新書推薦丨建構中國自主財務學理論體系研究

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《建構中國自主財務學理論體系研究》

李心合 著

自 序

中華人民共和國成立以來，企業財務學理論和方法體系發生過兩次重大轉型：一是20世紀50—60年代計劃經濟背景下，以資金運動理論為核心的中式財務學取代新中國成立初期引進的蘇式財務學；二是20世紀90年代，伴隨市場化改革，計劃經濟背景下形成的中式財務學轉向西方財務學。按照習近平總書記關于建構中國自主知識體系的指示精神，研究建立中國自主的企業財務學理論體系，應該是中國財務學理論體系建設的第三次重大轉型。比較而言，第三次轉型的意義更大，難度也更大。當然，信心也更足。

說意義更大，是因為這次轉型的目標是建構具有中國特色、中國氣派、中國風格并努力獲得國際認同、具有世界價值的財務學理論體系，以徹底改變長期存在的依賴、模仿和跟隨西方財務學的研究格局，在財務理論研究領域爭取與中國綜合國力和國際地位相匹配的國際話語權。

說難度更大，是因為建構中國自主財務學理論體系是一個規范性命題，需要以中國企業豐富的和獨特的財務實踐為基礎，聚焦中國企業的財務問題，“把論文寫在祖國大地上”，并需要符合中國特色社會主義市場經濟制度背景、體現中國式現代化內在要求的、具有自主性和原創性特征的系列理論成果支撐，需要得到國際財務學界的認同。這對學界提出了很高的要求，要求研究者應具有跨學科的理論基礎，豐富的財務實踐基礎，科學的方法論基礎和較強的規范、創新研究能力。建構中國自主財務學理論體系是一項史無前例的開創性工作，長期“西方化”的財務理論研究所形成的思維定勢和行為慣性，無疑是增加了這項工作的難度。

說信心更足，是因為經過多年的思想發展、學術探索和理論積淀，中國財務學界已經具備了建構自主財務學理論體系的條件、經驗和能力。讓世界矚目的中國崛起和中國模式，推動中國財務學界建立起自信和底氣。正如習近平總書記指出的：“當今世界，要說哪個政黨、哪個國家、哪個民族能夠自信的話，那中國共產黨、中華人民共和國、中華民族是最有理由自信的?！?/p>

實現第三次轉型，決定了當前和今后一段較長時期里，中國財務學界的首要任務就是研究和建構中國自主財務學理論體系，以解決財務理論研究領域出現的過度“西化”問題。

20世紀90年代以來，伴隨中國的改革開放進入新階段，國內財務理論研究出現了“西化”傾向。綜觀國內財務學研究，熱衷于搜集以美國為代表的西方財務學文獻、引證西方財務學經典、采用西方財務學研究范式、借鑒西方財務學研究模型、引用西方學者的財務觀點，爭取西方刊物發表文章，財務學術理論和學術體系構建上形成了“言必稱西方”或“言必稱美國”的學理模式。高校財務學教學，一味強調“與國際接軌”，推崇西方財務學教材，介紹西方財務學理論，傳播西方財務學思想，套用西方財務話語體系。

應當承認，以美國為代表的西方財務學在公司財務學的歷史發展中作出了突出貢獻，很多理論和方法值得我們學習和借鑒。但是，正如網民評論指出的：“我們不需要外國理論的搬運工，我們需要解決中國問題的創新者”。西方財務學理論體系根植于西方資本主義社會制度，特別是“金融資本至上”的美式自由市場經濟制度。姑且不論西方財務學的根基與中國特色的社會主義市場經濟存在怎樣巨大的差別，就是在以美國為代表的西方國家，這個根基也已被“新華盛頓共識”和特朗普的新經濟政策所動搖，以致于居主流地位的西方財務學已經表現出明顯的滯后性。即使不考慮適用場景的變化，西方財務學也存在理論缺陷和現實困境，西方財務學被歸入應用經濟學范疇，其框架結構是按照經濟學歸屬觀構造的，內容聚焦于企業投融資決策的經濟性分析，這種學科定位，極大地限定了財務學的邊界和內容，觀察西方有代表性的財務學教科書的內容不難發現，實踐中很多重要的公司財務問題甚至是熱門的前沿財務問題，都裝不進經濟學意義的財務學體系，至今仍游離在財務學體系之外。理論與實踐處于“兩張皮”狀態，這是西方財務學發展至今所呈現給世人的最大的困局。中國財務學的發展必須避免步西方財務學后塵，避免出現這樣的困局，唯一的選擇是立足中國國情，重構中國自主財務學理論體系。

本書針對建構中國自主財務學理論體系所應關注的若干重大理論問題進行了創新式研究，初步搭建了中國自主財務學理論體系的新框架。該框架梳理和匯集了本人多年來研究財務學基本理論問題所提出的許多自主性的學術觀點或理論，并使之系統化、體系化。納入新框架的自主性學術觀點或理論主要涉及：一是研究范圍。本書建議，研究與建構中國自主財務學理論體系，應重點關注國有企業。國有企業是與中國特色社會主義制度的深層邏輯相契合的特殊企業，其獨特的性質和功能決定了國有企業財務管理領域能夠提出具有系統性、創新性和獨特性的財務理論；二是學科歸屬。用管理學科歸屬觀取代流行于西方財務學界的經濟學科歸屬觀，并按管理學科歸屬觀建構覆蓋管理主體、管理客體、管理要素、管理目標、管理原則、管理職能、管理機制、管理流程和管理方法等內容的中國自主財務學；三是研究范式。突破以“經濟人”為核心概念的新古典分析范式，建構融入黨性、與國有企業性質和功能相匹配的多重人性理論，并將社會嵌入性、整體主義和實體主義方法論用于國有企業財務理論研究；四是基礎理論。突破西方經典代理理論，建立了與多重人性理論相適應的多樣化財務基礎理論，包括社會嵌入性視角的代理理論、授權經營理論、協同治理理論、管家理論等；五是財務目標。突破“資本至上”的“股東財富最大化”理論，構建體現“人民至上”、效率與公平結合、有助于實現全體人民共同富裕的企業增加值（V+M）創造和分配理論；六是研究對象。突破西方主流的“金融市場現金流動論”，肯定形成于計劃經濟時代的“資金運動論”的自主性、適用性和重要性并對市場經濟背景下的資金運動論賦予新的內涵；七是研究內容。不再局限于“三項決策”（投資決策、融資決策和股利決策）的經濟性分析，聚焦于資金運動全覆蓋式管理，并結合中國國情對投資理論、融資理論、資本結構理論等作了新的解釋；八是邏輯前提。修正西方主流的財務學基礎性假設，包括資本稀缺性、非實體性、可持續發展、市場有效性、零嵌入性、社會成本為零、現金流動制等，提出與國有企業性質相匹配的財務學基礎性假設體系；九是學科邊界。突破西方財務學設定的學科邊界，把企業的社會責任、環境影響、供應鏈、宏觀經濟和社會文化等被西方財務學作為“外生變量”處理的關聯變量“內生化”，嵌入企業財務學框架，擴展中國自主財務學理論體系。針對宏觀經濟和微觀企業客觀存在的周期性運行所呈現的陰、陽兩種狀態，提出應建構與現有的陽態財務學相區別、適應于陰態經濟環境的陰態財務學。

本書試圖構筑一個系統性的中國自主財務學理論體系新框架，并嘗試著以我本人的理解塑造思想體系，但多種原因的客觀存在，尤其是自己的認知局限，本書的局限性也很明顯。首先，由于本人的目的只是搭建中國自主財務學理論體系的框架，并提出主要的思想或觀點，因此研究方法的選擇局限于規范研究。其次，即使是被本書認為創新的思想，這些思想的源泉也是從本人廣泛深入地了解的國有企業財務實踐總結和從經濟學、社會學、管理學及其他相關學科借鑒而來，或者是從中直接得到啟發。至于對國有企業財務實踐的了解是否全面正確，以及對于這些相關學科的理解和把握是否確切，本人也不敢妄加肯定。總之，本書只是拋磚引玉。書中的不足之處，正是今后需要努力解決的。

李心合

2025年12月

作者簡介

李心合，管理學博士，會計學博士后，財政部全國會計名家，南京大學商學院教授，博士生導師。現任中國財務學年會共同主席、中國會計學會理事、《會計研究》編委、《財務研究》學術委員會副主任、《中國會計研究與教育》編委會副主任。曾任中國會計學會財務管理專業委員會副主任，中國企業管理研究會財務管理專業委員會副主任。早期主要研究中國工業化和會計基本理論，獨立出版了《工業化與二元經濟》《現代會計理論》《財務會計理論創新和發展》等專著。20世紀90年代后期轉向公司財務學基本理論問題研究，近年來又擴展到內部控制領域，獨立出版了《利益相關者財務論》《制度財務學研究》等專著，獨立發表學術論文200余篇。在學術研究過程中，始終堅持獨立研究、規范研究、創新研究，提出了若干原創性并具有影響力的學術觀點或理論，如制度財務學理論、利益相關者財務理論、陰態財務學理論、公司財務概念框架等。

目 錄

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《建構中國自主財務學理論體系研究》

李心合 著

中國財政經濟出版社 出版

ISBN：978-7-5223-4435-5

定 價：120.00元

中國財政經濟出版社

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