科技狂飆而紅利低波卻"失寵"，普通人該怎么應對？

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前 言

上半年買紅利低波的投資者，最近大概都有點懵。過去幾年它被捧為"穩穩的幸福"——高股息、低波動，熊市扛跌、震蕩市控回撤，險資愛、散戶愛、量化也愛。結果2026年畫風突變：一邊是AI算力、半導體帶著科技股屢創新高，另一邊是紅利資產連著挨錘。

最近后臺也有不少朋友私信我：“桑尼老師，我買的紅利低波基金，平時挺穩的，怎么最近跌這么多？科技股天天漲，我手里的收息股反而天天綠，這紅利策略不管用了嗎？”

先別慌。今天桑尼就用大白話聊聊，紅利低波策略到底怎么了，普通人現在該守還是該撤。

一、漲多了歇一歇，錢去追熱鬧了

紅利低波，說白了就是買那些分紅大方、股價不折騰的公司。前兩年行情不好的時候，大家覺得存銀行利息太低，都跑來買這些“類收息股”，硬生生把它買漲了。

最近為什么跌？主要有兩個原因：

①錢跑去追熱鬧了

最近科技股、AI概念太火，賺錢效應太強。資金都是逐利的，看到那邊漲得快，自然會把這邊的錢抽走去買那邊。這就像超市里某個柜臺大減價，大家自然都擠過去，原來排隊的柜臺就冷清了。

②漲多了自然要回調

前兩年紅利資產漲得挺好，有些先買進去的人賺了不少，現在賣掉落袋為安，也很正常。

二、分紅沒少，底子就沒變

咱們買紅利資產，買的是它持續賺錢、持續分紅的能力。雖然股價跌了，但這些公司（比如煤炭、銀行、高速公路）的生意還在做，錢還在賺，分紅也照發。

最新數據顯示（截至2026年7月7日）：

①中證紅利低波動指數的股息率目前依然在5.10%左右；

②另一個常被提及的中證紅利指數，股息率也有4.54%；

③而目前10年期國債收益率大概在1.74%左右。

這意味著什么？假設你花100塊買入，每年光拿分紅就有5塊多。這個利息比存銀行高出好幾倍。只要公司還在分紅，咱們這筆投資的“下蛋”能力就沒變。股價波動只是市場給的報價，分紅才是實實在在落到口袋里的錢。

三、普通人現在該怎么做？

①先理清這筆錢的“期限”

一兩年內要用的錢（買房、結婚、應急），本來就不該買權益類，不管它叫紅利低波還是科技成長。投資里，資金的“期限”比猜漲跌重要得多。能用三五年以上的閑錢做配置，短期的風格偏移才不至于讓你焦慮到睡不著。

②避免做“全押”或“全撤”的極端操作

追漲殺跌是虧損的最大來源之一。看到科技漲就全倉追進去，看到紅利跌就一鍵清倉，這種操作長期來看虧損概率極大。市場風格會輪動，今天它強，明天可能就換過來。更穩妥的方式是，把資金分散到相關性較低的不同方向，讓自己漲的時候不至于踏空，跌的時候也不至于全盤皆輸。

③用“再平衡”代替主觀“擇時”

如果你已經持有紅利資產，同時又覺得科技方向有機會，可以設定一個簡單規則。 比如每半年檢查一次兩類資產的占比，把漲得多的賣一點，跌得多的補一點，讓比例回到初始狀態。這種紀律性的操作，被動實現了“低買高賣”，能有效避開情緒的干擾。

桑尼總結

市場沒有永遠的主角。紅利低波從過去兩年的"C位"退到"配角"，不代表戲演完了，只是燈光暫時切去了科技那邊。但只要它分紅還在、股息率還在、相對無風險利率的溢價還在，對于追求穩健的我們來說，它依然是個好選擇。

投資理財比的是誰活得久，而不是誰短期跑得快。別人去追熱鬧，咱們就守好自己的分紅，慢慢變富吧。

免責聲明：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。市場有風險，投資須謹慎。投資者應獨立決策并自行承擔風險，必要時應咨詢第三方專業顧問的意見。

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桑尼先生

CFP中國注冊理財規劃師持證人，擁有基金、證券、保險從業資格。

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