存儲漲價終于要停了？手機、PC承受能力已到極限

這是近一年多來存儲漲幅首次跌破20%關口，此前的季度漲幅動輒超過30%。

TrendForce 最新發布的內存價格調查顯示，2026 年第三季度 DRAM 市場供應將依然非常緊張。然而，消費應用需求疲軟以及基數擴大預計將使合同價格環比漲幅放緩至13%–18%。

NAND閃存的需求仍將主要由人工智能推理和大規模數據中心部署驅動。然而，由于合約價格已處于歷史高位，且消費者需求放緩，消費者的價格容忍度已達極限。因此，預計NAND閃存合約價格環比將上漲10%至15%，增速明顯低于前幾個季度。

在PC DRAM市場，PC OEM廠商將繼續通過補充庫存來支持采購活動。然而，隨著高成本組件逐步退出筆記本電腦庫存，預計筆記本電腦零售價格將全面上漲，這將對全年出貨量造成壓力。

內存供應商將繼續按約定向 PC OEM 和模塊制造商交付 2026 年的內存數量，但持續向服務器應用重新分配產能正在減少 PC DRAM 的供應量。

對于服務器 DRAM 而言，基于 x86 CPU 和 RDIMM 內存配置的通用服務器憑借其強大的多任務處理能力，仍然是 Agentic AI 工作負載的主要內存平臺。

隨著CPU供應持續改善，預計到2027年服務器出貨量將保持強勁增長，這將支撐RDIMM內存的持續消耗，并促進2026年下半年的庫存增長。雖然服務器DRAM內存第三季度仍將供不應求，但由于部分采購受長期供應協議（LTA）的約束，價格漲幅預計將會放緩。

智能手機廠商預計將在第三季度提高零售價格，以抵消持續高企的LPDRAM成本，但價格上漲可能會對手機銷量造成壓力。面對疲軟的消費者需求，智能手機品牌在生產計劃和采購方面變得越來越保守，這可能會進一步降低對LPDRAM的需求。

盡管如此，供應商在分配產能時仍然優先考慮人工智能相關應用，導致 LPDRAM 供應緊張，并支撐了合同價格的進一步上漲。

在圖形DRAM領域，NVIDIA的RTX PRO 6000 Blackwell并未像預期那樣引發GDDR7的需求激增，而筆記本電腦出貨量的疲軟也降低了對GDDR6和GDDR7的需求。內存供應商也一直在靈活地將產能重新分配給其他主流產品，這使得圖形DRAM的供應仍然緊張，并導致GDDR6/7的價格隨著DRAM整體價格的上漲趨勢而上漲。

用于電視、機頂盒和其他傳統消費電子產品的消費級DRAM需求依然疲軟。相反，包括汽車、服務器固態硬盤和網絡設備在內的利基應用領域則繼續表現相對良好。與此同時，主要供應商加速退出消費級DRAM市場引發的訂單轉移仍在持續，阻止了潛在需求出現任何實質性下降。

此外，由于領先的內存制造商采取嚴格的減產措施，以及中國臺灣供應商的DDR4產能擴張無法完全抵消供應減少，預計合約價格將繼續上漲。

在客戶端 SSD 市場，PC OEM 廠商在今年上半年積極囤積庫存，而終端市場需求目前主要由商用筆記本電腦型號支撐。OEM廠商庫存居高不下，顯著降低了買家接受新一輪價格上漲的意愿，迫使供應商對客戶固態硬盤采取更為靈活的定價策略，以維持出貨勢頭。這導致談判曠日持久，預計這將抑制合同價格的上漲。

在企業級固態硬盤領域，CPU供應短缺限制了系統出貨量，促使買家隨著供應商擴大企業級固態硬盤的生產而逐步建立庫存。

在供應方面，由于英偉達 Vera Rubin 平臺的逐步推廣以及消費者需求的疲軟，NAND 閃存廠商正將更多產能分配給企業級固態硬盤。然而，內部 DRAM 的短缺仍然制約著小容量、高性能企業級固態硬盤的供應，導致整體價格持續上漲。

大多數智能手機品牌在 2026 年上半年完成了大部分新產品制造和零部件采購。下半年，只有旗艦機型才會繼續產生對 UFS 4.0 升級的顯著需求，而中端和入門級智能手機的采購活動仍然低迷。

隨著整體需求疲軟，此前供應嚴重受限的eMMC和UFS產品在第三季度供應相對更加充足。OEM廠商承擔更高成本的意愿降低，以及終端市場需求疲軟，削弱了供應商的定價權，導致eMMC和UFS合約價格漲幅較為溫和。

在NAND閃存晶圓市場，包括U盤和存儲卡在內的零售存儲產品需求依然疲軟。由于上游成本高昂，無法完全轉嫁到終端市場，模塊制造商也維持著較低的采購水平。

存儲器供應商繼續優先將產能分配給利潤率更高的AI和服務器產品，限制了投放市場的晶圓數量。然而，晶圓需求已大幅疲軟，預計第三季度合同價格漲幅將大幅放緩。

*聲明：本文系原作者創作。文章內容系其個人觀點，我方轉載僅為分享與討論，不代表我方贊成或認同，如有異議，請聯系后臺。