的從來不是技術概念，是技術概念的可加盟性。

世界模型在這方面屬于天選之子。它比「元宇宙」更技術，比「空間智能」更性感，比「具身智能」更寬泛，比「多模態」更新鮮。

最關鍵的是，它非常難證偽。在 BP 里一個詞越難證偽越值錢，因為無法證偽就意味著下一輪還能找到新的投資人來接盤，敘事賺的就是無法證偽的錢。

世界模型折疊

于是就有了眼下的盛況。

做游戲的說自己是世界模型，做短劇的說自己是世界模型，做視頻工具的說自己是世界模型，做3D素材的說自己是世界模型，做仿真機器人的說自己是世界模型。

再往后，做廣告素材、教育課件、玄學算命、虛擬人陪聊的，只要敢吹，就都能進世界模型圈子。

之前在一個活動上聽有投資人在圓桌上分享，醫療、金融、法律，每個領域都可以看作一個獨立的 world。照這個用法，我樓下修車師傅的腦子里也有一個世界模型，專門預測三環什么時候堵，準確率高于我坐過的多數輔助駕駛。

前不久還看見一家機器人公司宣布，同時構建工業世界模型和家庭世界模型。我悟了，世界原來是可數名詞，可以論個賣。

這個盛況不是沒人預見過，預見它的人身份還相當特殊。今年三月，AMI Labs 融到那十億美元的當天，這家公司的 CEO 對媒體說，我預測「世界模型」會是下一個流行詞，六個月之內，每家公司都會自稱世界模型去融資。

他說得一點沒錯，唯一沒算準的是時間，根本用不了六個月。

習慣性敘事

追逐敘事其實早就是投資人和創業者的習慣性動作了。

2015年5月10日，一家主業是地磚和房地產的上市公司發了份公告，說立志做中國首家互聯網金融公司，要改名「匹凸匹」，英文名直接注冊成P2P Financial Information Service，然后第二天開盤直接漲停。

那年這家公司虧了一個億。后來實控人因為操縱股價被罰沒三十四個億，判了刑。

同一撥里，開飯館的湘鄂情改名中科云網，做煙花的改叫熊貓金控，賣褲子的改叫跨境通寶。

還有前幾年的元宇宙。2021年，做游戲的說自己是元宇宙，做社交的也說自己是元宇宙，賣 NFT 的說自己要做一個元宇宙，還有項目賣元宇宙里的虛擬地產，連白酒都出過元宇宙款，Facebook干脆把自己的名字改了。

Decentraland 上虛擬土地成交價的中位數，從四十五美元跌到五美元。林俊杰花 12.3 萬美元買的三塊虛擬地，一年多以后值一萬美元左右，浮虧 91%。這個號稱是世界的平臺，日活躍用戶一度被媒體統計出只剩 38 個人，比一個小區業主群還冷清。

當年那些搞元宇宙的項目，如果開源節流爭取活到今天，估計都能換上一件世界模型的衣服然后再融一筆大的。

大公司也沒能例外。把名字都改了的 Meta，隨后幾年在 Reality Labs 部門虧掉六百多億美元。

提到 Meta，不得不再提一提 6 月底宣布加入Meta 超級智能實驗室，出任 AI 研究副總裁，負責 AI 安全的宋曉冬。

2018 年，加州大學伯克利分校教授宋曉冬創辦了 Oasis Labs。公司剛成立就融了四千五百萬美元，是 a16z 在加密領域投的第一個項目，也是幣安孵化器投的第一批，Coinbase 的聯合創始人以個人身份跟投。

接下來的幾年，這個項目的自我介紹換了一個又一個。最早叫基于區塊鏈的云計算平臺。2020 年主網上線，改叫隱私公鏈，代幣 ROSE 登上幣安。之后講數據經濟，DeFi 火的時候講 DeFi，還在 NFT 火起來的2021 年底發過一套 AI 生成的玫瑰 NFT。2025 年它上線了一個新框架，說法也跟著換成了「AI 時代的去信任 AWS」。今年一月，「隱私 AI」的敘事讓 ROSE 一個月漲了 105%。

漲完之后，一枚 ROSE 代幣值不到兩分錢。它的歷史最高價是 0.596 美元，上周的價格是 0.0059 美元，跌掉了 99%。整個項目今天的市值剩四千四百萬美元，比它 2018 年成立那天融到的錢還少。

其實不光是別的行業，AI 行業自己身上結的痂還沒掉呢。2023 年百模大戰，一年里國內發布了 305 個大模型，巔峰時候三百家公司同臺。到 2025 年，有媒體統計模型層的公司全年只完成了 22 筆融資，大模型融資占 AI 總投資的比重，從前一年的 51% 掉到 14%，九成以上的人已經不在牌桌上了。

詞典里比世界更大的詞，已經沒剩幾個了，通用人工智能算一個。

睜著眼睛吹泡沫

寫到這里，按理說該罵蹭概念的項目方了。他們挨罵不冤，我們的好朋友葬 AI 上周五也剛發了一篇文章。

我想在這篇文章里聊聊另一件事。

現在的現狀就是，作為創始人，你的 BP 里寫不寫「世界模型」這四個字，能約出來的投資人數量不是一個量級，談出來的估值也不是一個量級。不寫甚至人都約不到，寫了估值能翻個幾倍、團隊可能多活兩年，如果是你的話你會怎么選？

投資人那邊也一樣。比如開頭提到的那幾位小登投資人，他們都知道這里面有泡沫，有相當多、相當大的泡沫，他們知道得甚至比創業者更早。不過問題就在于投資不是高考答題，比的不是誰說得對，比的是誰能在泡沫被吹起來之前投進去、誰能在泡沫破裂前跑路。一個新敘事誕生的時候，他們關心的不是到底是不是靠譜的，而是未來幾年會不會有更多人相信它。

凱恩斯快一百年前就把這個處境說透了，對一個替別人管錢的人來說，循規蹈矩地失敗，比離經叛道地成功更能保全名聲。跟著大家一起犯錯是安全的。

剩下的事就順理成章。基金也要向 LP 講敘事畫餅，投出去的項目估值得往上漲，漲就需要下一輪有人接盤，接盤的人需要相信同一個敘事。敘事是一級市場的記賬單位。

所以在我看來，很多時候并不是項目方發明了一個敘事去騙錢，是資本先把一個看起來足夠有想象力的敘事選好，創業者們誰改口叫爸爸請喝茶，誰就能拿紅包，跟婚禮的環節似的。

順著這根鏈條再往前推演一步，就能明白這個詞為什么到現在都還沒有一個統一的定義。因為不能有統一的定義，定義是排他的，一旦寫清楚了世界模型指什么，就同時寫清楚了誰不是世界模型，然后一大半甚至更多的公司就得收拾東西走人。模糊才是這個行業的基礎設施，由所有在場的人心照不宣地共同維護著。

敘事為王

有人管這個叫周期。周期這個詞太溫和了，它暗示一切都會回到原點。有些東西是回不去的。

同一套手法反復運轉幾輪之后，改變的是創業這門手藝本身的定義。

公司的第一客戶，從用戶變成了投資人。公司的第一目標，從產品變成了敘事。商業最老的那套本分，做出東西，賣給用戶，收到錢，從必答題變成了附加題。這段時間路演聽多了會有一個粗糙的體感，聊敘事的時候人人眼里有光，聊留存和毛利的時候，臺上會安靜幾秒，像誰提了一件不太體面的事。

這樣的環境是會篩選人的。會經營的人和會敘事的人相比更難融到錢，融不到錢就活不到證明自己的那一天。被篩掉的未必是差公司，很多是老實公司。留下來的人越來越相似，都擅長雄辯，都宏大，都在講下一個十年，沒人講下一個季度。敘事為王的年代里，最先貶值的能力，是把生意做好的能力。

2018年寫那篇論文的人，十年前就開始講讓智能理解現實世界的人，他們終于等來了風口，也同時失去了「世界模型」這個詞。現在真在做世界模型的人得去找一個新詞，把自己從那群人里摘出來。

那個新詞此刻多半已經寫在某篇論文里了，干凈，準確，目前還沒什么人引用。一個詞的一生大都這么度過，在論文里出生，在發布會上走紅，在融資PPT里死去。

參考資料

[1] AI Pioneer Fei-Fei Li's Startup World Labs Raises $1 Billion, Bloomberg

[2] World Labs lands $1B, with $200M from Autodesk, to bring world models into 3D workflows, TechCrunch

[3] Yann LeCun's AMI Labs raises $1.03B to develop "world models", TechCrunch

[4] World Models: Computing the Uncomputable, Not Boring (Packy McCormick & Pim De Witte

[5] The Price of Land in the Metaverse Is Plunging, The Information

[6] It's Lonely in the Metaverse, CoinDesk

[7] Meta's Reality Labs posts $4.97 billion loss in fourth quarter, CNBC

[8] A16z Leads $45 Million Raise for Blockchain Startup Oasis Labs, CoinDesk

[9] Oasis Labs Raises $45 Million to Launch Privacy-first Cloud Computing on Blockchain, PR Newswire

[10] Meta hires Oasis founder Dawn Song for AI safety push, Axios