安徽
國內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)正陷入愈演愈烈的內(nèi)卷。產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過多年高速普及，中國家用空調(diào)的戶均保有量已達(dá)到1.62臺(tái)，需求趨近飽和。
與此同時(shí)，行業(yè)依然擺脫不了“靠天吃飯”的宿命，夏季高溫來得早或晚，直接決定了一年的收成。價(jià)格戰(zhàn)、渠道戰(zhàn)、營(yíng)銷戰(zhàn)輪番上演，利潤(rùn)越打越薄。釘科技注意到，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，2026年國內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)將繼續(xù)下行，傳統(tǒng)增長(zhǎng)邏輯已經(jīng)失靈，繼續(xù)在內(nèi)需紅海里“卷”下去，沒有出路。
然而，當(dāng)我們將目光轉(zhuǎn)向海外，會(huì)發(fā)現(xiàn)一片廣闊的低滲透藍(lán)海。產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，與中國戶均1.62臺(tái)形成鮮明對(duì)比，印度戶均空調(diào)僅0.08臺(tái)，印尼0.18臺(tái)，泰國0.3臺(tái)，墨西哥0.65臺(tái)，巴西0.4臺(tái)。這些國家要么人口龐大、氣候炎熱，要么正處于經(jīng)濟(jì)與城鎮(zhèn)化快速上升期。
以印度為例，每100戶人家只有8臺(tái)空調(diào)，意味著未來數(shù)千萬甚至上億臺(tái)的潛在增量。印尼、泰國、巴西等地的戶均保有量也遠(yuǎn)低于中國，一旦收入水平與基礎(chǔ)設(shè)施跟上，空調(diào)需求將呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。對(duì)于中國空調(diào)企業(yè)而言，將產(chǎn)能、供應(yīng)鏈和渠道能力向這些低滲透國家延伸，完全有可能復(fù)制當(dāng)年國內(nèi)市場(chǎng)的增長(zhǎng)奇跡。
釘科技注意到，除了地理意義上的新市場(chǎng)，應(yīng)用場(chǎng)景的拓展同樣蘊(yùn)藏巨大機(jī)遇。其中最值得關(guān)注的是數(shù)據(jù)中心帶來的散熱剛需。隨著AI算力爆發(fā)式增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)中心的熱密度急劇攀升，傳統(tǒng)風(fēng)冷已難以滿足要求，液冷技術(shù)因此進(jìn)入高速發(fā)展期。
產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2025年全球液冷市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到172億元，同比增長(zhǎng)40.2%，其中數(shù)據(jù)中心應(yīng)用占比超80%，亞洲和北美洲合計(jì)占據(jù)超過60%的份額。這一賽道不僅增速快、附加值高，而且與空調(diào)企業(yè)的制冷技術(shù)積累高度契合，是從家用紅海切入高增長(zhǎng)工業(yè)市場(chǎng)的理想路徑。
綜合來看，空調(diào)行業(yè)若繼續(xù)死守國內(nèi)、沉迷于價(jià)格與營(yíng)銷內(nèi)卷，只會(huì)越走越窄。釘科技認(rèn)為，真正的出路在于兩個(gè)轉(zhuǎn)向：一是從高滲透的中國市場(chǎng)轉(zhuǎn)向印度、印尼、泰國、墨西哥、巴西等低滲透國家，用產(chǎn)品與本土化運(yùn)營(yíng)打開增量空間；二是從單一的家用場(chǎng)景轉(zhuǎn)向數(shù)據(jù)中心液冷、商用暖通等新興場(chǎng)景。新市場(chǎng)與新場(chǎng)景，才是空調(diào)企業(yè)值得聚焦的“長(zhǎng)坡厚雪”。
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