實力團隊護航，中銀淳利三個月持有嚴控回撤追求長期回報

近期，資本市場持續(xù)震蕩，無風(fēng)險利率下行，居民財富向凈值化產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的需求日益迫切。在此背景下，二級債基憑借“債筑底、股增強”的策略特點，或成為投資者優(yōu)化資產(chǎn)配置的重要選擇。

中銀基金長期深耕固收增強產(chǎn)品線，力爭在波動的市場環(huán)境下為投資者提供多元選擇。中銀淳利三個月持有期債券基金作為一只二級債基產(chǎn)品，通過股債合理配置，力爭在有效控制投資組合風(fēng)險的前提下，追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。

股債搭配，嚴控回撤

在震蕩市中，二級債基通常能發(fā)揮“上漲時捕捉市場機遇，震蕩時弱化波動”的資產(chǎn)配置功能，長期來看能有效平滑了投資組合的波動率，體現(xiàn)了“攻守有道”的特點。

以中銀淳利三個月持有期債券基金為例，力爭通過債券打底、權(quán)益增強，在嚴控回撤的同時，適度通過權(quán)益類資產(chǎn)力爭增厚收益彈性。根據(jù)基金合同，該產(chǎn)品債券資產(chǎn)的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%，投資于股票、可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的比例合計不超過基金資產(chǎn)的20%，其中投資于港股通標的股票不超過股票資產(chǎn)的50%（本基金并非必然投資港股）。

落實到投資策略上，中銀淳利三個月持有期債券基金在債券方面綜合運用杠桿、久期及信用策略，力求穩(wěn)健。權(quán)益方面，產(chǎn)品通過關(guān)注A股及港股通標的豐富投資機會，同時重視風(fēng)控，不追逐短期風(fēng)口，嚴格把握資產(chǎn)風(fēng)險收益比，力爭在風(fēng)險可控的前提下，提高整個組合的收益水平。此外，產(chǎn)品還設(shè)置3個月持有期，在兼顧投資靈活性的同時，有助于改善持有體驗。

自2025年2月成立以來，產(chǎn)品力爭獲得超額收益。截止至2026年一季度末，中銀淳利三個月持有A近一年凈值增長率為3.32%，同期業(yè)績比較基準收益率為0.52%，超額收益2.80%。（數(shù)據(jù)來源：中銀基金，基金定期報告，數(shù)據(jù)截至2026/3/31）

實力團隊護航，長期業(yè)績可期

可持續(xù)的產(chǎn)品業(yè)績離不開背后團隊的支撐。中銀基金固收團隊采用“內(nèi)部培養(yǎng)為主，外部引進為輔”的人才戰(zhàn)略，重視投資理念的傳承與實戰(zhàn)經(jīng)驗的積累，希望將公司長期形成的投資框架和風(fēng)控理念更好地融入到基金經(jīng)理的投資體系中，并培養(yǎng)出持續(xù)進化的投資團隊。

產(chǎn)品布局方面，中銀基金目前已構(gòu)建起較為完善的固收增強產(chǎn)品線和梯隊。隨著居民財富向凈值型產(chǎn)品持續(xù)轉(zhuǎn)型，公司將在現(xiàn)有框架基礎(chǔ)上不斷提升產(chǎn)品競爭力，推動產(chǎn)品矩陣更加完備，更好地承接各類投資需求。

中銀淳利三個月持有期債券基金將延續(xù)團隊理念，嚴控回撤、不押注單一資產(chǎn)的投研基因，力爭在震蕩市中實現(xiàn)攻守兼?zhèn)洹?/p>

風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹慎。基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益，在少數(shù)極端市場情況下，基金投資存在損失全部本金的風(fēng)險。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。投資者投資該基金前，需充分了解本基金的產(chǎn)品特性及投資風(fēng)險，并承擔基金投資可能出現(xiàn)的虧損。請投資者在進行投資決策前，仔細閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的具體情況，根據(jù)自身投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資者的風(fēng)險承受能力相匹配，并按照銷售機構(gòu)的要求完成風(fēng)險承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險之間的匹配檢驗。文中所表達的觀點不構(gòu)成投資建議或任何其他忠告，并可能隨情況的變化而發(fā)生改變。本基金贖回資金到賬時間、估值、凈值披露時間較晚的風(fēng)險。

本基金屬于債券型證券投資基金，其預(yù)期風(fēng)險和收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于貨幣市場基金。本基金可投資港股通標的股票，如投資，則面臨需承擔匯率風(fēng)險、境外市場風(fēng)險以及港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。

本基金屬于R2風(fēng)險等級產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險承受等級測評后結(jié)果為穩(wěn)健型C2及以上的投資者。

本基金約定了基金份額持有的最低期限為【三個月】，在最短持有期限內(nèi)，您將面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現(xiàn)的流動性約束。

業(yè)績回顧：

中銀淳利三個月持A成立于2025年2月20日，基金經(jīng)理陳瑋自成立起管理至今，基金經(jīng)理林炎濱自2026年4月21日起管理至今，凈值增長率/同期業(yè)績比較基準收益率分別為：成立至2025年底3.78%/-0.66%。

中銀淳利三個月持C成立于2025年2月20日，基金經(jīng)理陳瑋自成立起管理至今，林炎濱自2026年4月21日起管理至今，凈值增長率/同期業(yè)績比較基準收益率分別為：成立至2025年底3.42%/-0.66%。

陳瑋在管同類產(chǎn)品中銀穩(wěn)健添利、中銀招利、中銀通利、中銀恒悅180天、中銀民利，林炎濱無在管同類產(chǎn)品。同類指“債券基金-普通債券型基金-普通債券型基金(二級)”，銀河證券。

中銀穩(wěn)健添利債券發(fā)起A成立于2013年02月04日，基金經(jīng)理陳瑋自2014年12月31日起管理，近五年凈值增長率/同期業(yè)績比較基準收益率分別為：2021年度4.87%/2.10%、2022年度0.14%/0.51%、2023年度3.61%/2.06%、2024年度5.11%/4.98%、2025年度4.14%/-1.59%。

中銀穩(wěn)健添利債券發(fā)起C成立于2018年04月12日，基金經(jīng)理陳瑋自成立起管理，近五年凈值增長率/同期業(yè)績比較基準收益率分別為：2021年度4.62%/2.10%、2022年度-0.05%/0.51%、2023年度3.45%/2.06%、2024年度4.96%/4.98%、2025年度3.98%/-1.59%。

中銀穩(wěn)健添利債券發(fā)起E成立于2019年03月15日，基金經(jīng)理陳瑋自成立起管理，近五年凈值增長率/同期業(yè)績比較基準收益率分別為：2021年度4.53%/2.10%、2022年度-0.08%/0.51%、2023年度3.41%/2.06%、2024年度4.91%/4.98%、2025年度3.92%/-1.59%。

中銀招利債券A成立于2019年09月27日，基金經(jīng)理陳瑋自成立起管理，近五年凈值增長率/同期業(yè)績比較基準收益率分別為：2021年度6.03%/1.50%、2022年度-0.41%/-1.78%、2023年度2.24%/0.71%、2024年度4.27%/6.13%、2025年度6.15%/0.30%。

中銀招利債券C成立于2019年09月27日，基金經(jīng)理陳瑋自成立起管理，近五年凈值增長率/同期業(yè)績比較基準收益率分別為：2021年度5.61%/1.50%、2022年度-0.81%/-1.78%、2023年度1.83%/0.71%、2024年度3.84%/6.13%、2025年度5.72%/0.30%。

中銀通利債券A成立于2021年06月24日，基金經(jīng)理陳瑋自成立起管理，凈值增長率/同期業(yè)績比較基準收益率分別為：成立至2021年底2.74%/0.23%、2022年度-4.85%/-1.27%、2023年度0.97%/0.64%、2024年度4.88%/6.28%、2025年度9.23%/0.79%。

中銀通利債券C成立于2021年06月24日，基金經(jīng)理陳瑋自成立起管理，凈值增長率/同期業(yè)績比較基準收益率分別為：成立至2021年底2.53%/0.23%、2022年度-5.23%/-1.27%、2023年度0.58%/0.64%、2024年度4.43%/6.28%、2025年度8.79%/0.79%。

中銀恒悅180天持有債券A成立于2022年01月21日，基金經(jīng)理陳瑋自成立起管理，凈值增長率/同期業(yè)績比較基準收益率分別為：成立至2022年底1.25%/2.07%、2023年度3.27%/3.19%、2024年度5.78%/3.63%、2025年度3.21%/1.54%。

中銀恒悅180天持有債券C成立于2022年01月21日，基金經(jīng)理陳瑋自成立起管理，凈值增長率/同期業(yè)績比較基準收益率分別為：成立至2022年底1.06%/2.07%、2023年度3.06%/3.19%、2024年度5.57%/3.63%、2025年度3.01%/1.54%。

中銀民利一年持有期債券A成立于2022年03月03日，基金經(jīng)理陳瑋自成立起管理，凈值增長率/同期業(yè)績比較基準收益率分別為：成立至2022年底-0.77%/-0.86%、2023年度2.11%/0.64%、2024年度5.33%/6.28%、2025年度6.77%/0.79%。

中銀民利一年持有期債券C成立于2022年03月03日，基金經(jīng)理陳瑋自成立起管理，凈值增長率/同期業(yè)績比較基準收益率分別為：成立至2022年底-1.10%/-0.86%、2023年度1.70%/0.64%、2024年度4.91%/6.28%、2025年度6.35%/0.79%。

中銀淳利三個月持A費率：

中銀淳利三個月持C費率：

中銀淳利