暈了暈了！創業板指新高，滬指卻連跌四周，超300億元資金借ETF離場，火爆的半導體、人工智能被瘋狂甩賣

本周創業板指沖高回落，周內一度創出歷史新高，而滬指卻持續走弱，連跌4周。滬深兩市股票型ETF和跨境型ETF本周合計凈流出310.6億元。

行業主題上看，通信、煤炭、電力等ETF被資金看好，而半導體設備、科創芯片、人工智能相關ETF被資金拋售。

超300億資金借道ETF離場

本周滬深兩市成交14.63萬億元，其中滬市成交6.67萬億元，深市成交7.96萬億元。截至最新收盤，滬指報收于4027.74點，全周下跌1%，深證成指報收于15314.7點，全周下跌1.67%。

Wind數據顯示，本周滬深兩市股票型ETF和跨境型ETF合計凈流出310.6億元，寬基指數ETF凈流出66.22億元，行業主題ETF凈流出93.7億元，跨境ETF凈流出151億元。

細分來看，主要寬基指數整體資金申贖統計顯示，本周科創50凈流出18.42億元，中證500凈流入16.07億元。

具體ETF方面，規模較大的10只寬基指數ETF本周合計凈流出14.85億元，其中中證500ETF南方逆勢凈流入超13億元。

本周主要指數相關ETF表現

有券商表示，中長期來看，市場整體震蕩上行態勢不改，但需把握好投資節奏，6月建議合理控制倉位，適當轉向低估值方向，靜待下一輪做多窗口期。

通信、電力等ETF份額創新高

在行業主題ETF方面，本周凈流入資金超1億元的基金有35只，其中通信ETF國泰、煤炭ETF國泰、電力ETF廣發份額分別增加了17.88億份、21.14億份和21.48億份，凈流入資金30.86億元、29.09億元和26.34億元。

在資金流出方面，本周有56只行業主題ETF凈流出逾1億元，其中半導體設備ETF國泰、科創芯片ETF嘉實、電池ETF廣發份額分別減少24.7億份、5.25億份和15.16億份，分別凈流出資金29.29億元、19.03億元和16.6億元。

近期，通信、電力板塊持續吸引資金關注，相關ETF份額持續走高。

通信ETF國泰（515880）基金份額變化

有券商表示，光模塊市場需求旺盛，技術進步推動設備市場加速增長。預計到2028年，800G/1.6T光模塊擴產將使市場容量達到640億元。設備領域將受益于光模塊產量增加和技術升級，測試及耦合環節尤為關鍵，國產替代空間大。

電力ETF廣發（159611）基金份額變化

從產業邏輯看，電力板塊兼具需求韌性、盈利穩定性與防御屬性。業內人士指出，今夏厄爾尼諾氣候概率偏高，制冷負荷與算力中心用電需求有望形成共振，全社會用電量增長韌性較強。此外，“算電協同”等政策催化下，電力市場化改革深化，電力資產正從公用事業屬性向“基礎設施+能源安全”雙重敘事切換。具備剛性需求的電力板塊現金流穩定、股息水平較高，防御價值較為突出。

另外，人工智能板塊近期被資金持續拋售，人工智能ETF易方達份額創近一年新低，今年以來累計凈流出資金近50億元。

人工智能ETF易方達（159819）基金份額變化

當前，全球人工智能技術加速創新迭代，與各行業、各領域融合不斷加深。在券商看來，大模型進入智能體執行時代，AI應用落地與政策支持共振加速，國內外大模型能力從“內容生成”躍遷至“流程代理”，技術范式躍遷與商業價值轉化正同步加速。

20只ETF周成交額超100億元

本周股票型ETF和跨境型ETF成交額超100億元的ETF有20只。其中，中韓半導體ETF華泰柏瑞周成交額近500億元。

值得注意的是，在創業板、通信、納指等ETF二級市場價格創新高的同時，港股創新藥相關ETF在本周創60日新低。

在券商看來，政府工作報告首次將生物醫藥定位為新興支柱產業，并明確 “十五五” 期間將實施產業創新工程，推動生物醫藥成為新質生產力的重要引擎。同時，創新藥出海合作持續深化，中國創新藥研發能力獲跨國藥企認可，BD交易呈爆發式增長，商業化前景持續向好。

11只ETF下周上市

基金重倉股向來是投資者關注的熱點，但是主動管理型基金的重倉股浮出水面，通常都有一定的滯后性，而ETF布局的標的卻是非常明確的，通過跟蹤新上市ETF，通?？梢园l現近期熱點個股，新上市ETF帶來的增量資金也值得關注。

目前有11只ETF披露下周上市，跟蹤標的為有色金屬、銀行、醫療器械、機器人、農業糧食等。

目前有7只ETF披露下周發行，跟蹤標的為科創芯片設計、畜牧養殖、人工智能、有色、紅利低波等。

投資有風險，獨立判斷很重要

本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。

每經編輯 葉峰

封面圖片來源：每經媒資庫

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