四川
7月23日，A股市場呈現分化格局，上證指數窄幅震蕩，微跌0.07%，而深證成指與創業板指則小幅飄紅，漲幅分別為0.19%和0.2%。在市場整體表現平淡的背景下，有色金屬板塊異軍突起，表現亮眼。截至13:04，有色金屬ETF國泰（159881）盤中漲幅達3.53%，顯示出強勁的上漲動能。
在全球大國博弈、資源民族主義與地緣沖突加劇的背景下，全球礦山擾動率持續偏高，傳統供應鏈的脆弱性日益凸顯。為此，各國紛紛將銅、鋰等關鍵礦產資源提升至國家戰略高度，將其列入關鍵礦產清單，使得有色金屬的戰略資產屬性愈發重要，這構成了當前板塊投資的核心驅動力。
從具體品種來看，這一邏輯在多個領域得到驗證。首先，銅正從傳統的再通脹資產，轉變為支撐全球能源轉型、AI數據中心建設及電力投資的戰略性資源。供給端來看，全球礦山的高擾動率、復產難度以及能源供給等因素共同制約了后續的供給增量。而在需求端，隨著前期去庫周期的影響逐步出清，電力側投資的強勁拉動有望為銅需求注入新的活力。此外，鋁板塊也因海外供需缺口而備受關注，中期來看，海外電解鋁的減量恢復需要較長時間，全球供給增量釋放節奏推后，供需缺口或將持續存在，為鋁價提供支撐。同時，黃金作為傳統的避險資產，在全球央行購金和投資者多元化配置的需求下，其慢牛行情預計仍將延續。
東方財富在其2026半年度投資策略中明確指出，下半年供給端的剛性約束與需求端的共振，將持續強化有色金屬的戰略資產屬性，建議投資者錨定戰略資產與核心資源。在地緣沖突的催化下，與宏觀預期共振的金、銅、鋁板塊值得重點關注。同時，報告也提示關注鎢、鋰等因供需格局優化、基本面扎實而具備投資價值的細分板塊。從估值角度看，當前跟蹤指數中證有色金屬指數的市盈率（PE）為18.98倍，處于近一年20%分位點的偏低位置，為投資者提供了較好的布局窗口。
對于希望便捷把握有色金屬行業結構性機遇的投資者而言，有色金屬ETF國泰（159881）提供了一個高效的配置工具。該ETF緊密跟蹤中證有色金屬指數，該指數全面覆蓋了A股市場中有色金屬采選、有色金屬冶煉與加工業務的核心上市公司，能夠較好地反映有色金屬板塊的整體表現，幫助投資者一鍵分享行業景氣度提升帶來的紅利。
風險提示：提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。微跌
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